证券公司"营改增"纳税现状及影响

自"营改增"在金融行业实施以来,证券公司相关的增值税负也受到了一定影响,从当前证券公司纳税现状来看,证券公司虽然没有受到太大影响,但是还应引起我们重视,证券公司如何应对"营改增"带来的影响,是值得我们深入思考和研究的一个课题.     

我国证券公司治理绩效的因子分析

证券公司是资本市场最重要的行为主体之一,我国证券公司虽已建立了董事会、监事会、独立董事等现代公司治理框架,但在实际运作中其职能行使上存在许多不规范的地方。2008年金融危机告诫我们,不仅需要提高证券公司的风险防范机制,更需要建立完善的公司治理结构,促使证券公司风险防范机制作用顺利发挥。通过因子分析法将证券公司内部治理变量综合成为四个因子,即规模激励因子、结构因子、监管因子和独立性因子,进而分析内部治理因子对证券公司经营绩效的影响。     

计算机在证券业务中了应用

本文介绍了证券公司与计算机应用有关业务的性质、特点，同时分析了目前证券公司计算机管理信息系统普遍存在的问题，并提出了我们的解决方法。     

我国证券公司国际化的改革思路和具体措施

证券公司的国际化不同于证券市场的国际化.若干发展中国家入世前后在证券业开放过程中对证券公司国际化采取了不同的策略选择,导致了不同的发展结果.韩国和智利证券业成功开放的经验,使我们认识到在一国证券公司没有能够实现国际化的情况下,完全开放一国国内证券市场会给本国证券业的发展带来严重的后果,甚至成为引发金融危机的根源之一.我国入世在即,对国内证券公司国际化的研究成为一个紧迫的课题.目前,国内证券公司在国际化方面的现状尚难令人满意,国内证券公司应该在资金来源、业务、机构设置和人才等方面尽早实现国际化,从容应对入世后的激烈挑战.     

内蒙古自治区法人证券公司资产管理业务发展及风险状况调查

2012年10月,证券行业＂一法两则＂颁布实施以来,证券公司资产管理业务得以迅猛发展,对促进资本市场发展、推动金融创新、丰富投资产品、提升证券公司市场竞争力、疏导投资渠道等发挥着非常重要的作用。但也存在一些风险隐患及制约因素需要关注。为深入了解法人证券公司资产管理业务发展及风险状况,我们对内蒙古自治区恒泰、日信两家证券公司资产管理业务开展情况进行了实地调研。     

我国证券公司国际化的改革思路和具体措施

证券公司的国际化不同于证券市场的国际化。若干发展中国家入世前后在证券业开放过程中对证券公司国际化采取了不同的策略选择，导致了不同的发展结果。韩国和智利证券业成功开放的经验，使我们认识到在一国证券公司没有能够实现国际化的情况下，完全开放一国国内证券市场会给本国证券业的发展带来严重的后果，甚至成为引发金融危机的根源之一。我国入世在即，对国内证券公司国际化的研究成为一个紧迫的课题。目前，国内证券公司在国际化方面的现状尚难令人满意，国内证券公司应该在资金来源、业务、机构设置和人才等方面尽早实现国际化，从容应对入世后的激烈挑战。     

柜台市场培育和建设中的证券公司——基于证券公司市场组织功能的视角

在金融中介理论分析范式的推论下,证券公司理应具有市场组织这一拓展功能。通过深入考察海外柜台市场建设的实践做法,我们认为我国证券公司应当认真借鉴和学习海外证券公司在柜台市场培育和建设中功能发挥的成功经验,提出证券公司的市场组织功能具体表现在承担做市商职能、企业孵化器职能、电子议价点选职能和自律监督职能等四个方面;在"试点先行,稳步推开"原则的指导下,证券公司应当在区域性试点阶段和常规化统一阶段发挥不同的功能;证券公司应当在组织架构、产品创新与业务拓展、风险管理等实际操作层面加强内部建设。最后,本文在法律法规、政策环境、市场监管和配套措施等方面提出了有针对性的政策建议,以促使我国证券公司主导柜台市场的培育和建设,进而充分、有效地发挥其市场组织功能。     

证券公司财务指标失败预警能力研究

2008年的金融危机重创了全球经济,而其间美国贝尔斯登、雷曼兄弟、美林等著名投资银行的失败在全球金融危机中又起到了推波助澜的作用.这就要求我们及早有效地对证券公司(投资银行)的失败进行预警.而证券公司的财务状况都会通过一些敏感性财务指标反映出来,所以找出对证券公司失败有预警能力的指标变得尤为重要.本文将在对主要的一般企业失败预警模型和证券公司失败预警模型所涉及的财务指标进行全面梳理的基础上,结合证券公司的特点设计出一批新的财务指标,然后对这些财务指标的失败预警能力进行实证研究,从而明确对证券公司具有较好失败预警能力的财务指标.     

证券声音（2005年8-9月）

目前，中央政府的各有关机构已经着手解决证券公司的风险问题。但是，我们应该吸取信托业多次整顿多发反复的教训，政府不仅要花钱埋单，而且要花钱买机制。这个机制应该是证券公司治理结构的改善。     

柜台市场培育与证券公司市场组织功能的延伸与拓展

在金融中介理论分析范式的推论下,证券公司理应具有市场组织这一拓展功能.通过深入考察海外柜台市场建设的实践做法,我们认为我国证券公司应当认真借鉴和学习海外证券公司在柜台市场培育和建设中功能发挥的成功经验,提出证券公司的市场组织功能具体表现在承担做市商职能、企业孵化器职能、电子议价点选职能和自律监督职能等四个方面；在“试点先行,稳步推开”原则的指导下,证券公司应当在区域性试点阶段和常规化统一阶段发挥不同的功能；证券公司应当在组织架构、产品创新与业务拓展、风险管理等实际操作层面加强内部建设.最后,本文在法律法规、政策环境、市场监管和配套措施等方面提出了有针对性的政策建议,以促使我国证券公司主导柜台市场的培育和建设,进而充分、有效地发挥其市场组织功能.     

证券公司融资：困境与出路

近年来,为推动我国证券公司快速发展,管理层在规范证券公司融资、防范风险的同时,逐步拓宽了证券公司融资渠道,先后允许证券公司进入银行间市场,进行股票质押,放宽对增资扩股的限制,证券公司上市也取得突破,证券公司融资渠道逐步多样化、融资方式逐步市场化。但是,随着我国证券业竞争环境的改变,证券公司的融资需求迅速扩张,现有融资渠道已不能满足证券公司日益增长的融资需求。证券公司融资存在的主要问题1郾融资渠道不畅、资金短缺已经成为制约我国证券公司发展的关键因素我国证券公司的融资渠道相当狭窄,缺乏多样化的、稳定的资金来源。…     

市场结构、股权结构与证券公司成本效率——基于PR模型的静态、动态考察

本文基于静态、动态PR模型,对我国证券业、创新类及规范类证券公司的市场结构进行测度,运用SFA法测度证券公司的成本效率,进而实证分析市场结构、股权结构与证券公司成本效率之间的关系。结果显示:2006-2010期间我国证券业的市场结构为垄断竞争,且创新类证券公司之间的市场竞争比规范类证券公司之间的竞争要激烈得多。市场结构指标——市场竞争度与证券公司效率之间是一种倒U型关系。国有性质证券公司的效率低于非国有性质证券公司的效率,股权性质对规范类证券公司效率的影响更明显;股权集中度与证券公司效率之间是一种U型关系,并且,股权集中度对创新类证券公司影响较大。     

外资是合适的股东

外资参股国内证券公司,不管是开放市场还是封闭市场,证券公司风险管理是一个非常重要的课题,中国现在的证券市场开放程度还是非常有限,直到最近几年刚刚开始进行中外合资公司实验,QFⅡ也是最近几年刚刚开始的,所以我们这个市场基本上还是封闭的市场.即使在这样封闭的市场中,我们已经看到了我们整个证券行业有着比较严重的风险管理的问题.     

证券公司内部控制合理性解析

内部控制管理是证券公司现代化管理的重要组成部分,证券公司是资本市场组成的重要一环,作为资本主义市场的金融中介,证券公司的内部控制问题比一般公司更加突出.近几年我国的证券公司接二连三的关闭、破产,这说明了证券公司内部控制机制建设的合理性对证券公司未来发展起着至关重要的作用.本文从解析证券公司内部控制体系合理性的内涵入手,分析我国证券公司在内部控制合理性方面存在的问题,并针对问题提出相应的建议和具体的解决对策,以使我国证券公司建立起完善的内部控制体系,提高内部控制管理的合理性,维护证券公司的长久发展.     

中国证券公司内部控制体系研究

证券公司作为资本市场重要的金融中介,其内部控制问题比一般企业更突出。近年来我国一系列证券公司关闭、破产事件的发生说明证券公司内控机制建设的重要性和紧迫性。本文从证券公司特点出发,结合内部控制的国际惯例和我国证券公司的实际,对证券公司内部控制的目标、构成要素、控制主体与层级、控制客体与范围等进行了分析,从而构建了证券公司完整的内部控制体系。     

我国证券公司重组并购存在的问题及政策建议

本文分析了我国证券公司重组的现状,针对目前证券公司重组并购存在的问题,提出了推动我国证券公司重组的政策建议：一是完善和健全证券业重组法规,改革现行税制；二是完善证券公司进入、退出机制；三是开拓融资渠道,推动证券公司投资主体多元化；四是推进对外开放,与外资证券公司开展合资业务。     

新时代证券公司合规文化建设研究

文章阐述证券公司合规文化建设的历史沿革,探索新时代证券公司合规文化的现状特点,分析新时代证券公司合规文化建设的重要性,提出实现新时代证券公司合规文化建设的路径。     

为我国新时代证券业的发展呼喊——证券公司业务发展研讨会传来的信息

煤海之城——大同市,从8月20日到24日集结了来自我国各地证券公司的几十名经理和有关专家。一次由人民银行总行金管司倡导,晋冀内蒙古地盟市大同证券公司、沈阳证券公司、武汉证券公司、上海申银证券公司、重庆证券公司、哈尔滨证券公司等共同发起的“证券公司业务     

我国证券公司的特色化经营与业务创新

目前国内证券公司在同一层次．同一水平上竞争。这种局面必然随着证券公司实力规模的进一步分化以及证券承销制度由审批制变革为核准制，证券公司在研究实力、咨询服务和网络规模上的差距而出现变化．从而推动证券公司服务水平的提升。其标志是证券业务服务价格出现差别化。随着证券公司兼并重组，以及证券公司分类管理的实施，将拉开我国证券公司竞争层次，提计证券公司之间的服务水平，     

政策信息

《证券公司管理办法》出台 为加强对证券公司的监督管理,规范证券公司行为,中国证监会公布了《证券公司管理办法》,对证券公司的组织结构、经营范围、风险控制、从业人员资格、条件、内部控制及风险管理以及日常管理等各个方面做了全面、系统的规定,此《办法》将从3月1日起正式实施。 根据《办法》的规定,证券公司不得从事B股的自营买卖;不得兴办实业,不得购置非自用不动产;证券公司的股东资格应当符合法律法规和中国证监会规定的条件,直接或间接持有证券公司5％及以上股份的股东,其持股资格应当经中国证监会认定:证券公司必