我国证券公司国际化的改革思路和具体措施

证券公司的国际化不同于证券市场的国际化.若干发展中国家入世前后在证券业开放过程中对证券公司国际化采取了不同的策略选择,导致了不同的发展结果.韩国和智利证券业成功开放的经验,使我们认识到在一国证券公司没有能够实现国际化的情况下,完全开放一国国内证券市场会给本国证券业的发展带来严重的后果,甚至成为引发金融危机的根源之一.我国入世在即,对国内证券公司国际化的研究成为一个紧迫的课题.目前,国内证券公司在国际化方面的现状尚难令人满意,国内证券公司应该在资金来源、业务、机构设置和人才等方面尽早实现国际化,从容应对入世后的激烈挑战.     

日本证券业考察笔记(一) 日本的证券业及发展动态

1993年的阳春3月,中国金融编辑部赴日证券考察团,对日本的山一证券公司、日本证券业协会、富士银行、东京证券交易所、大阪证券交易所,以及野村、大和、日兴证券公司进行了考察研修。通过考察,我们感受到日本政府和金融界在证券业的发展过程中,重视证券业的稳定,保护投资者的利益,按照公开、公平、公正的原则进行规范化的管理;加强宏现的、法律的监管,重视发挥证券业协会的作用,强调证券业的信息和服务功能,等等。同时,日本在证券业发展过程中,经历了一个不断出现问题,不断解决问题的发展过程。现将考察笔记归纳整理,分若干篇介绍如下。     

国内证券公司如何应对WTO?

经过两代领导人十多年的努力,我国正式加入了WTO,成为WTO的一员.中国加入WTO后,证券业发展环境将发生剧烈的变化,国内证券公司将面临更加严峻的竞争形势,同时也获得更多的发展机遇,机遇与挑战并存.过去国内证券公司发展的许多手段将很快会失灵,依靠强实力,高质量和优服务来发展壮大自身的全新时代即将到来.国内证券公司应审时度势,积极调整经营思路和发展战略.     

我国证券公司国际化的改革思路和具体措施

证券公司的国际化不同于证券市场的国际化。若干发展中国家入世前后在证券业开放过程中对证券公司国际化采取了不同的策略选择，导致了不同的发展结果。韩国和智利证券业成功开放的经验，使我们认识到在一国证券公司没有能够实现国际化的情况下，完全开放一国国内证券市场会给本国证券业的发展带来严重的后果，甚至成为引发金融危机的根源之一。我国入世在即，对国内证券公司国际化的研究成为一个紧迫的课题。目前，国内证券公司在国际化方面的现状尚难令人满意，国内证券公司应该在资金来源、业务、机构设置和人才等方面尽早实现国际化，从容应对入世后的激烈挑战。     

基于创新背景下我国证券公司的财务风险控制分析

近年来,证券公司随着我国经济的不断发展,以及金融市场的变化而不断涌现,在为我国证券业带来发展机遇的同时,也为其带来了巨大风险和安全隐患.本文对我国证券公司所面临的财务风险做出了分析,并提供了几点防范风险的建议,希望能够帮助证券公司稳定发展.     

证券声音

谭宁（中信证券董事总经理）：如何改革创新促进中国证券业的发展，首先建议监管部门继续推动证券公司集中度的提高，以市场化的方式进一步推动行业整合：第二，证券业应走综合经营、创新发展之路；第三，应支持国内证券公司开展全面的境外业务，打破国内证券公司开展国际业务的限制。     

中国证券业发展对人才需求变化的影响

随着入世后中国证券业的逐步开放，提高证券业的核心竞争力成为各家证券公司共同努力的方向。市场竞争日益激烈，各家证券公司的经营理念也随之发生巨大的变化，证券业正从粗放式经营走向集约化经营的道路，市场化并购重组成为主流，创新求变是证券市场生与死的抉择，网上交易引领证券业发展的新方向，这一切的转变都将对人才需求带来一系列影响和变化。     

中国证券业的发展趋势及券商发展战略思考

我国经济正处于迅速扩张的发展阶段，需要并会促进证券市场和证券业的大发展；由于经济、金融全球化的要求，我国证券业的发展将依次为：市场化、国际化、专业化、集团化。我国“入世”后，证券公司不仅会面临来自国外券商的挑战，由于国际国内金融混业经营走势明朗，还会面临来自商业银行的严峻挑战。我国的证券公司应认清形势，合理定位，重视人才，加快业务创新，强化管理，大力提高公司的核心竞争能力；要加强国际合作，努力走集团化之路。     

核心竞争力我国证券公司应对WTO挑战的法宝

我国证券公司是伴随着证券市场的发展而成长起来的，经过近10年的快速发展，我国证券公司从无到有，在数量、规模、素质等方面均取得了很大的发展，目前，已经有90多家证券公司正在为我国证券业的发展服务。作为证券市场中衔接投资和筹资的桥梁和纽带，证券公司的发展关系到未来我国证券业的前途。因此，面对WTO，我国证券公司如何积极调整发展策略，提高自身素质，缩小与国际大证券公司的差距，尽快与世界接轨，是当务之急。     

券商视角的证券立法缺陷及其完善

《证券法》应根据证券市场现状和证券公司业务新发展进行适时修改,以应对证券公司创新业务发展带来的新挑战,强化对证券公司使用人员的监管,满足证券公司结构转型与经营模式升级需求。应赋予证券公司监督管理客户职责法律依据和合理性,放开证券业人员从事股票买卖行为并进行适当规制,改革金融业经营模式和金融监管模式,强化和完善对证券公司非证券业务类子公司的监管,进行证券公司危机处置和证券投资者保护立法,健全证券市场信息披露和报送制度并加强监管证券违法行为。     

证券公司财务集中管理分析

现在金融逐渐国际化,证券业中的竞争也更加多元化,其中财务管理便是十分重要的一部分.财务管理作为证券公司的重要组部分,随着证券业的发展,地位和功能也在持续变化,同时也深刻的影响着公司效益.现在传统的财务管理方式已经不能适应公司发展的需求,一定要结合实际深入分析财务管理中的现状,不断建设和完善集中管理制度.     

现阶段券商经纪业务竞争环境研究

2007年,我国证券市场在资金流动性充裕、人民币持续升值、金融期货融资等变革循序推出、市场金融产品创新层出不穷等因素的综合推动下。步入了持续快速增长的黄金时期,证券公司也因此面临着前所未有的历史发展机遇。但同时不断变化的市场,日益激烈的竞争,也时刻改变着证券公司的生存环境。随着佣金制度的改革和证券业暴利时代的结束,证券业已进入完全竞争的时代。     

产权制度与市场结构:对中国证券业的实证考察

本文以中国证券业为实证考察对象,分析了证券公司的国有产权特征,探讨了这种产权特征下中央政府和地方政府对证券公司的发展和市场结构的变化的重要影响,发现产权制度影响证券业市场结构的主要机制可以分为三个主要方面:直接影响业务份额;影响券商重组而间接影响市场集中;影响进入和退出壁垒进而影响市场结构。此外,还发现产权因素虽然促进了市场结构的区域集中,但没有带来证券业市场结构的优化。     

金融分业经营架构中的银证合作探讨

在我国现行银证分业经营、分业监管的金融体制下,实行银证合作已是新形势下的必然选择.我国已加入世贸组织,银行业与证券业如再封闭经营不但会造成资源的极大浪费,更难以应对国外银行及证券公司的挑战.银证结成战略协作伙伴关系,无论对证券公司还是银行或是投资者,以及对民族金融业的发展来讲都是一个明智的科学的选择.     

证券业不良资产:现状、影响与处置

随着南方证券被行政接管后所暴露出的严重资产质量问题,中国证券行业不良资产问题再度成为人们关注的焦点.证券业不良资产的妥善处理不仅关系大量证券公司的生存和发展,更关系到中国金融体系的安全性和竞争性,已上升到影响国家竞争力的高度.为此,可采用资产管理公司运营不良资产,采用转让、证券化、债务重组等方式处置不良资产,有效化解证券业不良资产.     

变革与挑战:对我国证券公司组建金融控股公司的思考

2005年8月8日,脱胎于证券公司的中国银河金融控股公司成立,旗下控制着3家公司:中国银河证券股份有限公司、银河投资有限公司、银河基金公司.尤其值得一提的是,这是国内首家在公司名称中含有"金融控股"字样的金融机构.在金融业开放大限将至的前一年,这一新生事物的出现不仅体现了证券公司走出困境的努力,也给我国证券业未来的发展提供了思路.     

我国证券公司经纪业务竞争行为博弈分析

证券经纪业务是证券公司主要业务之一.交易佣金的浮动制使得券商生存环境发生巨变.本文通过产业经济学理论推导证券公司的竞争行为模式及其绩效,从中找出证券业生存发展的策略方法.     

浅谈金融领域电子化安全应对策略

随着现代投资理财观念和先进技术管理思想的不断更新,个人投资呈现多元化的态势;证券公司的资金托管业务会给商业银行带来新的储蓄增长点,同时降低银行利率费用的支出;同时证券公司也看好银行庞大的储户群体,将其视为证券公司未来扩大业务量的后备军.证券业与银行业强强联合,各自发挥自己所长,为用户提供更加便利的服务模式,也必将给投资人带来实惠.因此,迫切要求银行业及证券业必须以科技为先导,开拓新的业务领域,特别是利用网络、通信技术健全和完善各项服务功能,为各层次的消费者提供全方位的服务.保证电脑网络系统的高效安全运行,已经成为银行业、证券业发展乃至国家金融秩序、国家安全等方面重要的问题.     

证券业信息化发展之我见

近几年来,随着信息技术和金融电子化的发展,中国证券行业面临较大的机遇与挑战.作为信息化统一标准的《证券交易数据交换协议》的颁布实施,是我国证券业发展史上重要的里程碑,其落实和应用是我国证券市场高效、规范发展的基础,将对我国证券行业产生广泛和深远的影响.目前,券商主要的经营模式为营业部网点交易,并辅以网上交易,客户可以选择适合自己的方式.从上世纪90年代开始至今,我国证券业信息化已大致完成了物理建设,各大证券公司现在都已开始着手数据的深度应用开发工作,在已有的基础上建立集风险监控、资金清算、决策支持、系统备份等关键功能于一体的、安全可靠的中央数据中心,以求以技术的进步带动业务的发展,力图在愈加激烈的竞争环境中寻求更多的生存空间.就目前的情况来看,证券业今后两年的信息化应用有望在以下几点得到突破:     

我国证券控股集团经营模式选择及实现途径

集团化运作是国际证券市场上证券公司组织和管理的主要模式,即一种以证券业为主体的金融控股公司模式。考虑到目前我国的金融监管环境和证券公司的发展需求,我国现阶段存在着发展证券控股集团的趋势。我国证券公司集团化经营模式的探索十多年来,我国的证券公司经历了从无到有、