从“德隆危机”看商业银行信用风险防范机制

本文透过德隆危机,探究了我国商业银行信贷业务管理的漏洞,提出了完善银行授信体系的政策建议。     

美国银行信用风险管理浅谈

美国是一个商品经济发达,市场发展很成熟的国家。其银行的经营管理活动与之相适应,使我们在许多方面不具备可比性。而贷款的信用风险管理对于任何一家商业银行的经营活动都是至关重要的。贷款的质量是所有商业银行的生命线。 我们在贷款的防御风险上许多规定、要求、做法与美国商业银行有着共同之处,但在几个关键问题上的差距也是显而易见。     

从美国主权信用风险看我国外汇储备营运管理

大规模救助计划导致美国政府债务高企,美国主权信用风险逐渐加大,其经济影响主要表现在加剧全球金融市场动荡、削弱美元的储备货币地位、并逐步推高黄金价格,给我国外汇储备的安全、流动、保值构成巨大冲击.在外汇储备营运管理层面上,我国应适时调整美国政府债券投资策略、推进指数化股权投资、加大实际资源进口、并适当增加黄金储备.     

借款费用应当“资本化”还是“费用化”——关于借款费用的税收及会计处理的研究

为了建立公平、公正、公信的会计信息系统,给会计信息使用者提供具有法律公信力的财产权利和评价业绩的可用信息,本文提出了借款费用的新会计处理规则.同时,新规则从税收的视角来规范报表信息的列报,并探寻具有法律依据的会计行为准则.最终,在现有会计准则实施路径已经取得借鉴成效的基础上,本文采取会计制度与民商经济法的同步优化路径来继续深化会计改革,以期建设良好的市场法制和稳步渐进的会计制度.     

“补课”信用风险

企业中长期存在的信用风险意识缺失的情况如何改变?系统、按步骤的对全员进行补课必不可少。一家工程机械行业的企业,年营业额100多亿元,产品质量过硬,价格合理,在中国经济快速发展的这些年,抓住了机遇,企业迅速做大,但是迫于市场竞争的压力,销售手段基本采用信用销售方式,融资租赁、按揭、分期成为三种主要的销售方式,销售额的80%均为信用销售。     

“信用风险分散困境理论”的实证检验

信用价差和预期违约损失之间的巨大差异被称为“信用价差之谜”,其最新的代表性解释之一为“信用风险分散困境理论”。本文应用VAR模型和脉冲响应函数（IRF）分析不同期限企业债信用价差之间的动态关系,证实了“信用风险分散困境理论”,表明即使投资组合的规模非常大,想通过企业债投资组合完全分散掉信用风险也不太容易实现。     

从LPR机制看贷款实际利率

<正>我国LPR机制改革的推出,在当前的市场环境下能够通过市场化手段推动贷款利率的并轨,贷款实际利率的下降最终依然取决于商业银行资金成本的下降2019年8月17日,人民银行公告实施贷款市场报价利率(LPR)形成机制改革。新的机制要求各报价行以公开市场操作利率(主要指中期借贷便利利率,MLF)加点的形式进行报价,并从即日起新发放贷款主要参照贷款市场报价利率进行定价。此次LPR机制改革的实质是推动信贷市场利率"换锚",以中期货币政策利率作为"桥梁",加强信贷市场利率与货币政策利率、货币市场利率的联系,推动信贷市场利率决定的市场化。     

“三道红线”下房地产行业信用风险展望

2020年以来,受房地产政策趋严及新冠疫情影响,我国房地产行业业务扩张增速放缓,房企盈利能力下降,资产流动性和偿债能力整体下滑,信用风险显著上升,部分高杠杆、偿债能力较弱的房企面临较大信用风险,行业展望负面。本文从房地产行业发展现状入手,对房地产行业债券发行情况及信用评级情况进行梳理,并通过行业环境、监管政策、盈利能力、流动性和偿债能力五部分对房地产行业的主要信用风险特征和展望进行分析。     

从“板凳金融”看互联网金融发展与规范

互联网金融作为金融业的新生事物,为我国金融市场注入了极大的活力,显示出蓬勃的生命力.互联网金融深刻地改变了“板凳金融”的运行方式,但并未改变金融的本质——信用与风险.对互联网金融的监管应抓住准入、交易和退出三个关键环节,突出“自担风险”这个核心,强化行业自律,实现监管与自律并重,完善互联网金融企业的内控机制.互联网金融的发展与监管要齐头并进.     

警惕“不确定性”带来的贸易信用风险

“不确定性”是企业经营所面临的最大风险,基于国内外诸多的“不确定性”带来的风险,中国信保专家向广大外贸企业提出以下应对风险的建议     

你了解“借款企业”吗

借贷,必有一借一贷。金融机构是出借方,考虑资金安全性和获取利息;借款企业是借款方,也要考虑资金成本和资本策略（含经济周期与借贷、股权的关系）。今天从借款企业角度思考两个问题：为什么要借款？资本策略如何更有效？     

从风险限额看集团客户授信的信用风险控制

为防范集团客户授信风险,实现信贷资源有效配置,2003年,中国银监会颁布了《商业银行集团客户授信业务风险管理指引》（以下简称《指引》）。《指引》要求商业银行对集团客户授信应遵循适度原则,即“商业银行根据客户风险大小和自身风险承担能力,合理确定对集团客户的总体授信额度,防止过度集中风险”。《指引》明确将“一家商业银行对单一集团客户授信控制总额超过商业银行资本余额15％以上”的情形规定为“超过风险承受能力”的情形。根据《指引》精神,各商业银行相继出台了相关的最高信用额度风险控制标准。而以集团净资产为基数,以信用等级为调节系数的最高额度风险控制,成为各商业银行集团客户授信控制的主要措施（方法）,即集团客户授信风险限额（最高授信额度）=集团净资产×集团信用评级调节系数。该指标将集团客户授信最高额度与集团自有资金盈利能力和信用评级状况相结合,首次对集团客户授信总量进行了量化控制,在防范集团客户授信信用风险方面发挥了不可磨灭的作用。然而随着集团客户交叉持股、偏离主营业务的大规模兼并扩张,以及盲目涉足境内外期货等现象的普遍出现,商业银行信用授信的风险日益多样化。现有的以净资产和信用评级为主要指标的风险限额控制模型的局限也就日益显露出来,从而对集团客户授信最高风险限额控制提出了更高的要求。     

“同业借款”对商业银行筹资机制的作用分析

中国人民银行提出将允许中资商业银行开办人民币同业借款业务。这一以主动负债形式的筹资工具的推出，将对创新商业银行的筹资机制乃至完善宏观货币运体体系起到积极的作用，笔者继而提出将邮政储蓄转存款和保险协议存款这两项资金的出路纳入同业贷款范畴的相关设想，以疏通货币政策的传导机制。     

从银行间市场流动性趋紧看利率市场化改革

要将资金成本趋势性变化完全归因于央行政策操作层面显然有失偏颇,造成这一现象固然有季节性流动性波动因素的影响,但深层次的原因则是对整体经济及金融结构扭曲的折射。2013年12月23日,银行间市场七天拆借利率升至8.84%,中国央行很快通过短期流动性调节工具(SLO)对市场注入流动性3000亿元,并于24日重启了暂停两周的逆回购以稳定市场预期。12月27日市场情绪逐渐平复,七天拆借利率回落至5%。     

小微金融中的“软信息占优”——基于信用风险管理角度

信息不对称和道德风险的存在,导致小微金融信贷配给的存在。金融机构在经营中,不应仅依赖于财务报表、有形抵押品等＂硬信息＂,更应重视小微金融中的＂软信息占优＂,通过＂面对面调查＋外围调查＋交叉验证＂的方式多维度、多渠道收集信息,建立机构自身信息优势和竞争优势,在有效控制信用风险的同时,缓解小微融资困境。     

信贷渠道看“钱荒”

此次所谓的“钱荒”,不过是一次传统信贷渠道难以适应经济转型从而导致的小风波。但如果相关体制不尽快改革,恐怕此次市场流动性问题会继续蔓延。而改革的大方向是调整利率管制,同时让信贷渠道从“水渠”向“血管”模式转变。     

从次贷危机看“走出去”的风险防范

我国银行走出去,一方面要参与和适应国际银行业的不断创新和竞争,另一方面也要参与全球金融风险的分配体系和传递过程。因此,要充分认识到参与全球金融风险配置体系的挑战性,并做好相应的人才和技术准备     

如何破解联保贷款中的“搭便车”问题——基于博弈模型的分析

已有研究认为,联保贷款可以减轻信息不对称带来的逆向选择和道德风险问题,从而提高借款企业的努力水平,并有助于降低贷款利率。本文基于博弈模型的分析表明,在银行目标不变的条件下,虽然联保贷款可以降低贷款利率,但由于联保贷款中的连带责任导致的"搭便车"问题,借款企业的努力水平反而下降了。尤其当放贷银行的目标从追求零利润转变为追求利润最大化之后,联保借款企业的努力水平会进一步下降,联保贷款利率也会上升。这也是引发联保贷款风险的重要原因之一。在政策应对上,本文研究表明,在联保贷款中引入再融资"差别机制",有助于降低联保贷款的利率和提高企业的努力水平,从而解决联保贷款中的"搭便车"问题。