基于特征价格的商铺定价分析

商铺定价的合理性关系着房地产开发商和投资商的长期收益.本文首先分析了商铺特征价格定价的可行性,对商铺价格特征进行区别于住宅市场的选择和量化,并通过实例构建了广东省东莞市商铺的定价模型.运用特征价格理论的优势进行商铺的定价分析,在一定程度上可克服传统定价方法的主观性,避免投资和决策的盲目性.     

IPO定价模型建立

通过以沪深两市13只银行股作为样本,基于国内及国外对IPO定价的相关分析,从影响股票IPO定价的内在、外在因素中进行初步选取相关因素作为解释变量,采用因子分析法构建IPO定价模型。进行变量合理性分析后不难发现:二级市场平均市盈率是衡量股价高低和企业盈利能力的一个重要指标;企业净利润增长率越高,IPO发行价应当越高,两者之间是正相关的关系;从内部因素上看,影响银行类公司IPO定价的主要因素是成长能力和经营效益,市场因子以及安全因子对银行类公司IPO定价并不十分显著;股票IPO价格对利率的敏感性逐渐下降,利率对银行股发行定价影响较小等。     

基于特征价格模型的购物中心商铺租金微观决定因素实证研究

本文以中国城市购物中心作为实证研究对象,从区位特征、建筑特征、商铺特征和租约特征四维度入手,构建并检验了影响购物中心商铺租金的特征价格模型。研究结果表明,区位特征对于购物中心商铺租金而言最为重要。与以往研究相一致的是,本文发现核心商圈的有效购买力、购物中心可见性和可达性对商铺租金具有正向显著效应。商铺面积与其租金水平呈负向关系。由于客流量随着楼层的增加而逐层递减,楼层越高的租户,支付的租金越低。与以往研究不一致的是,本文发现建筑年限越长的购物中心,向租户索要的租金越高。签约时间越早、租赁期限越长的租户,能享受越大的租金折扣。但是,采用何种租金形式对租金水平的影响程度却十分有限。     

资本资产定价模型与套利定价模型的比较研究

资本资产定价模型和套利定价模型是在当今的资产定价领域有重要影响的两个定价模型。本文从模型前提假设、模型推导过程、模型形式与内涵以及模型应用四个方面对两个模型展开了对比分析,剖析了两个模型的共同点和差异,最后合理的界定了两个模型在理论和实际应用上的地位和作用。     

浅谈期权定价模型在股票定价中的应用

传统的股利折现模型在对股票定价的过程中，不能精确地确定投资的预期收益率和未来支付的现金股利，因此存在着一定的缺陷与不足。公司的权益资本(股票)具有期权的特性，公司的股票实质上是基于公司价值的看涨期权，该期权的执行价格就是公司债券到期时的还本付息的金额。于是可以用期权定价模型来对股票定价。该方法不需要估计未来的现金股利和投资的预期收益率，在一定程度上克服了传统股票定价方法的缺陷。     

基于空间内涵资产定价模型的商品住宅价格溢价测度研究

商品住宅承载着众多不同属性特征,其价格测度需要精确的量化方法.依据郑州市住宅市场微观交易数据,建立了纳入空间影响的Hedonic模型,实证检验居民偏好对住宅价格的影响效应.结果表明:考虑空间溢出的空间模型改善了回归估计效果;居民愿意为获取优质教育资源、便利交通与舒适生活环境支付住宅价格溢价.     

资本资产定价模型限制问题分析研究综述

资本资产定价模型,简称CAPM,是在投资组合理论和资本市场理论基础上形成发展起来的,是现代金融市场价格理论的支柱。广泛应用于投资决策的公司理财领域。在资本资产定价模型的基础下,发展出如套利定价模型、跨时资本资产定价模型以及消费资本资产定价模型等相应理论,形成了一个较为系统的资本市场均衡理论体系。但资本资产定价模型,即CAPM也同样有不可忽视的缺陷,即资本资产定价模型采用了众多的假设前提,给资本资产定价模型设定了一个无摩擦,完美的生存环境,也是这个完美的大环境与现有的金融市场并不一致,造成了资本资产定价模型的"万能钥匙"而在现实金融市场中屡次碰壁。因此,本文对近年来我国学者与现实存在冲突的几个角度对资本资产定价模型研究的概论和评述,包括存在交易成本、存在税收,投资者预期异质性以及对人力资本定价等问题,使得资本资产定价模型更加"接地气",同时也对资本资产定价模型的发展有新的认识。     

简析期权的三种定价模型及其应用

期权是在期贷的基础上产生的衍生性金融工具,期权价格是期权合约中唯一随供求关系而变化的变量,它直接影响到交易者的盈亏状况,是期权交易的核心．本文简单介绍了B—S定价模型,Black（76）定价模型,二叉树定价模型,以及这三种定价模型的优缺点。     

基于特征价格模型的城市路内停车定价研究

根据大数据技术提供的反映城市交通发展状况的拥堵延时指数等宏观指标,结合全国45个大中城市的相关数据,利用经济学中的特征价格理论建立城市路内停车定价模型,并以武汉市为例探讨特征价格模型的具体运用.研究结果显示:当前城市路内停车价格与该城市的收入水平、机动车保有量水平、基准地价、拥堵延时指数以及治理水平因素密切相关.     

商业银行贷款定价原则和模型研究

本文旨在通过商业银行贷款定价原则探讨商业银行贷款定价模型的建立。在对银行贷款常用三个模型进行了浅析之后,确立了一种适合我国商业银行现状的定价模型。     

信用风险定价的结构模型与简化模型比较

信用风险定价模型主要有两种模型,即结构模型与简化模型.结构模型的"结构"含义反映的是模型完全符合将企业资产价值在股东和债权人之间进行分配的原则.简化模型的"简化"含义指对导致违约事件背后的经济背景的简化.从模型的经济解释上看,简化模型远不如利用企业参数确定违约风险的结构模型那么直观.从模型的实用性上看,简化模型较之结构模型更为灵活实用,但是简化模型中的违约强度参数选择缺乏理论支持.     

中国股指期货定价模型探讨

我国沪深300股指期货的正式上市交易为投资者提供了新的机遇和挑战.股指期货交易者时刻面对的基本问题就是如何确定股指期货的价格.本文从股指期货的持有成本模型出发,分析若干经典定价模型的条件和局限,给出一个符合我国期货市场特点的股指期货定价区间模型,使得交易者能够简单直观地判断股指期货的套利机会和价格变动趋势,同时该模型能够为监管部门调控市场、稳定市场提供理论依据.     

金融型保险产品定价模型研究

本文从保险产品基本概念出发,了解金融型保险产品的特点,并且根据保险业在我国的发展现状和趋势进行分析,对金融型保险产品所诞生的环境有所了解,进而通过对金融型保险产品的几种定价模型进行对比和论述,找出更适合的定价方法。     

金融型保险产品定价模型研究

本文从保险产品基本概念出发,了解金融型保险产品的特点,并且根据保险业在我国的发展现状和趋势进行分析,对金融型保险产品所诞生的环境有所了解,进而通过对金融型保险产品的几种定价模型进行对比和论述,找出更适合的定价方法.     

基于显示次数的网络广告定价模型研究

随着互联网越来越多地被人们重视,上网人数高速增长,网络广告的价值也被越来越多的广告客户所认识。目前对于网络广告的定价方式,总体上说主要有两种：基于展示次数计费和展示效果计费,基于展示效果计费的方式,可以通过技术比较精确的计算广告效果,并以之定价,而基于展示次数计费的方式,却缺少有力的工具对广告价值进行评定。本文通过对当前互联网流行的定价模式分析,提出了一个基于显示次数的网络广告定价模型。     

我国可转债定价模型探讨

由于我国转债都附设转股向下修正预案,当正股股价大幅下跌并将触发回售条款时,发行人及其大股东有较大的动力修正转股价,避免持有人回售.这一特征使得国外一些比较成熟的转债定价模型很难给我国的转债进行精确定价.文章在详细论证转股权是欧式期权、转债发行不影响股价表现及波动的基础上,综合考虑了影响可转债定价的各种因素,采用蒙特卡罗模拟法给我国的转债定价.实证分析的结果表明,在考虑修正预期的前提下,我国的转债有较大幅度的低估.     

对套利定价模型的理解

本文分析了套利定价模型的优点,但同时也提出其应用中的几点缺陷。     

长期护理保险定价模型比较与分析

本文将国外比较常用的长期护理保险定价模型分为基础和动态定价模型两大类,分别进行综述分析与比较,指出离散时间的马尔科夫链模型可以作为我国长期护理保险定价的基础模型;并在此基础上,将我国的实际数据代入该模型进行测算,并分析康复率变动对数值核算结果的影响,同时对该模型提出了修正建议以进一步适应我国实际。     

行为金融学资产定价模型综述

从上世纪80年代末发展至今的行为金融学已经越来越广泛地运用与金融市场的投资交易活动中,相比标准金融学中的理性人假设,行为金融学更贴近人类真实的行为与心理特征,对标准金融学中无法解释的异象进行了阐述,建立了一个个各具特色的定价模型。了解这些模型,有助于我们更深入地了解这门新兴学科的研究内涵。