证监会大调整 私募大地震

正最近PE行业颇不平静。中国证券投资基金业协会近期突击批准逾200家新生私募。4月开始,多部门开放经济领域给PE发营业牌照。同时,证监会机构部人事肃清整顿和大调整的传闻在2014年4月中旬逐渐变为现实,再加上IPO近20周零申报,使整个PE行业经历了一场大地震,一些老牌PE纷纷弃掉IPO市场,转战新领域。证监会大换血IPO闸门又关停     

AVCJ亚洲私募股权与创业投资2008年中国论坛圆满闭幕

<正>AVCJ私募股权与创业投资2008年中国论坛近期于北京成功举办,作为私募领域最权威的高层峰会,该论坛为私募股权业在中国的发展起到了积极的推动作用。此次论坛上发表主题演讲的是微软(中国)有限公司董事长张亚勤博士,他就中国创新能力的培育和提升提出自己的独特看法;高盛集团董事总经理兼合伙人胡祖六博士则对中国宏观经济形势发表见解。     

管理期货CTA策略

管理期货CTA策略是中国私募证券投资基金的重要投资策略之一。因此,以管理期货CTA策略为切入点,基于市场中主流的CTA运作方法来探讨管理期货CTA策略的定义及分类、收益来源、收益特征、风险敞口与配置价值。在研究过程中提出合格投资者在私募基金投资过程中的认知误区,结合实际操作总结了CTA策略基金属性,为私募证券投资基金策略的发展提供理论基础。     

PE二级市场暗流涌动

<正>根据Preqin2012年全球LP投资展望调查,现阶段有19%的LP认为私募股权二级市场为最佳投资机会,16%的LP认为在2012年之后依然为较好的投资机会。当前,我国私募股权市场多数机构在募资、投资、退出环节皆承受     

沪港通促进我国资本对外开放

2014年4月10日,中国证监会与香港证券及期货事务监察委员会联合发布公告,原则批准上海证券交易所与香港联合交易所、中国证券登记结算公司共同开展沪港股票市场交易互联互通机制试点（简称沪港通）。在此基础上,2014年4月29日,上交所根据《证券法》和证监会的有关规定,制定了《沪港股票市场交易互联互通机制试点实施细则（征求意见稿）》,对沪港通具体内容做出细化要求,预计6个月内实施。沪港通包括沪股通和港股通两部分,沪港通跨境投资额度实行总量管理,设置每日额度并实时监控。港股通规定了投资者适当性管理,明确参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者以及证券账户及资金账户合计不低于人民币50万元的个人投资者。     

私募可交换债券在并购交易中的风险控制研究

为解决"大小非"问题,2008年证监会提出了可交换债券。私募EB低息融资、减持、股权调整的功能使其越来越广泛地应用于企业并购交易中。然而,私募EB在并购交易应用时存在一些潜在的衍生风险:监管宽松,或存在风险漏洞;政策驱动,易导致企业盲目跟风;私募EB在并购交易中融资规模有限等等。为了规避上述风险,文章提出几点私募EB在并购交易中的风险防范建议:完善私募EB在并购交易中应用的市场监管体系;进行专业的私募EB政策解读及条款设计;扩宽企业并购交易融资渠道等等。     

2006年-2007年中国创业投资（VC）发展运行调查报告

尽管私募的概念尚未体现在我国相关的法律法规中,但私募基金在我国的发展却如火如荼。2007年中国市场私募股权投资金额将占全球私募股权投资总额的1．5％左右。中国私募市场正迅速崛起成为亚洲最活跃的私募市场之一。     

建设“长风金融港”私募股权投资基金集聚中心的实践与思考

本文以上海长风生态商务区建设“长风金融港”为例,进行了建设区域性私募股权投资基金集聚中心的理论和实践探讨.同时,指出了“长风金融港”发展现状及存在问题.最后,提出了解决问题的措施,以促进区域性私募股权投资基金集聚中心的建设.     

AVCJ私募股权与创业投资上半年度报告显示增长放缓

<正>亚洲创业基金期刊集团发布了2008年上半年亚洲私募股权与创业投资市场状况的研究报告。AVCJ研究数据表明私募股权业在经历一年的剧变之后,亚太区域的私募股     

PE成人之美

2008年5月10日下午,在由央行、银监会、证监会、保监会和上海市政府联合主办的"世界格局中的中国金融--2038首届陆家嘴论坛"上,最后一场主题为"私募基金的发展及其挑战"的分论坛现场,吸引了众多的目光.     

亚太私募股权2009年充满变数

<正>随着新一年的到来,私募股权业的运营者都在为生存而随时准备应对新的现实和竞争,但乐观主义者则认为希望常在,在好的交易易于寻找,市场估值正在下降之时,他们笃信2009年的投资将产生一些真正的赢家。     

PE二级市场开花结果

越来越多的LP和GP都开始利用PE二级市场这个"中途退出"渠道实现PE资产流动的目的,PE二级市场的交易机会也随之出现。私募股权二级市场是指从已经存在的有限合伙人手中购买相应的私募股权权益的市场,由大量的卖方、买方以及中介机构组成。通过交易,卖方实现增加资产流动性、平衡自身资产组合、减少非核心战略资产的配置等资产管理的目的,实现自身投资组合合理化。目前,无论是在欧美国家、还是在国内,PE二级市场的交易行为均大多为LP     

退市制度将打破市场格局

正最近ST股的股东正在因为丢掉了免死金牌而忧心忡忡,上市公司退市制度的生效引起了业界一片热议,有叫好的也有谩骂的。归根结底,是因为证监会要求上市公司"干不好就退市"。2014年11月下旬证监会发布《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》(以下简称《意见》)正式生效,这对上司公司有着深层次的影响。     

亚太私募股权2010交易活动或将加速

<正>私募股权投资活动总是会比公开市场滞后一年左右的时间——以这个业内默认的规律来看,私募股权业要从2008-2009危机名单中去除还差得远。     

上半年亚太市场投资上升 筹资下降

<正>自全球经济陷入低迷以来, AVCJ2009年上半年研究数据显示:在投资动能及可持续性方面,亚太地区产业明显好于其西方同行。2009年第2季度,约有1 21亿美元的私募股权交易     

阅读提示

<正>阅读提示:1.未来中国经济新动力在资本市场。这主要在于国务院、证监会下发的文件如何接地气,让投资者感受到春风,感受到信心和希望。2.从德国的经验来看.资本账户开放并不是人民币国际化的前提。而从日本的教训来看,日元的金融自由化推动的国际化结果是失败的。2014年4月底,沪港股市交易互联互通     

私募股权退出市场重新活跃

<正>在金融危机的持续冲击下,中国私募股权市场募资、投资在2009年呈现出负增长,进入行业发展低迷期。截至12月31日,2009年共有30支可投资于亚洲市场(包括中国大陆地区)的私募股权基金成功募集资金129.58亿美元,比2008     

证券私募发行存在的必要性分析

在发达国家,私募市场一般早于公开市场产生,私募发行先于公募发行出现。美国的第一座股票交易所就是出于买卖私募股票的需要于1800年在费城设立的。     

中国私募股权时代渐行渐近

中国经济的快速发展吸引了国际私募股权投资基金的广泛关注。目前中国已成为亚洲最为活跃的私募股权投资市场之一。截至2006年12月底,中外私募股权基金对129家国内企业进行了投资,参与投资的私募股权机构数量达到75     

亚洲市场预期过高

<正>过去的十八个月,私募股权市场经历了对交易质量,基金模型的再评估、经理人的能力和交易机会等诸多方面的考验实现了一次重大飞跃。在亚洲宏观经济与金融危机后的反弹势头表现整体良好的同时LP们也开始对他们的投资回报寄予了更高的期望。