北京城建（600266）棚改新政的最大受益者

公司棚改被列为北京市重点棚改项目,这个意义在于：其或能享受更多的低息贷款,一、二级联动将不需要招拍挂,开发成功未来将获得更多的优质棚改项目。此外,公司土地开发补偿款比例有望由8％提升至15％。由于公司将受益于棚户区改造新政,且其项目储备多集中在北京,抗下行风险能力高过其余公司,因此我们维持其增持评级。     

金科股份（000656）迈出跨界转型第一步

跨界转型第一步超预期,在地产主业经营稳定的情况下,跨界转型业务对公司估值提升明显,市值成长空间在50％以上。公司目前股价相对RNAV折价38％,我们暂时维持盈利预测。但上调投资评级至“买入”。     

反弹抢跑 地产王者归来

1月22日地产股板块大幅上涨,申万房地产指数上涨超过4．7％,我们覆盖的重点公司涨幅平均在7％。我们认为,地产板块的大涨主要是与21日央行重启逆回购、银行间7天回购利率下行,资金面紧张的预期缓解有关。     

自贸区概念的实质性龙头

自贸区成立后,外高桥区域内各类土地及物业价格大幅上涨,目前自贸区写字楼售价已从年初不足万元的水平上涨到了3．57i～4万元／平,上涨300％以上!相应的,写字楼日租金也从此前的2～3元／平上涨到了8元／平左右,接近陆家嘴的水平。周边二手房及厂房的价格和租金也均大幅上涨。地价、房价的快速上涨,有望推动公司走出资产价值重估行情。