北京和武汉房地产市场有效性分析和比较实证研究

文章在深入分析市场有效的含义并与独立性、相关性进行对比的基础上,采用比较稳健的统计方法对中国有代表性的房地产市场的有效性进行检验,同时分析了房地产市场的有效性程度,并对其内在机理进行探讨。     

我国外汇市场与股票市场的动态相关性分析

本文以我国汇率制度改革这一事件为契机,研究了人民币升值以来汇率与我国股指之间的长期和短期关系。本文的研究结果基本符合金融学理论的解释和预期。     

基于MGARCH模型的不同股票市场波动相关性研究

文章采用BEKK模型研究了不同股票市场指数的相关性,特别以上证指数与恒生指数的波动时变进行了实证研究。结果发现两市场股票指数在所研究时段内的波动相关性仅呈很弱的正相关。中国内地股市仍然是一个相对封闭的市场,其市场的波动具有相对的独立性。     

房价收入比测度方法的改进及应用——以武汉市为例

本文分析人们通常采用的房价收入比测度方法存在的缺陷;并有针对性地进行修正,主要是从按收入阶层分别测算、全面考察居民住房有效购买力、区分经济适用房及高档住宅加权计算购房均价等三个方面进行修正,并提出相应的修正测算公式;最后,应用修正后的房价收入比测算方法对武汉市居民购房承受能力进行实证分析,结果表明本文的测算方法更加准确有效。     

保障房建设的社会福利效应测度和实证研究

本文依据森的可行能力理论,建立保障房社区居民福利的评价指标体系,使用模糊评判方法对被保障对象的福利变化进行测度。研究结果显示:虽然被保障对象总体福利水平有所上升,但是上升的幅度偏小。从功能指标看,除了居住条件、心理状况有了非常明显的改善之外,被保障对象的生活条件、教育条件、就业条件和交通条件均有不同程度的恶化。为进一步提高这些家庭的福利水平,保障房应选址在市区就业机会多的地方,保障房的公共设施也需逐步完善。     

基于高频数据的我国股市信息传导研究

本文根据信息经济学理论,采用高频数据建立SVAR模型对我国A、B股市场之间的量价信息传递特征进行了全面的研究.主要结论为:A、B市场之间的信息流是双向传递的,但是信息传递的方向主要是从A股市场到B股市场,信息主要是在A股市场发现,而且成交量是股价趋势的先行指标.     

我国房地产市场泡沫的测度及成因分析——基于行为金融理论的视角

房地产泡沫近年来一直是经济学界的研究热点。本文以行为金融理论为基础,从房地产市场微观主体行为的新视角出发,萃取了逆向选择、羊群效应和蓬齐对策三个因子并根据其概念的本质分析形成对各因子的计算公式,在构建房地产市场局部均衡模型测算我国房地产泡沫度的基础上,通过多元回归实证分析了三个因子对1997—2011年我国房地产泡沫的解释度。研究发现,逆向选择、羊群效应和蓬齐对策对我国房地产泡沫具有良好的解释能力,其中,逆向选择的解释效力最强。当前我国房地产泡沫产生的主要原因包括需求的不合理、信贷资金的大量进入、房地产市场主体心理预期的过分乐观以及土地和财政制度的缺陷等。     

失地冲击下农民福利的改变和分化

本文根据对武汉三里镇的实地调查,运用模型对城乡交错区域农户失地前后的福利水平和福利分布进行了实测和对比分析。研究表明:失地冲击对农户福利的影响具有多重性,福利分布的不均衡对农户福利测度影响显著;失地变迁后,农户整体的综合福利水平下降。从子维度角度,失地后的短期经济收入福利和居住福利没有降低,下降主要是因社会保障、社会心理等保障长久生计生活的子维度福利降低所致;失地冲击促进和强化了福利分布的马太效应,使农户群体失地后的福利分布更加不均衡。     

我国外汇市场与股票市场的动态相关性分析

本文以我国汇率制度改革这一事件为契机,研究了人民币升值以来汇率与我国股指之间的长期和短期关系.本文的研究结果基本符合金融学理论的解释和预期.