资产减值:稳健性与盈余管理之争

本文研究了减值准备的计提动机及其对会计信息质量的影响。很多研究已发现减值准备的两种计提动机:经济因素和盈余管理因素。本文提出第三种计提动机:稳健性,即在同样的毁损情况下,“坏消息“公司将比“好消息“公司计提更多的减值准备,可视为一种系统的计量误差。在此基础上,从相关性和可靠性两个方面论述了减值准备动机对会计信息质量的影响,并在准则制定、执行及监管等方面提出了建议。     

独立董事能否抑制大股东的“掏空”?

本文以大股东占用上市公司资金作为研究对象,考察了在中国证券市场上,独立董事的引入能否有效抑制大股东的掏空行为。与以往研究类似,在OLS回归中,我们未能发现独立董事比例与大股东资金占用之间存在显著相关关系。进一步分析表明,中国上市公司的独立董事变量具有内生性,在控制独立董事内生性情况下,我们发现独立董事变量与大股东资金占用显著负相关。这表明以往研究未能发现独立董事能够抑制大股东掏空,很可能源于模型设定偏误。在稳健性分析部分,我们采用了多种指标来反映大股东的资金占用行为,本文结论仍然成立。     

企业适度负债的理论分析与实证研究

<正> 当前,企业改革正向纵深推进。然而,资金结构不合理越来越成为深化企业改革的障碍。截止1994年末,对17个清产核资试点城市的21770户国有企业进行清产核资的结果表明,其帐面资产负债率(以下简称负债率)平均为79.36％。对于这样的负债率,经济理论界和实务界普遍认为偏高了。何以见得?怎样的负债率才是适度的?本文试图通过理论分析和实证研究予以回答,并借此确立优化企业资金结构的目标。     

中国资本市场的公司财务研究：回顾与评论（下）

目前有关中国上市公司投资行为的研究，主要侧重于探讨上市公司的并购绩效。而这方面的分析又可分为如下两大类：一类研究主要基于并购行为的市场反应；另一类研究主要通过比较并购前后企业经营业绩的变化，来分析并购绩效。     

中国公众投资者信息需求之探索性研究

公众投资者在获取上市公司信息方面通常处于弱势地位。本文旨在通过问卷调查 ,研究中国公众投资者信息需求的特点 ,对目前信息供给状况的态度 ,以及他们与国外公众投资者在信息需求和决策变量选择上是否存在差异等。研究发现 ,信息的真实性、及时性和充分披露是我国公众投资者认为最重要的质量特征。为此 ,建议通过采取完善与信息披露相关的法律法规、加强监管、严厉处罚等手段 ,促进上市公司及会计师事务所等中介机构披露真实、及时的信息 ;鼓励上市公司更多地作出诸如公司未来收益潜力预测等前瞻性信息的自愿披露。     

MBA距企业中高层财会管理人员有多远

作为企业中高层财会管理人员，在掌握财会专业知识的同时，现代管理技能也是自身素质不可分割的一部分。现在社会上林林总总的现代管理教育，如MBA教育，是所谓的“精英教育”还是非理性的追捧？本期将以MBA为题，从不同的角度对其加以解读。[编者按]     

中国化妆品市场发展前景分析

我国化妆品行业起步于20世纪80年代中期，经过近30年的不断发展，化妆品行业已经从最初的摸索性阶段逐渐成长到中级的思考性发展阶段。从业务形态上看，中国化妆品行业主要划分为两大块：专业线和日化线。本文主要对这两大块发展现状及存在问题进行分析，并探讨中国化妆品行业面临的机遇、挑战及发展前景。     

股权特征与会计—税收差异

正一、引言会计-税收差异是分别依照财务会计准则反映企业经济业务实质和依照税收法规核算企业应缴所得税额时产生的会计利润和应税利润的差异。随着我国会计准则的国际趋同、税收法规的变更,会计-税收差异逐渐扩大。我国会计准则和税收法规的不断变革,一方面使得会计准则在反映企     

国有企业支付了更高的职工工资吗?

对职工个人层面的研究表明,股权性质显著影响职工平均工资,但已有文献对于企业层面上股权性质如何影响职工平均工资尚缺乏深入探讨。以1999—2009年间我国A股上市企业为样本,本文深入考察了国有股权性质对职工平均工资的影响。研究结果表明,从整体上看,样本期间国有企业支付了更高的职工工资,而且这一结论在控制了行政垄断、企业规模和职工教育背景等因素之后依然成立。进一步区分国有企业控制级别和职工工资类别后发现,与非国有企业相比,国有企业普通职工工资显著更高。其中,中央政府控制的国有企业普通职工工资显著高于地方政府控制的国有企业,而地方政府控制的国有企业又显著高于非国有企业;国有企业高管薪酬与非国有企业并无显著差异,但中央政府控制的国有企业高管薪酬显著高于地方政府控制的国有企业和非国有企业。上述研究结论有助于理解转轨经济背景下国有股权性质对职工工资的影响,丰富了职工工资的相关研究,并对推进我国国有企业工资体制改革具有借鉴意义。     

会计与证券投资研究经典导读——兼评《会计信息与证券投资实证研究》

一、该书的目的 财务会计信息与资本市场研究是国际会计学界和金融学界最为主流的研究方向之一，尤其是其中的证券投资、资产定价研究多年来一直是热点研究领域。在这一领域中，会计学界、金融学界结合经济学界、心理学界的研究成果，在基于财务会计信息的投资价值、资产定价、风险衡量（以下简称会计与证券投资研究）等方面取得了卓越的成果。