中国碳市场与绿色金融市场溢出效应研究

碳排放权交易市场（碳市场）和绿色金融市场是利用市场机制控制温室气体排放的重要制度创新,二者相互作用对实现“双碳”目标具有重要影响。利用2017—2022年中国碳市场和绿色金融市场数据,采用基于向量自回归模型的预测误差方差分解方法和由广义方差分解谱构建的溢出指数方法,探究两个市场间的溢出效应。结果表明：（1）碳市场与绿色金融市场之间存在溢出效应,且碳市场与绿色债券市场之间的溢出效应强于绿色股票市场;（2）短期内碳市场是溢出的净接收方,受其他市场的溢出影响较大,而中长期碳市场对外溢出增强,转变为溢出的传播方,对其他市场产生影响;（3）碳市场与绿色金融市场之间的溢出效应在正收益环境下大于负收益环境,两个市场之间的正向情绪传染占据主导地位;（4）特殊事件降低了碳市场与绿色债券市场之间的溢出效应,但是对碳市场与绿色股票市场之间的溢出效应影响较小。研究结论对中国碳市场和绿色金融市场的健康发展有一定借鉴意义。     

基于熵权TOPSIS的上市公司财务评价模型及石化行业的实证

从偿债能力、盈利能力、营运能力、成长能力四方面构建了财务评价指标体系;用熵值法确定指标权重,反映了数据本身的离散程度和财务状况的动态变化,避免了人为赋权的主观随意性;用TOPSIS确定评价得分,避免了对样本数量和数据分布的限制。通过基于熵权TOPSIS的财务评价模型对中国石化行业上市公司进行了实证研究,研究结果揭示了各公司财务状况的突出特征和影响评价的主要因素。