Privatisation in Canada: Recipe for Inaction

Dr Walter Block of the Fraser Institute in Vancouver, British Columbia, explains why the Canadian government has no justification for its slow progress towards privatisation.     

Kurzfristige schÄtzfunktionen für den warenhandel der bundesrepublik deutschland

Summary Short-term Foreign Trade Estimates for the Federal Republic of Germany. — In the econometric estimates of Germany’s foreign trade at least one of the cyclical variables, i.e. capacity utilization rate, accelerator and judgement of inventory levels, significantly enters each import equation and — with one exception — each export equation. However, as opposed to the results of other empirical investigations, the dominating influence of the capacity utilization rate could not be substantiated. The long-term influences on import demand are captured by disposable income as well as those final demand components with a high import content. The long-term development of exports can be explained by production in the respective countries. The size of the estimated import price elasticities corresponds quite well with a priori expectations : the lowest elasticity was exhibited by products for which domestic substitutes exist only to a limited degree. On the other hand, imports of price-competitive consumer goods revealed the highest elasticity. The price elasticity of demand for total imports was calculated to be -0.50. With respect to export demand, the equations — disaggregated by countries — produced significant results for the price variables in almost all cases. For total exports to OECD countries the export price elasticity amounted to -1.09. Given this estimate as well as the above mentioned import price elasticity it can be generally concluded that the requirements of the Marshall-Lerner condition are met.

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Résumé L’estimation de court terme du commerce extérieur de la République Fédérale d’Allemagne. — Dans l’estimation économétrique du commerce extérieur allemand des variables cycliques — l’utilisation de l’équipement, l’accélérateur et l’opinion des entreprises sur les stocks — jouent un r?le important. Pourtant, l’influence eminente de l’utilisation de l’équipement dans d’autres investigations empiriques du commerce extérieur ne pouvait pas être supportée ici. Les influences de long terme sur la demande importatrice sont reflétées dans le revenu disponible et dans ceux composantes de la demande finale qui absorbent beaucoup de biens importés. L’évolution de long terme des exportations peut être expliquée par la production dans les pays importatrices. Les coefficients estimés des variables de prix reflètent les caractéristiques économiques des groupes des biens importatrices individuels très bien. L’élasticité-prix des importations allemandes totales se chiffre á -0.50. Dans presque tous les cas, il y avait une influence de prix dans les équations des exportations désagrégées par des pays consommatrices. L’élasticité des exportations allemandes totales vers les pays OCDE se chiffre á -1.09. L’élasticité-prix des importations et des exportations permettent la conclusion que la condition de Marshall-Lerner est satisfaite.

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Resumen Funciones de estimación de corto plazo para el comercio de la Repüblica Federal de Alemania. — En la estimación econométrica del comercio exterior alemán las variables cíclicas de utilización de capacidad instalada, acelerador y apreciación de stock, juegan un papel importante. La influencia más que proporcional de la utilización de la capacidad instalada en otras investigaciones empiricas del comercio exterior no pudo ser confirmada aquf. Las influencias de más largo plazo sobre la demanda por importaciones se reflejan a través del ingreso disponible y de aquellos componentes de la demanda final a los que se incorporan los bienes importados. El desarrollo de largo plazo de las exportaciones se puedo explicar por la producción del pais importador en cuesti?n. Los coeficientes estimados de las variables de precios, reflejan muy bien las caracteristicas econ?micas de los grupos de productos de importación individuales. La elasticidad-precio para todos los productos de importación alemanes es de -0,50. Entre las funciones de exportación desagregadas por paises de destino, se déterminé en casi todos los casos un efecto-precio. La elasticidad-precio del total de las exportaciones alemanas hacia los paises de la OCDE se calculé en -1,09. Junto con la elasticidad-precio de las importaciones, se concluye, que se cnmple la condition Marshall-Lerner.

     

Rezensionen

Ohne Zusammenfassung     

Multivariate analysis of price aspects of commodity stabilization

Zusammenfassung Multivariante Analyse der Preisaspekte einer Stabilisierung der Warenm?rkte. — Der Aufsatz zeigt, daβ die Entwicklung der einzelnen Preise in einem Bufferstock-System mit mehreren Gütern für den finanziellen Erfolg des Systems sehr bedeutsam ist. W?hrend es leicht ist, Produktgruppen mit maximaler positiver Kovarianz der Preise innerhalb der Gruppe zu finden, sind die M?glichkeiten gering, Gruppen von Gütern mit negativer Kovarianz der Preise zwischen den Gruppen zu bilden. Jedoch erfordert eine umfassende Antwort auf diese Fragen weitere, intensivere Untersuchungen. In diesem Sinne hat einer der Autoren in einer anderen Arbeit betont, daβ dieses Problem am besten im Rahmen von Gütermodellen analysiert werden kann, in denen sich Mengen, Preise und ?hnliche Faktoren simultan gegenseitig beeinflussen. Sicherlich sind in diesem Aufsatz wichtige Ursachen für die Preisschwankungen unberücksichtigt geblieben. Das gleiche gilt für die Untersuchung der Natur zyklischer Preisbewegungen einschlieβlich der Leads and Lags zwischen den betrachteten Variablen. Doch sollten die hier vorgelegten Ergebnisse Anregungen für weitere Untersuchungen geben.

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Résumé Une analyse multivariable des aspects de prix de la stabilisation de biens. — Cet article a montré que l’aspect de prix d’un multi-biens schème de ?buffer stock? a une implication remarquable concernant le succès financier du schème. Pendant que chaque schème pourrait incorporer les groupes de biens avec une positive covariance maximale au dedans des groupes, les possibilités de trouver des biens avec une covariance négative au-delà des groupes sont étroites. Cependant toutes les réponses compréhensives à cette question attendent après les résultats des recherches plus intensives. Suivant ces idées un des auteurs a souligné dans une autre étude qu’on peut analyser ce problème au mieux au dedans d’un cadre des modèles de biens où les quantités, les prix et des facteurs qui sont en rapport interagissent simultanement. Certainement nous avons omis ici les facteurs principaux affectuant les fluctuations de prix comme chaque étude sur la nature de la cyclicité des mouvements de prix inclurant les avances et les retardements entre les seriés chronologiques. Cependant les résultats actuels pourraient donner des incitations aux autres études et investigations.

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Resumen Análisis multivariable de los aspectos de precios de la estabilizacion de productos. — Este artículo muestra que el aspecto precio de un esquema de stock amortiguador de múltiples productos tiene una implicatión notable para el éxito financiero del esquema. Mientras que cualquier esquema puede contener grupos de productos con una covarianza positiva máxima dentro del grupo, las posibilidades de encontrar productos con covarianza negativa entre grupos es bastante pequena. Pero cualquier respuesta comprensiva a esta pregunta espera los resultados de una investigation más intensiva. A lo largo de estas lineas, uno de los autores ha enfatizado en otro trabajo, que este problema puede ser analizado de la mejor forma dentro del contexto de modelos de productos donde las cantidades, los precios y los factores relacionados interactúan simultàneamente. Ciertamente los factores principales que afectan las fluctuaciones de precios han sido omitidos aquí como también cualquier examen de la naturaleza de la periodicidad de los movimientos de los precios incluyendo ventajas y rezagos entre series. Sin embargo, los resultados presentes deberían proveer incentivos para investigaciones y estudios adicionales.

     

International trade and resource diversion: The case of environmental management

Zusammenfassung Au\enhandel und Umlenkung von Ressourcen: Der Fall des Umweltmanagements. — Umweltmanagement wird in dieser Arbeit als eine durch die Verschiebung der Pr?ferenzen hervorgerufene gesellschaftliche Umlenkung der Ressourcen von der Produktion von handelbaren zu nichthandelbaren Gütern behandelt. Unterstrichen wird die Bedeutung a. der Assimilationskapazit?t der Umwelt als Angebotsfaktor, der den Au\enhandel direkt (durch die Beeinflussung der komparativen Vorteile) und indirekt (durch das Errichten von Umweltschwellen und durch die erforderliche Umlenkung der Ressourcen) mitdeterminiert und b. der Umweltnachfragefunktionen als Determinanten der Anstrengungen bezüglich des Umweltmanagements. Die Implikationen der internationalen Unterschiede für den Au\enhandel werden für beide Funktionen aufgezeigt, und zwar sowohl allgemein als auch speziell in bezug auf die ?factor-endowment?-Theorie. Es wird gezeigt, da\ langfristige Auswirkungen auf internationale komparative Vorteile erwartet werden k?nnen, auch dann, wenn alle L?nder identische Normen bezüglich der Umweltqualit?t aufstellen sollten.

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Résumé L’échange international et la diversion des ressources: Le cas d’une gestion de l:nvironnement. — La gestion de l:nvironnement est considérée dans cet article comme une diversion sociale des ressources de la production des biens échangeables à celle des biens non échangeables, causée par un changement de préférences. L’auteur accentue l’importance de deux points: (1) La capacité assimilative de l:nvironnement comme un élément de l’offre détermine l’échange international d’une manière directe en exer?ant une influence sur les avantages comparatifs et d’une manière indirecte en établissant des seuils au-dessus de lesquels la qualité de l:nvironnement diminue de plus en plus et exige une diversion des ressources. (2) Les fonctions de demande de qualité de l:nvironnement déterminent des efforts pour contr?ler l’environnement. Les implications pour l’échange international à cause des variations internationales dans les deux fonctions sont esquissées en général et particulièrement à l’égard de la théorie de dotation en facteurs de production. Il est indiqué que des effects à long terme sur l’avantage comparatif peuvent être attendus, même dans le cas oú tous les pays adoptent des normes identiques pour contr?ler la qualité de l’nvironnement.

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Resumen Comercio internacional y desviación de recursos: El caso del manejo del medio ambiente.— En este trabajo se trata al manejo del medio ambiente como una desviaci?n que la sociedad ocasiona en los recursos para la producción comerciable hacia la producción no comerciable, en respuesta a los cambios en las preferencias. Se enfatiza la importancia: (a) de la capacidad de asimilación del medio ambiente como factor de oferta que entra a determinar el comercio tanto directamente (afectando las ventajas comparativas) como indirectamente (estableciendo limites medio-ambientales y requerimientos de desviación de recursos) y, (b) de las funciones de demanda medio-ambientales como déterminantes de los esfuerzos para el control del medio ambiente. Se delinean las implicaciones comerciales de las variaciones internacionales en ambas funciones, en general y en particular referencia a la teorfa corriente de la dotaci?n de recursos. Se indica, que los efectos de largo plazo sobre las ventajas comparativas internacionales se pueden anticipar, incluso si todos los paises adoptan idénticas normas para determinar la calidad medioambiental.

     

Agro Service Rings as a Tool for Reducing Costs on Family Farms

This study assesses savings in machinery investment and hourly costs under Agro Service Ring (ASR) conditions for spring operations in Queens County, Prince Edward Island. Depending on various assumptions, machinery investment savings from 50 to 90 percent may be possible, though high levels of co-operation and agro management are required. The study indicates that larger farmers may not benefit significantly from savings in hourly machinery costs, but they would likely benefit from a reliable labor supply and from lower machinery investment, which frees capital for alternative investment. The smaller farmers would benefit considerably from lower hourly machinery costs. Part-time and semi-retired farmers, however, may not perceive a need for an ASR. Qualitative, social and not-readily-quantifiable long term benefits of ASRs are probably considerable: for instance, farmers can specialize in machinery ownership rather than enterprise, thus permitting crop diversification, lower risks, soil conservation, and so on. Public support for ASRs during their lengthy “running in” periods would thus be warranted. Cette étude évalue les économies réalisees sur l'investissement et le coút horaire de machines agricoles dans le cadre de l'Agro Service Ring (ASR), á la saison du printemps dans le comté de Queens (Ile du Prince Edouard). En fonction d'hypotheses variées, il est possible d'économiser enlre 50 et 90 pour cent sur les investissements en machines, bien que cela exige un haul niveau de coopération et de gestion agronomique. L'étude indique que les gros fermiers peuvent ne pas bénéficier sensiblemenl des économies faites sur le coút horaire des machines; par contre, ils pourraient bénéficier d'une offre en main-d'oeuvre fiable et d'investissements en machines moins élevés, ce qui permet d'utiliser le capital sous d'autres formes d'investissements. Les petits fermiers tireraient des bénéfices considérables si le coút horaire des machines était moins élevé. Pourtant les fermiers á temps partiel el en demi-retraite peuvent ne pas ressentir le besoin d'un ASR. Les avantages á long terme des ASR, avantages qualitatifs, sociaux, et ceux que l'on peut difficilement quantifier á l'heure actuelle, sont sans doute considérables: par exemple, les fermiers peuvent choisir d‘étre propriétaires de machines plutǒt qu'entrepreneurs, favorisant de ce fait la diversification des cultures, des risques moindres, la conservation des sols, etc. L ’appui du public en faveur des ASR pendant leur longue periode de “rǒdage” serait ainsi jus-tifié.