商业银行操作风险管理框架研究

商业银行操作风险是银行最为古老的风险之一,日益受到监管层和银行决策层的重视。管理操作风险需要构建一个稳健的风险管理框架,通过此框架的循环实施能有效的控制并缓释商业银行操作风险。本文在综合已有研究成果之后,提出了一套全面的操作风险管理框架,希望能为风险管理者提供一定借鉴作用。     

基于多项式样条函数的我国零息票收益率曲线构造

零息票收益率曲线是利率期限结构理论分析的基础,在金融估价和风险管理中发挥着重要作用。提出基于多项式样条函数构造零息票收益率曲线的过程及改进方法:考虑国债采样日位于付息日之间、年付息次数可变的情形,使分析更具一般性;针对多项式样条函数拟合时回归系数不显著的问题,采取剔除不显著变量的方法进行改进;讨论比较了两种样条值确定方法在我国的适用性,并研究了模型的稳定性。选取上交所国债进行的实证研究表明,在现阶段我国国债样本数据较少、结构不甚合理的情况下,采用剔除不显著变量的三段三次样条函数可以较好地构造我国的零息票收益率曲线。     

海外石油工程项目风险评价

海外石油工程项目风险因素多且复杂,为实现海外石油工程风险的有效评价,以海外石油工程项目为研究对象,利用粗糙集理论约简风险因素,并采用突变理论构建海外石油工程项目风险评价模型,然后将该方法应用于中石油的P海外石油工程项目风险评价。结果表明,P项目风险等级为严重风险。基于粗糙集理论和突变理论的海外石油工程项目风险评价方法切实可行,符合海外石油工程项目风险评价工作实际,能够为海外石油工程项目风险评价提供新思路。     

油气企业内部循环经济模式研究

油气企业的可持续发展关系到国家能源安全和油气产业的可持续发展。以循环经济理论为主线,设计油气企业内部循环经济模式,并以胜利油田胜利采油厂为研究对象,研究油气企业内部循环经济模式。结果表明,油气企业内部循环经济模式有助于实现油气企业的可持续发展。     

住房抵押贷款支持证券的利率风险度量——基于"建元2005-1 MBS"A证券的实证

住房抵押贷款支持证券中隐含期权的存在导致未来现金流不确定,久期和凸度等利率风险管理工具不再适用。本文基于OAS理念建立了住房抵押贷款支持证券的利率风险度量过程:采用多项式样条函数法构建零息票收益率曲线,采用Vasicek模型描述动态利率期限结构,通过蒙特卡罗方法模拟利率路径并确定未来现金流,采用ARMA模型描述和预测提前偿付率,进而计算出OAS、有效久期和有效凸度的值。最后以建元2005-1MBSA证券为对象进行了实证研究。     

银行业改革、赶超与开放——基于Malmquist TFP指数的实证分析

为评估近年来中国国有银行改革、城市商业银行赶超与银行业对外全面开放5年来外资银行效率的变化,主要采取"中介法",利用2005～2010年数据对中国本土和外资银行Malmquist TFP指数及其组成部分进行了测算分解和实证分析。研究表明:改革促进了中国银行业效率的提高;城市商业银行的"赶超"战略显著提升了效率;中国本土银行的纯技术效率亟待改善;中国银行业对外全面开放后,外资银行的全要素生产率有所提高,但规模效率和技术进步有待改进;股权/资产比率等因素降低了银行效率。     

区域产业集群碳排放弹性分析与路径选择的实证研究--以山东省石化产业集群为例

文章结合产业集群与弹性脱钩理论,建立区域产业集群碳排放弹性分析的脱钩模型,以山东省石化产业集群为例对其产业减排脱钩弹性、能耗脱钩弹性、集群脱钩弹性、政策导向脱钩弹性分别进行计算与评价,并结合评价结果对山东省石化产业集群的低碳化路径提出建议。结果表明：近些年山东省石化产业集群的产业减排弹性呈现增长连接状态,CO2排放量增长较快,产业能耗弹性保持在负脱钩状态,生产效率较高;石化产业GDP的快速增加没有促进石化产业集群的进一步发展;政府应从构建低碳产业链、加强产业集群低碳化改造、由工业园向低碳产业园转型、加大政策导向等方面促进山东省石化产业集群的低碳化发展。     

过水隧洞常见病害检测与分析

结合某黄河引水闸,分析了工程正常运行过程中隧洞老化最常见病害,主要有裂缝、渗漏、空蚀和混凝土剥落等,并分析病害出现机理;同时采用回弹法测得混凝土强度,通过碳化深度和取芯修正得到相关参数,通过与设计值比较,对过水隧洞做出安全评价;最后根据分析结果提出应对措施,为今后同类工程提供可资借鉴的理论和实践经验。     

认识几种低风险证券投资产品

货币式基金货币式基金的收益率不算高,与一年期存款利率相当,但其有很好的流动性。投资者在实际操作中可以参考以下原则。尽量购买老基金。因为货币式基金和股票型基金不同,其认购、申购