制度演进过程中的资源稀缺与企业家发现--关于李建德<经济制度演进大纲>的评论

最近20年由于新制度经济学的兴起，使人们对处在身边的各种制度的起源及其增长效应有了相当深刻的理解，尽管新制度经济学家常常把这一功绩归结为科斯早年的杰出贡献，但演进经济学的迅速发展使得老制度经济学家变得重要起来，比如马克思、凡勃伦、哈耶克、康芒斯和米切尔等等，这些制度经济学家有一个共同的特点，那就是注重研究制度的基本范畴，包括习惯、规范、传统、宗教=非正式制度安排等的相互作用和经济后果，特别是注重对制度演化的动态分析（可能康芒斯除外）。然而，也正是在这一领域，大概是制度经济学研究得最不成功的（当然，哈耶克是其中最成功的一位制度经济学家，即使如此，他也没有很好的处理强权问题）。可以说，迄今为止，制度究竟是如何起源以及如何演进，还是一个迷。     

周末了，我们去哪家餐馆？

一到周末，就想着约几个朋友出去聚餐。按照中国人的习惯，似乎应该是在家里烧上几个菜，显得既热闹又热情。可是随着城市化，这居住的地方越来越狭小，不再有过去乡村房屋那么宽敞的空间。繁忙的工作，竞争的压力，以及人际间的距离也不断助长着人们交往中的惰性。于是家中的宴请形式也就逐步退化，转而去寻找专业性餐馆的快乐。出去就餐的好处就慢慢体现出来：不仅能够节省自身的体力和精力，而且可以享受专业化和分工的好处，品尝各种美味佳肴。毕竟自己的手艺有限，是根本做不出那么多的风格和花样的。     

平衡决策中的理性与直觉

理性决策模式试图把领导者幻化为一台电脑。但人并不是机器,必须重用直觉,直觉是凭借多年的经验累积所产生的悟性,很多时候和电脑运算一样效果好。     

城市人的“陌生化”

城市的迅速扩张,使得人们之间的地理距离和心理距离都在进一步拉大,社会交往成本也随之上升。而随着城市人的陌生化程度逐步上升,社会风险也在逐步抬升。要是问在今天的国内大中城市一周内什么时候最堵车？以前经常听到的回答是：周一和周五因为许多人周一进城上班;周五下班回家。但现在似乎已经不是这样了。每周观察下来,最堵的时候应该是周六和周日这就奇怪了,休息时间不是应该都在家好好歇着,怎么路上反而更堵呢？其实道理很简单：原因在于周六、     

经理报酬与企业绩效关系的经济学分析

改革开放以来,不同所有制企业之间的绩产差异使人们逐步认识到经理阶层的核心作用,众多的研究结果表明,国有企业的低效率除了由于产权不清晰外,还因为经理人员的合同收入太低。所以,改进经理激励机制的一个可行办法就是年新薪制、股权奖励等提高经理的合同收入水平,使其努力程度与企业绩效之间的相关性增强。几乎没有人怀疑这种改革措施的效果。然而,本文通过综述国外有关上市公司经理报酬与企业绩效水平之关系的研究结果,发     

菜单的成本

每去一家餐馆，我和大多数人一样，喜欢挑一个靠窗的位置坐下来，然后开始翻桌上的菜单。好一点的餐馆菜单很干净漂亮，次一点的餐馆菜单总是很油腻，脏兮兮的。不过无论好看与否，都不会妨碍食客们的好奇心。菜单有时似一本精美的画册，上面不仅有漂亮的菜品图案，还有一些主要特点的说明，比如辣的程度，当然，还有标价。     

交易费用与企业所有权分配合约的选择

企业所有权分配是一个动态的谈判过程,它与制度环境和当事人的谈判力有关。一个契约安排要实现公平与效率的统一,必须确保充分的契约自由。企业所有权分配可以表达为不同类型契约的选择,它主要考虑交易费用的大小。本文把交易费用分解为契约费用和监督费用,均衡的契约安排是权衡这两种交易费用的结果,目的是最大限度地节约交易费用。针对不同的交易技术结构,对简单交易来说,单边治理合约是相对有效的;而对复杂交易来说,共同治理合约可能更有效。进一步考虑契约的产出效应,共同治理合约能带来更高的交易效率     

金融抑制对中国企业融资能力影响的实证研究

本文实证分析了中国政府的金融抑制政策对企业融资能力的影响。结果表明,信贷市场上的利率管制、价格和数量歧视导致了企业过度负债、逆向选择、寻租等现象,浪费了信贷资源;资本市场的行政管制则增加企业直接融资成本,损害投资者利益,弱化企业外部治理机制。两类市场抑制还直接阻碍了非国有经济的发展。这些结论基本支持金融抑制论     

水价的尴尬

水要涨价了,这个消息让很多人有了议论的话题.到底该不该涨价,似乎都有冠冕堂皇的说法.但有一个事实无法粉饰过去,那就是水资源在逐步减少,除非技术的发展能够慢慢恢复水的丰度,否则我们将始终生活在对水资源枯竭的担忧之中.此时不由想起马尔萨斯,这位老先生曾经预言,随着人口的急剧膨胀,地球上的资源将逐步耗竭.不过随着马尔萨斯去世多年,老先生担忧的惨状并没有发生,虽然资源的确在慢慢耗竭,但资源的替代品也在层出不穷的冒出.一些乐观的经济学家甚至说,技术创新正让马尔萨斯的担忧成为历史.     

我国A股市场中的波动性之谜与市场情绪

本文使用Campbell和Shiller(1988)基于对数线性RVF的VAR非线性Wald检验方法对我国A股1994-2009期间的数据进行实证研究,结果表明样本期间我国A股股价相对其基础价值表现出"过度波动"的迹象,无论是常数超额收益率模型还是V-CAPM模型都无法对此进行解释。通过进一步定义市场情绪指数来分析这种"波动性之谜"现象的原因,结果发现市场情绪和股市"过度波动"之间存在相互作用机制,市场情绪能够对股价波动提供额外的解释。