贷款利率市场化前后商业银行股票网络拓扑性质分析

运用复杂网络方法,构建商业银行股票收益率网络,考量贷款利率市场化前后商业银行股票网络的拓扑性质变化.结果表明:贷款利率市场化前后,16家商业银行股票收益率相关系数没有发生显著变化,网络的平均路径长度及聚集系数也未发生明显变化,但贷款利率市场化后国有五大行股票收益距离更近,彼此相关性更强,网络中心节点变化较大.     

基于MSV与CoVaR模型的公司债市场与股票市场间风险溢出效应研究

依据2015—2017年中证公司债指数与沪深300指数的日收益数据,运用GC-t-MSV模型,检验中国公司债市场与股票市场间的风险溢出效应,并通过条件在险价值(CoVaR)模型度量两市场间风险溢出效应。结果表明：公司债市场与股票市场间存在不对称的双向风险溢出效应,且公司债市场对股票市场的风险溢出效应强于股票市场对公司债市场的风险溢出效应;公司债市场与股票市场的波动受其自身波动的影响较大,鉴此,监管部门和投资者应增强对公司债市场的关注,根据公司债市场的风险变化及时采取应对措施,充分发挥其风险信号作用。     

宏观经济变量对股票价格的影响研究

股票价格不仅仅受其内在价值的影响,还和宏观经济因素有密切的关系.运用向量自回归方法,就宏观经济对股票价格的影响进行实证分析.研究结果表明,股票价格指数的短期波动受通货膨胀率、利率、储蓄的短期变化的影响;但是中国股票市场的走势与实体经济发展也存在背离,工业增加值与货币供给量的变化对股票价格指数的影响较小.     

商业银行贷款定价分析

一、引言 贷款是商业银行的核心业务之一,也是其最主要的盈利来源.贷款定价是指如何合理确定贷款的价格及贷款利率,通过全面核算贷款能够带来的各种收益、为提供相应贷款服务所需承担的成本、贷款可能面临的违约损失、贷款应该达到的目标收益等因素,对每一笔贷款确定有市场竞争力、能够满足银行安全性、收益性、流动性要求的综合价格的过程.贷款定价的合理与否,不仅直接影响商业银行的收益水平,更会影响商业银行的资产质量、客户结构和市场竞争力.如何选择恰当的定价模型,确定合理的贷款价格,既保证商业银行一定的盈利水平,又最大限度地满足客户需要,维持自身的竞争地位,这已成为商业银行经营决策中面临的重要课题.本文从中国实际出发,对商业银行贷款定价问题进行了初步研究与探讨.     

商业银行贷款定价分析

一、引言贷款是商业银行的核心业务之一,也是其最主要的盈利来源。贷款定价是指如何合理确定贷款的价格及贷款利率,通过全面核算贷款能够带来的各种收益、为提供相应贷款服务所需承担的成本、贷款可能面临的违约损失、贷款应该达到的目标收益等因素,对每一笔贷款确定有市场竞争     

公司债市场是新常态下证券市场的风险信号标吗？——基于公司债与股票市场间风险溢出的研究

以发行债券的上市公司为样本,分别编制公司债指数与股票指数,据此运用Copula-CoVaR模型测度公司债与股票市场间风险溢出的方向与强度。结果发现：股票市场的风险大于公司债市场;公司债与股票市场间存在双向不对称的正向风险溢出,公司债市场对股票市场的风险溢出强度显著强于股票市场对公司债市场的风险溢出强度。经济新常态下,公司债市场成为证券市场的风险指示标,具有较强的风险信号作用。     

基于复杂网络的新能源股票间联动性研究

运用复杂网络方法,建立无向无权网络,考量新能源板块内88支股票间的联动性,结果表明,新能源股票间的收益具有联动性;一些股票在网络中占据重要位置,对于信息在新能源股票网络中传递起重要作用;所构建的网络具有小世界效应和无标度特性,但是幂律指数与大多数现实网络的幂律指数存在差异。鉴此,投资新能源股票,应综合考量市场波动对未来收益的影响,以更好规避投资风险。     

证券市场流动性的度量方法研究

本文认为,流动性是一个包括速度(交易时间)、紧度(交易成本)、深度(交易数量)、弹性的四维变量,它是证券市场的生命力所在,是实现证券收益的前提,但到目前为止,还没有形成统一的度量方法。然而,流动性的四个变量是相互作用的,在度量流动性时可能彼此存在冲突,在进行实证研究时,不同的流动性度量方法会导致相矛盾的结果。为此,本文在综合多种单只证券流动性的度量方法和市场总体流动性的度量方法的基础上,编制了一套统一的证券市场流动性指数,以便于对各个市场流动性历史变化进行纵向和横向的比较,同时也为研究市场流动性与收益率之间的关系提供了研究基础。     

当前农民工回流的原因分析及其影响、对策研究

受全球金融危机等众多因素的影响,目前我国出现了大量农民工回流的现象。本文试结合当前的形势,分析引起此现象的原因以及该现象可能造成的社会影响,并提出了多个相关对策。     

股票市场月份效应研究现状及其成因分析

股票市场月份效应是证券市场收益率的一个重要“异象”。本文对国内外有关股票市场月份效应研究现状进行了较为详细的介绍,并对股票市场月份效应的成因进行了阐述,从而为研究中国股票市场的月份效应提供了借鉴。