盈余管理基本理论及其研究述评

本文除分析了盈余管理的一般定义外 ,着重从“经济收益观”和“信息观”两个角度研究了盈余管理的含义 ,并明确提出了盈余管理的五个基本特征。在此基础上 ,本文透过对现代企业存在的“契约磨擦”和“沟通磨擦”分析 ,提出契约磨擦和沟通磨擦是盈余管理存在的两个基本条件。此外 ,本文还讨论了盈余管理实证研究的内容、深远意义和目前存在的问题。     

论我国公认会计规范与国际会计惯例接轨的形式与内容

我国的会计准则有哪些特色?我们的看法是:会计准则在本质利益上,应尽量与税法、会计法、财务制度相协调,会计在处理涉及企业与国家经济利益分配关系的经济业务时,应以国家的法规、制度为标准;会计准则应尽量靠近国际上通行的会计惯例,以适应我国发展社会主义市场经济和     

企业会计文化重构策略与路径的探索

企业会计文化是企业文化的重要组成部分.企业会计文化可以运用多元互动,主体生成,刚柔并济,动态优化,渗透融合等策略重构.如,可以采取规划企业会计文化建设的方案,铸造企业会计文化的主导力量,锻造企业会计文化的价值取向,催生企业会计文化的精神力量,提供企业会计文化的物质保障,探寻企业会计文化的制度支撑,开展企业会计文化的系列活动和深化企业会计文化的系统研究等路径重构企业会计文化.     

企业会计文化重构策略与路径的探索

企业会计文化是企业文化的重要组成部分。企业会计文化可以运用多元互动,主体生成,刚柔并济,动态优化,渗透融合等策略重构。如,可以采取规划企业会计文化建设的方案,铸造企业会计文化的主导力量,锻造企业会计文化的价值取向,催生企业会计文化的精神力量,提供企业会计文化的物质保障,探寻企业会计文化的制度支撑,开展企业会计文化的系列活动和深化企业会计文化的系统研究等路径重构企业会计文化。     

事与愿违:并购业绩承诺为何加剧股价暴跌风险?

本文分析了并购业绩承诺对于并购方上市公司未来股价暴跌风险的影响。一方面,依据不完全契约理论和信号理论,业绩补偿承诺可能起到降低契约摩擦和信号传递的积极作用,进而降低并购方未来股价暴跌风险;另一方面,基于并购业绩承诺制度的理论缺陷以及我国资本市场中代理冲突的特点,业绩补偿承诺也可能引致代理冲突变异并激发相关利益方的机会主义行为,反而加重股价暴跌风险。本文研究发现,并购业绩承诺使得上市公司未来股价暴跌风险加重,并且关联并购中的业绩承诺对于股价暴跌风险的影响更大,从而支持"代理观"假说。我们进一步检验了标的资产质量不确定性对于业绩承诺是否发挥信号机制的影响,发现无论标的质量不确定性或高或低业绩承诺均无法降低并购方未来股价暴跌风险。我们的研究表明,在我国现行制度背景下的并购业绩承诺制度存在显著的理论设计缺陷,因而未实现保护中小投资者并促进资本市场健康发展的政策初衷。     

公司财务理论研究的新视角

随着相关基础理论的发展 ,公司财务理论的研究也将增添许多新的视角。本文针对管家理念的影响、公司财务“企业本位论”的局限性 ,讨论了公司理论、信息不对称理论、道德风险、交易成本和所有权成本、人力资本等理论对公司财务的影响 ,分析了现代公司财务及其理论研究中出现的新问题。最后 ,本文提出现代公司财务是股东和人力资本的财务。     

盈余质量与交易成本

交易成本对证券市场效率和经济资源配置有着重大的影响。现有文献主要从融资成本、股票定价、市场风险、法律诉讼、契约安排和公司治理等方面探讨了盈余质量的经济后果,较少讨论盈余质量对交易成本的直接影响。基于信息不对称理论和内生性信息获取理论,本文深入分析了我国指令驱动型交易系统下盈余质量与交易成本之间的关系。研究表明:应计质量和盈余持续性的提高可显著降低交易成本,盈余越平滑或越波动都将导致交易成本的增加。经济意义显著性分析表明,相对于其他盈余质量指标,盈余持续性对交易成本的影响程度最大。本文的研究结论进一步支持了改善我国上市公司盈余质量的重要性,从而为强化市场监管、投资决策和公司治理提供了新的证据。     

法庭上的CFO与CEO--前世通公司会计舞弊中高管的刑事责任

安然、世通会计舞弊分别发生2001年和2002年,但它们还没有成为过去时,牵涉到的责任追究很多是现在时,甚至是将来时.就拿世通会计舞弊来说,三年来,美国的司法机构和政府部门一直在追究有关公司和人员的民事和刑事责任问题,比如,美国联邦司法机构2004年3月之前就一直在追究前CFO沙利文(Scott Sullivan)合谋证券欺诈、证券欺诈和向美国证券交易委员会提供虚假材料的刑事责任.     

会计透明度是金融市场健康发展的基石

一、金融市场的健康发展离不开高透明度的会计信息 金融市场的健康发展离不开高透明度的会计信息,会计透明度是金融市场健康发展的基石.在大力发展金融市场的过程中,我们一定要把会计作为一项基础工程去抓.