Thinking about predation — A personal diary

Special Consultant, National Economic Research Associates. Inc.     

Urban renewal: The case of Buffalo,NY

Scholars of urbanism have long been critical of America’s post-World War II efforts at urban renewal. What is generally less well understood is the theoretical context out of which urban renewal policy arose. This analysis sets forth the key precepts of modernist thinking in city planning as the explanation for urban renewal’s policy miscalculations. Data for Buffalo document the case, with emphasis upon the exclusion of blacks in the redevelopment process. Following three decades of failure, 1950 to 1980, a neighborhoodbased renewal project is now showing promise in meeting the housing needs of inner-city black households.     

Estimating firm-level and country-level effects in cross-sectional analyses: An application of hierarchical modeling in corporate disclosure studies

Researchers in the field of international accounting are often confronted with observations of firms clustered into higher-level units such as countries. Using data from a corporate disclosure study including 797 firm observations from 34 countries, we demonstrate that the inferences obtained from the most commonly used Ordinary Least Square (OLS) test, which pools the firm and country data either under the disaggregation or aggregation approach, are problematic and misleading. To overcome the methodological limitation, we subsequently employ hierarchical modeling to simultaneously estimate both firm-level (within-country) and country-level (cross-country) disclosure determinants. We find that the clustering effects are significant in almost all firm-level variables. Once such effects are adjusted, only three firm-specific variables are significantly associated with corporate disclosure. Evidence provided by this study has important implications for most international accounting studies conducted in cross-level contexts.     

Shifting the goal posts for design management in capital goods projects: 'design for maintainability'

Two case studies of capital goods projects, both of which were faced with new forms of demand for their products, are reported in this paper. In both cases, the contracting organisations involved were adjusting to new customer requirements for the long-term provision of the services associated with the capital goods they normally produced, rather than for the capital goods themselves. While both contracting organisations recognised the need to re-focus their equipment design efforts, to reflect the need for long-term service reliability (both contracting organisations were tied to penalties associated with agreed service levels), they nevertheless responded differently to this challenge, and their differing responses reflected the differing natures of the extended networks which comprised both projects and the organisational architectures in which the projects were themselves embedded. The paper explores the differing opportunities and barriers to the management of design in complex projects presented by these two case studies. In so doing it points to the conclusion that successful design management in complex projects can depend upon the successful management of the (multiple) contexts in which design takes place.     

Zu den methodologischen Grundproblemen

Ohne Zusammenfassung     

Motivations for aid to developing countries

This paper attempts to identify the underlying principles of aid allocation, and particularly the balance of motivations as between the needs of recipient countries and the interests of donor countries. Two alternative models are fitted by cross-country regressions to bilateral and multilateral aid flows to some 80 developing countries in 1969–1970 and 1978–1980. The first (recipient need) model assumes that all aid is given to compensate for shortfalls in domestic resources. This model provides a reasonable explanation for the distribution of multilateral aid, but it is clearly not applicable for bilateral aid flows. The second (donor interest) model assumes that all aid serves only donor interests, defined to cover political/security investment and trade interests. This model gives generally good explanations of bilateral aid, but is a poor fit for multilateral aid. The relative importance of the various donor interests differs sharply among donors. The paper ends with an analysis of the shift in the balance of aid over the 1970s towards the recipient need element, and with a reference to the sharp change in policy in the 1980s towards increasing emphasis on donor interest aid.     

Wachstum und umwelt: Ein modell optimaler kontrolle

Summary Growth and Environment: A Model of Optimal Control. — Agrowth-cum-environment model is analyzed assuming reproducible factors of production subject only to economic constraints, fund factors like exhaustible or energy resources subject to environmental and economic constraints, and environmental services subject to the constraint of the assimilative capacity of the environment. The formal set-up of the model is severely aggregated, but particular attention is given to the admissable economic specification of the model framework. It is assumed that by investing capital (that may embody technical progress) into the environment, it may be possible to overcome any limits to growth. Restrictions to the growth path are imposed by the specification of the production function, the waste function, and a function describing the interdependency of the environment and the economic process. The model is set up as a control problem. An analytical solution is provided, and an elementary example is given to illustrate how the solution might be applied.

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Résumé La croissance et l’environnement. -Un modèle de contróle optimal. — L’auteur analyse un modèle de croissance y compris l’environnement qui est aussi flexible que possible à l’égard des limites de la croissance. Les conditions de production sont classifiées en trois groupes: des facteurs de production reproductibles qui ne sont soumis qu’aux contraintes économiques, des facteurs épuisables comme des ressources naturelles qui sont de plus soumis aux contraintes de l’environnement, des services de l’environnement qui sont soumis à la contrainte de la capacité assimilative de l’environnement. Tandis que les deux premières conditions apparaissent expressément comme des facteurs de production, la troisième condition n’est introduite dans le modèle que par la consommation. Quoique l’exposé du modèle soit limité sur la structure principale, les implications économiques sont accentuées. Il est supposé que le potentiel de ressources peut être régénéré et aggrandi par des investissements dans l’environnement y compris le progrès technique. Les paramètres décisifs pour la voie de croissance sont préfixés par la spécification de la fonction de production, de la fonction de déchets et d’une fonction qui décrit l’interdépendance entre l’environnement et le processus économique. Le modèle suit les lignes dessinées par les problèmes du contróle optimal. Une solution analytique est donnée ainsi qu’un exemple élémentaire pour illustrer comment la solution peut être appliquée.

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Resumen Crecimiento y medio ambiente: un modelo de control óptimo. — Se analiza un modelo de crecimiento que envuelve al medio ambiente, pero que en lo posible se comporta en forma flexible ante cualquier barrera para el crecimiento. Además se dividen las condiciones de producción en tres grupos: factores de producción reproducibles, para los cuales solamente tienen validez restricciones de tipo económico, factores de fondo, como los recursos agotables, sujetos a restricciones económicas y de tipo medio-ambiental y, los llamados servicios medio-ambientales, para los cuales el límite lo constituye la capacidad de asimilación del medio ambiente. Las primeras dos condiciones aparecen explícitamente como factores de producción y la tercera condición se introduce al modelo a traves del consumo. La representación del modelo queda limitada a la estructura de fondo, mas las implicaciones económicas son acentuadas. Se asume, que a traves de inversiones de capital (las que deben incluir el adelanto técnico), se puede regenerar el potencial de recursos y aún aumentarlo. Restricciones a la trayectoria de crecimiento del modelo se imponen mediante la especificación de la función de producción, la función de desechos y una función que describe la interdependencia entre medio ambiente y proceso económico. El modelo está constituido sobre la base de un problema de control. Se provee una solución analítica y se muestra un ejemplo elemental para ilustrar la forma de aplicación.

     

The reaction of prices and of the balance of payments to revaluation of the Deutsche Mark

Zusammenfassung Die Reaktion der Preise und Zahlungsbilanz auf eine Aufwertung der Deutschen Mark. —Im ersten Teil des Aufsatzes werden die Wirkungen einer Aufwertung der Deutschen Mark und von Ver?nderungen der Weltm arktpreise auf Preise, L?hne und Einkommensverteilung in Westdeutschland berechnet unter Verwendung eines Preismodells, das auf dem skandinavischen Ansatz beruht, aber eine Unterscheidung zwischen kompetitiven und nichtkompetitiven Industrien enth?lt. Es wird dann gezeigt, da\ die Terms of trade und die Gewinnquoten im kompetitiven Sektor der Volkswirtschaft durch eine Aufwertung stark beeinflu\t werden, vor allem auf kürzere Sicht. Die Wirkungen sind zwar geringer, wenn die L?hne den Preis?nderungen angepa\t werden, bleiben aber bedeutend. Demnach scheint eine Aufwertung reale Wirkungen auf die Wirtschaft Westdeutschlands auszuüben. Au\erdem wird eine exogene Verschlechterung der Terms of trade analysiert, die, wie sich zeigt, durch die Existenz eines nichtkompetitiven Sektors verst?rkt wird. Die Gewinne im kompetitven Sektor steigen und ziehen dadurch Ressourcen aus den nichtkomptetitiven Industrien an, solange sich nur die Preise im kompetitiven Sektor erh?hen, unabh?ngig davon, ob die Terms of trade steigen oder fallen. Im zweiten Teil wird ein kleines Modell der deutschen Wirtschaft gesch?tzt und simuliert, um die Wirkung einer Aufwertung auf die Zahlungsbilanz zu illustrieren. Es wird gezeigt, da\ ein Handelsbilanzüberschu\ nach einer Aufwertung ansteigen kann.

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Résumé La réaction des prix et de la balance des paiements sur la revalorisation de la Deutsche Mark. —Dans la première partie de cet article nous computons les effets d’une revalorisation de la Deutsche Mark et des changements des prix de marché mondial sur les prix, les salaires et les parts distributives en Allemagne de l’Ouest à l’aide d’un modèle de prix inspiré de l’école Scandinave mais faisant une distinction entre des industries compétitives et noncompétitives. Puis nous démontrons que les termes de l’échange aussi bien que les parts de profit dans le secteur compétitif de l’économie sont fortement affectuées par la revalorisation, particulièrement à court terme. Les effets deviennent plus faibles si les salaires sont ajustés par les changements des prix, mais restent encore importants. Donc une revalorisation semble produire des effets réels pour l’économie de l’Allemagne de l’Ouest. Une détérioration exogène des termes de l’échange est analysée qui est accentuée par l’existence d’un secteur noncompétitif. Les profits dans le secteur compétitif accro?t et c’est pourquoi attirent des ressources des industries noncompétitives, indépendamment d’un accroissement ou d’un déclin des termes de l’échange, tant que les prix dans le secteur compétitif s’augmentent. Dans la deuxième partie nous estimons un petit modèle de l’économie allemande pour illustrer l’effet de la revalorisation sur la balance des paiements. Nous démontrons que le surplus de la balance commerciale peut accro?tre apès la ravalorisation.

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Resumen La reactión de los precios y de las balanzas de pagos frente a la revaluaci?n del marco alemán. —En la primera parte de este estudio se computan por medio de un modelo de precios inspirado en la propuesta escandinava los efectos de la revaluaci?n del marco alemán y de cambios en los precios del mercado mundial sobre los precios, salarios y cuotas distributivas en Alemania Occidental, pero haciendo una distinción entre industrias competitivas y no competitivas. Se muestra en seguida que los términos del intercambio como también las tasas de beneficio en el sector competitivo de la economía se ven fuertemente afectadas por la revaluación, particularmente en el corto plazo. Los efectos son mas débiles pero aún importantes, cuando los salarios se ajustan por cambios en los precios. En consecuencia, una revaluación parece producir efectos reales sobre la economía de Alemania Occidental. En seguida se analiza un deterioro exógeno en los términos del intercambio, que se ve acentuado por la existencia de un sector nocompetitivo. Las ganancias en el sector competitivo aumentan, atrayendo de esta manera recursos de industrias no competitivas, independientemente de si los términos del intercambio mejoran o se deterioran, mientras los precios en el sector competitivo se mantengan en aumento. En la segunda parte se estima y simula un peque?o modelo de la economía alemana para ilustrar el efecto de la revaluación sobre la balanza de pagos. Se muestra que el superávit de la balanza comercial puede aumentar después de la revaluación.