Failures to enact the future—A social practice perspective

To be successful, organisational foresight requires a multitude of perspectives and faculties. We have adopted a social practice perspective, which we base within an interpretative world view, to better understand how organisational foresight is enacted. This offers a reading of the phenomena, of which the essential contribution is that organisational foresight is more than an organisational property; it is something that reflective people do as they engage with various inputs from the outside and as a result of the continuous interaction between activity systems and their constituting elements. A longitudinal case study illustrates the importance of understanding the construction of collective and individual meaning in working with organisational foresight. The study shows how the inherent rigidity of the existing activity system and the weak ties between these diverse subsets of the organisation may block the interaction between emerging social practices and organisational intentions resulting in ongoing failures of understanding and enactment. A model is developed to include these parameters in an augmented activity systems model. Based on this we have identified the linking of organisational levels as one of the key dimensions to be considered for which the social practice perspective holds significant explanatory strength.     

Einzelbesprechungen

Ohne Zusammenfassung     

The global trends of total factor productivity: evidence from the nonparametric Malmquist index approach

In this paper the Malmquist index of total factor productivityis applied to a sample of 87 countries observed over the period1960–90. This index and the method needed to quantifyit, data envelopment analysis, have substantial advantages ascompared to traditional growth accounting. Two of these advantagesare that they do not rely on questionable equilibrium assumptionsto merge multiple inputs into a single index and that the rateof total factor productivity growth can be explicitly decomposedinto a measure of efficiency change and the rate of technologicalprogress. Results are reported both in the form of growth ratesand measures of relative productivity levels. In each case relatedlabor productivity measures are calculated and the differencesfrom the total factor productivity measures are analyzed. Amongthe topics covered are the productivity slowdown, the AsianMiracle and the bimodality of the distribution of relative productivitylevels.     

Die bedeutung von Änderungen des wechselkurses für preise und leistungsbilanz bei berücksichtigung von translokationskosten und unvollständiger konkurrenz

Zusammenfassung Ziel dieser Untersuchung war es darzustellen, da\ die vermeintliche Kenntnis der in den einzelnen Volkswirtschaften auf den Markten der international gehandelten Güter bestehenden Nachfrage- und Angebotsfunktionen für den Versuch zu Aussagen über die Wirkung einer Anderung des Wechselkurses auf Preise und Leistungsbilanz entweder unzureichend oder irrevelant ist. Einer Erganzung durch die Berucksichtigung der im Zusammenhang mit der Translokation von Gütern zwischen den verschiedenen Volkswirtschaften getatigten Aufwendungen bedarf die herkommliche Analyse der Wirkungen einer Aboder Aufwertung auch dann, wenn an den herk?mmlichen Annahmen über Marktformen und Verhaltensweisen der Anbieter und Nachfrager festgehalten wird, das Merkmal der r?umlichen und handelspolitischen Trennung dagegen beriicksichtigt wird. Die Kenntnis allein der auf den einzelnen nationalen M?rkten bestehenden Angebots- und Nachfragebedingungen ist in diesem Fall nicht ausreichend, um Aussagen über die Reaktion der Leistungsbilanz zu machen. Au\er in einem der untersuchten Falle waren zus?tzliche Informationen über den Anteil der Translokationsaufwendungen am Endpreis der Exporte und/oder der Importe erforderlich, um eine Aussage tiber die Bedingung für eine ?normale? Reaktion der in in- oder ausl?ndischer W?hrung ausgedrückten Leistungsbilanz zu machen. Wir haben gesehen, da\ in alien behandelten Fallen bis auf einen Fall die mit Hilfe der herk?mmlichen Analyse gewonnene sogenannte Marshall-Lerner-Bedingung für die ?normale? Reaktion der Leistungsbilanz zwar den Charakter einer notwendigen, nicht aber den Charakter einer hinreichenden Bedingung hatte. Die mit Hilfe des herk?mmlichen und auch des in der dargestellten Weise modifizierten herk?mmlichen Ansatzes gewonnenen Ergebnisse werden irrelevant, wenn die zugrunde liegenden Annahmen über Marktformen und Verhaltensweisen vorzugsweise der Anbieter auf den Markten der in den internationalen Handel eingehenden Güter aufgegeben werden. Wenn der Forderung nach Verwendung unserer Einsichten in die Bestimmungsgrunde des Verhaltens der Anbieter auch im Bereich der Theorie der internationalen Wirtschaftsbeziehungen Rechnung getragen werden soil, so müssen an die Stelle der herk?mmlichen Modelle neue und bisher unberücksichtigt gebliebene Zusammenhange beriicksichtigende Modelle treten. In der Darstellung ist der Versuch einer Formulierung eines alternativen theoretischen Ansatzes und der Untersuchung der sich aus diesem Ansatz ergebenden Konsequenzen unternommen worden. Schon dieser einf ache und von wenigen Annahmen ausgehende Versuch la\t deutlich erkennen, da\ jede Aussage liber die Wirkungen einer Anderung des Wechselkurses auf Preise und Leistungsbilanz sehr viel griindlichere Informationen voraussetzt, als aufgrund der vereinfachenden herk?mmlichen Analyse erforderlich erschien. Wenn wir davon ausgehen, da\ dem Modell der oligopolistischen Konkurrenz besondere Bedeutung für die Untersuchung der auf den Markten der international gehandelten Güter bestehenden Zusammenhange zukommt, so sind zus?tzliche Informationen über die Zahl, die Verteilung und das relative Gewicht der Anbieter und über die kurzfristig von ihnen angestrebten Zielsetzungen erforderlich. Au\erdem konnen Kenntnisse von der binnenwirtschaftlichen Situation in den am internationalen Güteraustausch beteiligten Volkswirtschaften und über die Preiserwartungen der Exporteure in den verschiedenen L?ndern und W?hrungsraumen erforderlich sein. Die Reaktion der einzelnen Anbieter und Nachfrager auf eine ?nderung des Wechselkurses und die von ihnen im Rahmen ihrer Preispolitik und in Befolgung ihrer Zielsetzungen getroffenen Entscheidungen bestimmen letztlich den Zusammenhang zwischen Wechselkurs, Preisen und Leistungsbilanz. Eine ausschlieBlich auf der vermeintlichen Kenntnis von Angebots- und Nachfrageelastizitaten auf den einzelnen nationalen Markten beruhende Untersuchung dieser Zusammenhange wird — das hat sich gezeigt — der Wirklichkeit auch n?herungsweise nicht gerecht und kann ihr nicht gerecht werden. Summary The Influence on Prices and Balances of Payments of Changes in Exchange Rates, Account Taken of Translocation Costs and Imperfect Competition. — Starting from the assertion that the elasticity analysis still is of decisive importance today when examining the effects of exchange rates, certain positions underlying that analysis, as well as their consequences, are examined critically. Taking the simplest instance, i. e., that of an infinitely great price elasticity of supply in all countries, it is shown that the neglect of the so-called translocation costs, connected with the transport of goods, is of considerable importance as to the conditions of stability which have been found, and which take account only of the elasticity of demand for imported goods in the various countries. As soon as translocation costs are taken account of, the traditional condition of a normal reaction of the balance of payments to changes in exchange rates-such as first formulated by Marshall-Lerner — obtains only in a special case, i. e., only when the respective transport services are rendered exclusively by the exporting country, and when the benefit of the respective costs goes exclusively to economic units in the exporting country. In all other cases, it is necessary, in formulating the conditions of a normal reaction of the balance of payment to changes in exchange rates, to take into account, not only the price elasticity of the demand for imported goods in the importing country, but also the distribution of translocation costs among the importing and exporting countries It is of equal importance to give up the assumption of perfect competition in international commodity markets. With the aid of an example, i. e., in adopting certain evidently plausible assumptions, the question has been studied what effects an oligopolitical offer in international commodity markets can have on the adaptation process caused by changes in exchange rates.

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Résumé L’influence des changements dans les cours des changes sur les prix et les balances des paiements, compte tenu des coúts de transport et de la concurrence imparfaite. — En partant de l’affirmation que l’analyse de l’élasticité est toujours d’une importance décisive pour l’étude de l’influence des cours des changes, certaines positions de cette analyse, et leurs conséquences, ont été soumises à l’examen critique. En prenant le cas le plus simple, c’est à dire, celui d’une élasticité infiniment grande du prix de l’offre dans tous les pays, il est démontré que les coúts de transport des marchandises sont d’une importance considérable en ce qui concerne les conditions de stabilité qu’on a trouvées, et qui ne tiennent compte que.de l’élasticité de la demande de marchandises importées dans les différents pays. Dès qu’on tiendra compte des coúts de transport, la condition traditionnellement acceptée comme suffisante pour une réaction normale de la balance des paiements aux changements des cours des changes — cette condition, que Marshall-Lerner fut le premier à formulern’est valable que dans le cas spécial, oú les services de transport des marchandises sont exécutés exclusivement par le pays exportateur, et que les coúts y relatifs sont payés exclusivement à des unités économiques dans le pays exportateur. Dans tout autre cas, il faut, en formulant les conditions d’une réaction normale de la balance des paiements aux changements des cours des changes, tenir compte, non seulement de l’élasticité du prix de la demande de marchandises importées dans le pays importateur. Die Bedeutung von ?nderungen des Wechselkurses für Preise und Leistungsbilanz 393 bei Berücksichtigung von Translokationskosten und unvollst?ndiger Konkurrenz mais aussi de la distribution des coúts de transport entre le pays importateur et le pays exportateur. Il n’est pas moins important de renoncer à la supposition d’une concurrence parfaite dans les marchés internationaux de marchandises. A l’aide d’un exemple, c’est à dire, en adoptant certaines suppositions évidemment plausibles, on a étudié la question quels sont les effets que peut avoir une offre oligopoliste dans les marchés internationaux de marchandises sur le processus d’adaptation déclenché par les changements dans les cours des changes.

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Resumen La importancio de variaciones del tipo de cambio para los precios y la balanza comercial, teniendo en cuenta costos de transporte y competencia imperfecta. — Partiendo de la tésis de que el anàlisis de elasticidad es un método básico para la explicaci?n de los efectos que surgen de alteraciones cambiarias, el autor somete a crftica algunas de las premisas en que se basa dicho anàlisis. En el caso más simple, ésto es, cuando se supone que la oferta en todos los paises es indefinidamente elástica con respecto a los precios, la negligencia de costos de transporte (en el sentido más amplio de la palabra) es sumamente importante para la formulación de las condiciones de estabilidad del intercambio comercial, en la que solo se presta atenci?n a la elasticidad de la demanda de importaciones. Si se incluyen los costos de transporte en el anàlisis, uno se encuentra con que la condición Marshall-Lerner acerca de la reacción normal de la balanza comercial ante variaciones del tipo de cambio tiene validez unicamente en el caso especial de que los costos de transporte corren a cargo del pais exportador. En todos los demàs casos, la condición para una reacción normal de la balanza de pagos ante reajustes cambiarios dépende de la elasticidad de la demanda de importaciones con respecto al precio de estas, as! como de la distribución de los costos de transporte entre el pais importador y el pais exportador. La misma importancia corresponde al hecho de que el anàlisis habituai de variaciones del tipo de cambio se basa generalmente en el supuesto de competencia perfecta en los mercados internacionales. Mediante premisas plausibles el autor estudia la importancia que puede tener un comportamiento oligopolistico de los vendedores en los mercados internacionales sobre los procesos de adaptación provocados por alteraciones de los tipos de cambio.

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Riassunto II significato di modificazioni dei cambi per prezzi e bilancio di rendimento considerando costi di traslocazione e concorrenza non complete. — Partendo dalla constatazione che, anche alla presenza dell’analisi di elasticità, un significato decisivo nel quadro délia ricerca spetta al valore dei cambi, sono esaminate criticamente alcune délie supposizioni che sono alla base di quest’analisi e le conseguenze da esse risultanti. Prendendo corne esempio il caso piú semplice, cioè supponendo un’elasticità infinitamente grande dell’offerta con riferimento al prezzo in tutti i Paesi, viene esposto che la trascuranza délie cosiddette spese di traslocazione connesse con il trasferimento di merci ha rilevante significato per le accertate condizioni di stabilità che prendono in considerazione soltanto l’elasticità délia domanda di merci d’importazioni nelle diverse économie. Quando sono prese in considerazione le spese di traslocazione, la tradizionale condizione e formulata per la prima volta daMarshall-Lemer Die Bedeutung von ?nderungen des Wechselkurses für Preise und Leistungsbilanz bei Berücksichtigung von Translokationskosten und unvollst?ndiger Konkurrenz per la normale reazione del bilancio di rendimento ad una modificazione del corso dei cambi è valida soltanto in un caso spéciale. Essa è valida soltanto quando i rendimenti prodotti con il trasferimento délie merci sono prodotti esclusivamente dalla économie che di volta in volta esportano e quando le spese fatte in questa connessione sono ricevute esclusivamente da unità economiche nei Paesi che esportano. In tutti gli altri casi, nella formulazione delle condizioni per la normale reazione del bilancio di rendimento ad una modifieazione dei cambi, si deve tener conto, oltre che dell’elasticità délia domanda di merci in rapporto all’altezza dei loro prezzi, anche della distribuzione delle spese di traslocazione tra il Paese che importa e quello che esporta. Non meno grande significato spetta alla rinuncia della supposizione della compléta concorrenza sui mercati internazionali. In base ad un esempio, cioè servendosi di supposizioni determinate e ritenute plausibili, è stato esaminato il problema: che significato un comportamento di oligopolio dell’o?erente puó avère sui mercati internazionali per i processi di adattamento causati da modifieazioni dei cambi.

     

What Determines Collection Rates of Debt Collection Agencies?

We contribute to the literature on debt collection agencies in two ways: First, we present an estimation of the collection rates. The distribution of collection rates exhibits a mean of about 65% and a strong bimodality with peaks at the very ends of the distribution. Second, we investigate potential determinants of the collection success. We find that collection rates are positively related to the exposure at default and to prior debtor‐specific collection rates. In contrast, the age of the account and—if applicable—prior experience with the debtor have a negative impact on collection rates.     

Structural adjustment and soil degradation in Tanzania A CGE model approach with endogenous soil productivity

In this paper, a model of the nitrogen cycle in the soil is incorporated in a Computable General Equilibrium (CGE) model of the Tanzanian economy, thus establishing a two‐way link between the environment and the economy. For a given level of natural soil productivity, profit‐maximising farmers choose input levels – and hence production volumes – which in turn influence soil productivity in the following years through the recycling of nitrogen from the residues of roots and stover and the degree of erosion. The model is used to simulate the effects of typical structural adjustment policies like a reduction in agro‐chemicals’ subsidies, reduced implicit export tax rate etc. After 10 years, the result of a joint implementation is a 9% higher Gross Domestic Product (GDP) level compared to the baseline scenario. The effect of soil degradation is found to represent a reduction in the GDP level of more than 5% for the same time period.     

Developing a Network R&D Strategy

If you visualize your firm as a unit in a vast and complex network of contacts, it may change the way you manage your technological resources. That's the proposition of Håkan Håkansson and Jens Laage-Hellman. They present here a framework for examining the technological and knowledge bonds that develop among members of the network and suggest several alternatives for structuring network relationships. The key issue, they believe, is to choose a cooperation strategy that provides the right balance between efficient use of resources and the control of technology.     

Reputation concerns and herd behavior of audit committees - A corporate governance problem

This paper offers an explanation for audit committee failures within a corporate governance context. The management of a firm sets up financial statements that are possibly biased. These statements are audited/reviewed by an external auditor and by an audit committee. Both agents report the result of their work, the auditor acting first. Both use an imperfect technology that results in a privately observed signal regarding the quality of financial statements. The audit committee as well as the auditor are anxious to build up reputation in the labor market. Given this predominant goal they report on the signal in order to maximize the market’s assessment of their ability. At the end of the game the true character of the financial statements is revealed to the public with some positive probability. The market uses this information along with the agents’ reports to update beliefs about the agents’ abilities. We show that a herding equilibrium exists in which the audit committee “herds” and follows the auditor’s judgement no matter what its own insights suggest. This result holds even if the audit committee members are held liable for detected failure. However, performance based bonus payments induce truthful reporting at least in some cases.