A generalization that makes useful the dorfman–steiner theorem with respect to advertising

Dorfman and Steiner's theorem is trivial with respect to advertising because it deals with only one period. It simply says that a firm should stop with that volume of advertising at which an additional dollar of advertising just produces an additional dollar of net revenue. This note generalizes the theorem to the meaningful multi-period situation in which the effect of advertising is lagged. The optimizing decision rule is to advertise up to the point at which f′(A_t) = 1 - bd, where A stands for advertising, b for the customer-rentention factor, and d for the cost-of capital discount factor.     

Driving forces of economic growth : What can we learn from history ?

Zusammenfassung Antriebskr?fte des wirtschaftlichen Wachstums: Was k?nnen wir aus der Geschichte lernen ? — Um den Umfang dieses Aufsatzes abzustecken, mu▾ten mehrere Fragen beantwortet werden. Erstens: Welche Referenzperiode soll man w?hlen, wenn man notwendigerweise nur einen begrenzten Zeitraum der langen Geschichte des wirtschaftlichen Fortschritts der Menschheit behandelt ? Zweitens : Welche Klassen und Gruppen von Gesellschaften soll man hervorheben, wenn man über wirtschaftliches Wachstum nachdenkt ? Drittens : Welches sollen die quantitativen und damit zusammenh?ngenden Kriterien für wirtschaftliches Wachstum sein? Schlie▾lich: Wie soll man die ?Antriebskr?fte? erfassen — ein Konzept, das sich nur schwer operationalisieren l?▾t ? Die Antworten auf diese Fragen — so sorgf?ltig sie auch überlegt waren — führten notwendigerweise auf ein so weites Gebiet, da▾ nur ausgew?hlte Reflexionen m?glich waren, nicht aber geprüfte und bewiesene Ergebnisse. In dem Artikel werden überlegungen über die Wirtschaftsgeschichte der letzten zweihundert Jahre angestellt, die als eine abgeschlossene Epoche wirtschaftlichen Wachstums betrachtet werden. Die Entwicklung in den augenblicklich entwickelten L?ndern wird hervorgehoben, speziell in den historisch ersten unter ihnen, die alle Marktwirtschaften waren; aus diesem Grunde werden die totalit?ren entwickelten L?nder mit ihren besonderen Mechanismen und Antriebskr?ften vernachl?ssigt. Wirtschaftliches Wachstum wird an der langfristigen Steigerung von Menge und Vielfalt der Fertigprodukte gemessen, die pro Kopf der Bev?lkerung zur Verfügung stehen, wobei der sektoralen Struktur und deren Ver?nderungen einige Aufmerksamkeit geschenkt wird. Schlie▾lich werden ausgew?hlte Aspekte der Art und Weise, wie wirtschaftliches Wachstum für die Reihe der erw?hnten entwickelten Marktwirtschaften erreicht worden ist, in der Hoffnung erl?utert, wenigstens Identit?t und Eigenart der Antriebskr?fte aufzeigen zu k?nnen.

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Résumé Les forces poussantes de la croissance économique: Qu'est-ce que nous pouvons apprendre de l'histoire ? — En définissant l'ampleur de cet article, nous devons répondre à quelques questions. Premièrement, si nous nous occupons nécessairement à une période limitée dans la longue histoire d'avancement du genre humain, quelle période de référence doit-on prendre ? Deuxièmement, si nous réfl échissons sur la croissance économique, quelles classes et quels groupes doit-on souligner? Troisièmement, quels sont les critères quantitatifs de la croissance économique ? Finalement, comment manions-nous les ?forces poussantes?, un concept pour lequel il est difficile d'établir ex-ante des pendants empiriquement observables ? Les réponses à ces questions, cependant soigneusement considérées, nécessairement nous laissent avec un sujet si vaste que seulement des réflexions choisies sont données, mais à peine des conclusions testées et documentées. Nous réfléchissons sur les résultats historiques des deux derniers siècles en les regardant comme une époque distincte de la croissance économique. Nous soulignons les résultats des pays maintenant développés, particulièrement des pays à la tête du développement industriel, qui étaient exclusivement des économies de marché; et en conséquence nous négligeons les pays développés totalitaires avec leur mécanisme particulier et leurs forces poussantes. Nous mesurons la croissance économique par l'accroissement à long terme du volume et de la diversification des biens finaux, per capita, avec un peu de regard à la structure sectorielle et aux changements sectoriels. Finalement, nous discutons quelques aspects choisis de la manière par laquelle les pays développ 'es de marché indiqués avaient réalisé la croissance économique, en espérant que ces aspects au moins suggèrent l'identité et les caractéristiques des forces poussantes.

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Resumen Fuerzas impulsoras del crecimiento económico: ? Qué podemos aprender de la historia ? — Definiendo el ámbito de este artículo, hemos tenido que contestar varias preguntas. Primero, si necesariamente se aborda un período limitado en la larga historia de evolución económica de la humanidad, ? cuál debería ser el período de referencia? Segundo, refiriéndonos al crecimiento económico, sobre ? qué clases y grupos de sociedades deberá ponerse énfasis ? Tercero, ? cuál debería ser el criterio cuantitativo de crecimiento económico ? Finalmente, ? cómo nos entendemos con ?fuerzas impulsoras?, un concepto par el cual es difícil establecer ex-ante contrapartes empíricas observables ? Las respuestas a estas preguntas, a pesar de haber sido consideradas cuidadosamente, nos dejaron con un tema tan amplio que justifica solamente reflexiones seleccionadas, en vez de conclusiones detalladas y sometidas a test. Reflexionamos sobre el registro histórico de dos últimos centenios, viéndolo como una época distinta del crecimiento económico. Enfatizamos el registro de los países corrientemente desarrollados, especialmente el de los primeros en entrar en este desarrollo, todos los cuales tenían economías de mercado y por tanto no consideramos los países desarrollados totalitarios, con sus mecanismos e impulsos característicos. Medimos el crecimiento económico por medio del incremento de largo plazo en el volúmen y diversidad de los bienes finales, per cápita, poniendo alguna atención sobre la estructura sectorial y sus desplazamientos. Finalmente, comentamos sobre aspectos seleccionados de los caminos por medio de los cuales el crecimiento económico ha sido alcanzado para la gama de economías de mercado desarrolladas recién indicadas, con la esperanza que al menos sugerirán la identidad y características de las fuerzas impulsoras.

     

The Scottish development agency: Market consensus, public planning and local enterprise

The absence of a coherent industrial strategy embracing sectoral enterprise development at the level of national government in the UK has meant a shift to regional and local levels as far as concerted intervention is concerned. But whilst there has been considerable interest in the activities of the local authority enterprise boards there has not been the same attention given to the regional development agencies like the SDA. The ideologies of intervention of this agency and GLEB, for example, are in theory very different, yet each confronts a series of opportunities and constraints at the level of economic sectors.