股票资产组合VaR研究基于混合D藤Copula模型

本文在对上证市场五种股票资产组合的风险分析中以VaR作为风险度量指标,采用基于Pair Copula高维建模理论的混合D藤Copula模型,建立了反应多个资产组合相关结构的联合分布模型。该模型对传统D藤Copula建模方法作了进一步的改进,通过一定的选择标准,确定了D藤中每个Pair Copula函数的最优函数族,这样使得所建立的模型不仅考虑到了资产维数的影响,而且还能捕捉到组合内部因子间相关结构的差异性,从而改进后的模型能更好地描述资产组合的相关结构,并且能更精确地反映资产组合收益的实际分布。最后,以混合D藤Copula模型为基础,利用Monte Carlo方法计算了上证市场五种股票资产组合的VaR,并通过实证研究进一步证明了该模型的有效性。     

国内外关于公司治理热点问题研究综述

近年来,国内外学者关于公司治理热点问题,如大股东的资金侵占行为、企业现金持有、企业代理成本、国家控制等进行了深入研究。现将其研究观点综述如下。一、公司治理与大股东的资金侵占行为近年来,国外对公司治理的研究的焦点从最初的对企业所有者与管理层间的委托代理问题的研     

“双碳”目标下储能商业化路在何方?

储能作为平抑新能源波动、保持电网高效安全运行和电力供需平衡的重要支撑,在双碳目标和构建新型电力系统的引导下迎来了发展的春天,但其进行商业化应用推广时仍然遇到诸多障碍。国内储能发展现状及商业模式从多种储能技术的对比与技术成熟度来看,目前抽水蓄能虽然是国内应用最为广泛的储能方式,但抽水蓄能受制于位置环境、机械损耗和建设周期等因素,发展空间有限。相比之下,氢燃料储能的能量密度高,长远来看是储能的最佳方案,但电化学储能在技术优势、使用效率以及对外部环境的依赖等综合性方面更适用于当下,具有广阔的发展前景。     

对债权数额减少的抵押变更的思考

对于同一房屋上记载有先后设立的两个抵押权,在先的抵押权办理了债权数额减少的变更登记,变更登记时间晚于在后的抵押权,是否意味着其为后顺位？答案是否定的。     

巴西农业城最富

里贝朗普雷图是巴西最富有的城市,国内生产总值95亿美元,占全巴西的2％。全市约50万人口,人均收入近4000美元,在巴西是最高的。     

水资源价值及其耗减的核算——基于宏观环境会计体系的分析与方法

水资源核算是宏观环境会计体系的主要内容,但目前缺乏统一的理论与实践框架。文章结果目前国内外水资源核算的研究现状,提出了水资源实物核算、价值核算及纳入宏观环境会计体系的理论与方法,进一步完善了水资源核算相关的理论与实践问题。     

酒泉市金融机构实行仓单抵押贷款破解中小企业“贷款难”

酒泉市是甘肃省的主要产棉区,自2000年以来,酒泉市金融机构采取固定资产抵押不足部分,以产成品订单最高限额抵押贷款的办法,即仓单抵押贷款模式,使全市64家     

皮带机减电机运行的节能改造

对皮带机减电机运行作了可行性分析,提出改造方案及实施,对改造后的节能效果作了分析。     

多元关联结构的建模研究

在本文中．运用Aas（2007）、Bedford和Cook（2002）关于藤建模的方法以及采用双变量copula对多元系统建模的思路,分析了汇率市场的内部关联性。选取四维汇率数据（澳元兑美元、欧元兑美元、新西兰币兑美元、英镑兑美元）进行了实证分析。结果显示。利用D藤pair-copula分解式构建的模型对所选数据的描述优于直接采用多元copula对数据的描述．也优于利用C藤pair—copula分解式构建的模型的描述能力。     

浅析《循环日报》出现的原因

王韬创办的((循环日报>是第一批国人办报中社会影响最大,持续时间最长的,本文试图从王韬的思想形成过程,当时的社会背景来分析((循环日报))出现的原因.