Modeling rationality in marketing decision-making with game theory

Game theory may be used to gain insight into interfirm competition and the marketing decision-making process. This paper is aimed at the reader unfamiliar or only vaguely familiar with game theory and begins with a review of game theory terminology useful to marketing applications. Attention then focuses on the meaning of rational behavior in less-than-perfect conditions, which is a critical issue in the application of game theory to practical business situations (what may appear to be irrational behavior under conditions of complete information may be reasonable given the complex competitive environment typical of marketing decision-making situations). The paper concludes with an appraisal of the use of game theory as a decision-making model for managers.     

Scelta tra alternative incerte con informazioni parziali sulle funzioni di utilità

In questo lavoro si considera la classe dei decisori avversi al rischio e per questa classe viene proposto un metodo per verificare la dominanza stocastica tra due possibilità in alternativa quando la funzione d'utilità sia nota soltanto in un numero finito di punti.

---

This paper deals with the set of adverse to risk decision-makers. For this set a method to check stochastic dominance is proposed. The method works when utility function value is known only on a finite set of points.

     

Criteri di sensitività in problemi di dominanza stocastica

Questo lavoro fornisce condizioni di dominanza stocastica di 1°, 2° e 3° ordine per problemi di decisione in condizioni d'incertezza, quando sia nota la funzione d'utilità solo in un numero finito di punti e quando le funzioni di ripartizione dei guadagni aleatori s'intersecano più d'una volta.