荷兰导管公司新规定对中国跨国企业的税收影响

荷兰政府于2001年税制改革中引进了《转让定价法案》,大大改变了荷兰政府对导管公司一向采取的宽大态度。新规定对于导管公司的影响主要是:纳税人必须严格执行转让定价基准,才可得到“事前申请税务解释令”的核准;关联导管公司必须同时通过居民纳税人和受益所有权测试,才能继续享受荷兰广泛税收协定的税收利益,否则将面临双重征税的风险。这些新规定也会对中国跨国企业产生影响,因此需要正确掌握有关荷兰导管公司的新规定,力求极大化全球税后利润。     

深圳市个人所得税税源分析及发展预测

随着深圳市国民经济持续稳定高速增长,居民的个人收入有了大幅度的增长,个人所得税也呈稳定高速增长的态势。特别是实施新税制、国地税机构分设以来,深圳地方税务局组织的个人所得税收入已由1995年的5.44亿元,上升到2004年的75.46亿元,在该局组织税收收入中的比重已由1995年的11%上升到2004年的22.37%,占全市地方级税收收入的比例更是由1995年的7.2%上升到2004年的33.13%,成为该市地方税收的重要税种。多年来,深圳市个人所得税收入额在全国各省市中的排名均位列前茅。本文拟在对深圳市个人所得税税源分布结构进行分析的基础上,对其发展潜力…     

单位为员工投保的个人所得税处理

最近,国家税务总局下发了<关于单位为员工支付有关保险缴纳个人所得税问题的批复>(国税函[2005]318号,以下简称"318号文"),笔者对此做一简要分析.     

如何理解运用国标对管道取样起止时段的规定

输油管道采取试样时间的确定，是关系着油品运销中贸易结算的关键环节，国标为此特作了专门规定。针对目前在实际引用标准的过程中产生的两种不同的认识和操作对生产的影响，通过对标准的学习和理解，根据国标制定的基本原则和目地，对管道取样的开始和结束两个时间加以分析和论证，使计量交接双方达到对国标理论认识上的统一，从而达到执行上的统一，最终完成好油品计量交接工作。     

关于石油企业标准化工作的思考

结合石油工业的特点，阐述了开展石油企业标准化体系研究的必要性，以及石油企业标准化研究中的发现的问题。对今后石油企业标准化工作的几点建议指出，要加大对强制性标准的实施力度，提高行业标准质量，做好产品质量认证工作。     

关于无形资产评估中折现率确定方法的探讨

折现率的预测和确定是无形资产评估中的难点问题之一。由于折现率是影响评估结果准确度的重要参数,所以在当前对高质量资产评估结果的需求日益迫切的背景下,有必要再度探讨无形资产折现率确定方法的相关问题。本文提出应根据引起无形资产评估的具体情况来选择合理的折现率确定方法;同时也提出了无形资产折现率确定方法运用和发展的几点建议:科学性和合理性相结合、静态分析与动态分析相结合、因素分析与模型分析相结合。     

What Moves the Mortgage‐Backed Securities Market?

Using a vector autoregressive model with monthly data from 1988 through 2001, this study investigates the factors that drive the excess returns on a widely followed mortgage-backed securities (MBS) index. We find that eight important economic variables (industrial productions, new home sales, bond horizon premium, bond quality premium, mortgage rate, refinancing proxy, general stock market index and world bond market index) appear to move the excess returns on MBS. Impulse response analysis and variance decomposition further indicate a strong dynamic relationship between MBS excess returns and changes in these economic variables. Additional analysis of Freddie Mac and Fannie Mae MBS also indicates that the risk of the MBS guarantor is an important determinant of the MBS return dynamics after the creation of the Office of Federal Housing Enterprise Oversight.     

Trust‐Preferred Securities and Insurer Financing Decisions

We analyze insurance holding company (IHC) issuance of trust‐preferred securities (TPS) from 1994 to 2013. We find that larger and more financially levered IHCs issued TPS in 1996 and 1997, as well as those that obtained financial strength ratings from A.M. Best. Abnormal stock price returns are positively related to financial distress costs, growth opportunities, and tax burden, but negatively related to size. Consistent with the pecking order theory, intent to use TPS proceeds to retire debt is positively related to abnormal stock returns, whereas intent to use proceeds to retire preferred equity is negatively related to abnormal stock returns.     

Value relevance of proportionate consolidation versus the equity method: Evidence from Hong Kong

Whether proportionate consolidation (PC) or the equity method (EM) provides more informative financial statements is a controversial issue. This study uses data from listed companies in Hong Kong to investigate the value relevance of the EM compared with PC during 2005–2008 when the local word-for-word equivalent HKAS 31 offered the same options. The results of this study provide evidence that PC does not offer higher value relevance than the EM. PC’s horizontal aggregation of a portion of the operations, assets and liabilities of the jointly controlled entities with those of the venturer is less informative to investors than the EM’s vertical aggregation.     

价值体系的演化进程和生产均衡的三个层次——兼论对转型问题的解读路径

价值是揭示生产均衡的理论工具,在劳动分工和技术演化过程中形成的各种相对比例关系是价值体系的数量基础,从最初的"工人小组"逐渐依附于"机器的比例",最后越来越受到"技术体系"的影响,成为影响价值体系的"终因",由此构成了生产均衡的三个层次。价值概念集中体现了马克思的演化思想,转型问题只有在社会历史的自然演化过程中,考虑到生产均衡和市场均衡两种不同机制的相互关系才能够破解。