结果理性抑或程序理性--会计界和法律界对虚假财务报告认定的分歧与融合

对于什么是虚假财务报告,会计界和法律界存在不同的认识。会计界遵循的是程序理性,认为符合公认会计原则的就是真实的,否则就是虚假的;而法律界遵循的是结果理性,认为凡是与事实不符的就是虚假的。但是,这两者不是截然分开的,程序理性是会计的现实选择,程序真实有逐渐向结果真实逼近的趋势。目前,在认定虚假财务报告时,应当尽量以会计准则为依据。     

僵尸企业与货币政策降杠杆

近年来非金融企业杠杆率的持续攀升与结构性分化引起了各界的广泛关注,僵尸企业杠杆率显著高于正常企业并居高不下,而正常企业中的非国有企业则出现显著的"降杠杆",且其杠杆率大幅下降的时段恰逢货币政策转向紧缩。本文尝试探讨僵尸企业是否干扰了货币政策传导,进而导致非金融企业降杠杆出现结构分化。研究发现:央行通过公开市场操作调节银行资金成本,实现货币政策意图,当僵尸企业以优惠利率从银行获得贷款时,为弥补资金成本,银行会提高正常企业的贷款利率("信贷成本转嫁效应"),导致正常企业融资被挤出;货币政策紧缩时,僵尸企业在企业中的比重越高,对正常企业贷款利率的转嫁效应越强,正常企业的融资成本更高,从而杠杆率越低。基于企业微观数据,实证分析验证了前述理论机制。因此,在"结构性去杠杆"聚焦于所有制差异的同时,更应注重僵尸企业处置,改善信贷资源分配效率,促进宏观调控政策精准发力。     

中信泰富衍生工具损失案分析

2008年10月,中信泰富公司因为从事澳元杠杆式远期交易而发生巨额损失,成为又一起衍生工具灾难.从表面看来,导致中信泰富巨额损失的原因是由于澳元兑美元汇率发生异常波动而导致的市场风险,但事实上,乃是由于该公司内部控制失控而产生的操作风险.在现实中,操作风险往往是衍生工具的核心风险.要有效地管理衍生工具的风险,必须要建立健全相关的内部控制.     

代理成本与审计师选择--基于中国IPO公司的研究

西方大量研究表明,公司的代理冲突程度越高,选择大事务所进行审计的动力就越强。文章在对179家IPO公司研究后发现,建立在英美市场经济条件下的代理理论对我国审计师选择行为的解释力并不充分。在公司规模、成长性、财务杠杆、管理层持股比例、董事会独立性等反映公司代理冲突的变量中,仅公司规模与是否选择大事务所进行审计有显著正向关系,管理层持股与是否选择大事务所审计则呈倒U形关系,没有发现成长性、财务杠杆与审计师选择存在显著关系的证据。     

城市道路交通拥堵问题及对策研究——以昆明市为例

城市交通拥堵问题已经成为中国社会的难点和热点问题,政府部门和社会公众都对其深恶痛绝,但却无计可施。虽然从道路设施建设、观念更新、管理机制等进行了一些研究和尝试,但由于不能统筹,所采取的措施单方面收效甚微。对此,以昆明市为例,分析造成城市交通拥堵的主要原因,提出缓解城市交通拥堵的对策和建议。     

凉山州审计局学习贯彻“四项监督制度”

6月16日．凉山州市审计局召开学习会专题学习中组部出台的“四项监督制度”,即《党政领导干部选拔任用工作责任追究办法（试行）》、《党政领导干部选拔任用工作有关事项报告办法（试行）》、《地方党委常委会向全委会报告干部选拔任用工作并接受民主评议办法（试行）》、《县市党委书记履行干部选拔任用工作职责离任检查办法（试行）》等。     

会计信息的信号传递功能探析

信号传递可以防止逆向选择的发生。会计信息可以向外部使用者传递关于企业价值（质量）的信息,从而使其能够区分不同质量的企业,作出正确的投资信贷决策。要充分发挥会计信息的信号传递作用,必须建立可靠的经济制度,对会计信息信号传递加以甄别,保证信号的真实可信,关键是要制定高质量会计准则,并加强审计制度建设,使注册会计师审计真正成为会计信息质量的保证。同时,也应提高会计信息的充分性（也即信号的充分性）。     

会计信息的信号传递功能浅析

证券市场存在着信息不对称现象,会计作为企业信息系统的一个主要的子系统,提供的信息具有信号传递功能,对防止“坏车驱逐好年”现象、实现帕累托最优有着重大意义。本文拟在借鉴信息经济学有关原理的基础上,对会计信息的信号传递功能的有关问题进行初步探讨。     

俄罗斯《产量分成协议法》述评

1995年12月30日,俄罗斯《产量分成协议法》颁布生效。该法首次将产量分成协议(PSA)引入俄罗斯的石油工业,以期引进外资,缓解资金短缺状况,重振石油工业雄风。本文从该法产生的背景入手,介绍该法的主要内容,对现阶段产量分成协议的应用区域进行了分析和展望,并将俄罗斯的产量分成协议与国际上通用的产量分成协议进行比较和评述,以求为有关部门提供借鉴和参考。