股票交易流动性风险的价差损失值度量指标探讨

一、流动性与股票交易流动性风险含义概述 国外对流动性的研究从上世纪60年代以来一直是一个研究热点,我国的研究起步虽然晚了一些,但也取得了一定的成果.很多学者从不同角度给出了各自的定义:Hicks(1962)定义流动性为立即执行一笔交易的可能性.     

中美可转换债券比较研究

通过对中国和美国的可转换债券市场的规模、条款、风险收益特征和套利机会进行对比分析,结果表明中国可转债市场规模仍远不及美国,尤其对创新性中小企业融资需求的支持上差距更大。中国可转债的条款设计更多替发行人考虑,而较少关注投资者的需求,具有明显的扩股融资动机。从风险收益特征和套利机会来看,发现美国可转换债券市场的债性凸显,股性较弱,而中国可转换债券市场具有偏股性。     

利用客流集散点网络连通度 推算轨道交通线网合理规模

在分析目前轨道交通线网规模测算方法的基础上,提出基于客流集散点之间连通度的轨道交通线网规模测算模型,并给出模型中各参数的确定方法.通过实例验证表明,该模型在一定程度上隐含地综合考虑了交通需求、城市面积、城市形态、线网形态,以及地形对线网规模的影响,计算过程简单,有一定的实用性.     

基于数据挖掘的持卡人信用风险管理研究

目前的信用卡信用风险研究主要是如何提高模型的预测准确率。针对银行信用卡数据的异质性和信用数据的高度非线性,本文提出了对持卡人信用风险管理的混合数据挖掘方法。该方法包含两个阶段,在聚类阶段,样本数据被聚成同质的类,删除孤立点,不一致样本点重置标签,使样本更具有代表性;在分类阶段,基于样本进行训练生成支持向量机分类器法,对待分样本分类。基于实际数据进行了数值实验,并根据各类样本的特点提出了相应的风险管理策略。     

经济增加值法(EVA)与企业价值评估

经济增加值（EVA）模型是企业价值评估的一种全新模型,EVA的特点是追求企业价值最大化,注重非财务资本在创造企业价值中的作用.本文阐述了EVA的涵义,列举了其计算方法,并用例子说明了其在企业价值评估中的应用,并分析了EVA在现代企业价值评估中的有效性和不足.     

中国证券投资基金绩效评价的理论与实证研究

文章在回顾与分析基金绩效评估理论的基础上,采用经典的詹森阿尔法及T-M模型、H-M模型,并引入了基于主动投资风险度与风险价值调整后的两个夏普比率新指标,对我国证券投资基金在2001～2002年的绩效表现进行了较为全面的衡量.主要的结论如下:(1)在熊市中,基金组合显示出有较强的抗跌性;(2)我国证券投资基金普遍表现出负的时机选择能力和正的选股能力,虽然这一正值并不大.(3)基金组合的分散化程度较低.     

电信企业竞争力评价指标体系构建研究

构建电信企业竞争力评价指标体系须对电信业全程全网、多角化经营的资源、能力、环境等诸多因素进行综合考虑,通过对优势指标和劣势指标的测算可以进一步了解中国电信业的国际竞争优势和竞争劣势,从而提升其国际竞争力。     

多资产大宗商品期权定价研究

基于大宗商品收益率与便利收益服从均值回复过程的假设,建立带协整效应的多资产大宗商品期权定价模型,求解多资产大宗商品期权价格的解析解,将大宗商品期权定价推广到更一般情况.结果表明:标的资产收益率增加,期权价格上升,替代品期权价格下降;标的资产的便利收益增加,期权价格下降,相应替代品的期权价格上升.     

分数B-S期权定价模型在企业价值评估中的应用

一、引言 企业战略性投资泛指直接影响企业竞争地位、经营成败及中、长期战略目标实现的重大投资活动.典型意义的企业战略性投资项目包括:新产品的研究与开发、新的生产技术或生产线的引进、新领域的进入、兼并收购、资产重组、生产与营销能力的扩大等等.这类投资通常资金需求量较大,回报周期较长,并伴随较大的投资风险.因此,企业战略性投资的风险投资特征往往也非常明显.企业制定战略性投资,目的是建立明显的竞争优势,在国内外市场的竞争中获胜.