Trade Policy Platforms of Competing Parties: What Makes Them Different?

Theoretical voting models predict convergence of two parties' trade policy platforms. In contrast, real-world observations reveal substantial differences in the platforms of competing parties. This paper modifies the standard probabilistic voting model in a way that allows for divergence of policy platforms. Two parties are shown to adopt different policy platforms if the impact of trade policy choices on expected election outcomes depends on the specific identity of the policy-promising party; that is, if the chance to win depends not only on what trade policy is promised but also on which party does the promising.     

The European Monetary System as a factor of integration

Critics of the EMS claim that it has failed to realise the hopes aroused at the time of its inception; a convergence of economic policies, they maintain, has not been induced by fixed exchange rates. What is the true position with regard to the convergence of economic policies?     

Export instability and economic development: The case of Colombia

Zusammenfassung Instabilit?t der Exporte und wirtschaftliche Entwicklung: Der Fall Kolumbien. — In diesem Artikel wird über ein Forschungsvorhaben berichtet, in dem die l?ngerfristigen Wirkungen instabiler Exporte auf die wirtschaftliche Entwicklung untersucht werden. Als Analyseinstrument dient ein gesamtwirtschaftliches Modell des allgemeinen Gleichgewichts, das für ein recht typisches rohstoffexportierendes Entwicklungsland, n?mlich Kolumbien, spezifiziert wurde. Das Ergebnis stützt die These, da\ Exportinstabilit?t die wirtschaftliche Entwicklung beeintr?chtigt. Eine st?rkere, durch instabile Exporte induzierte gesamtwirtschaftliche Instabilit?t führt einerseits zu h?heren Ersparnissen und andererseits dazu, da\ die Regierung mehr internationale Reserven nachfragt, um bei gr?\eren transitorischen exogenen Schocks stabilisierend eingreifen zu k?nnen. Insgesamt ergibt sich, da\ bei Einkommensinstabilit?t die Reservenachfrage der Regierung die “freiwillige” Ersparnis der Konsumenten übersteigt, so da\ die realen Investitionen in der Gesamtwirtschaft betr?chtlich sinken. Dies hat negative Folgen für die gegenw?rtige Wohlfahrt und auf l?ngere Sicht auch für das Wirtschaftswachstum in Kolumbien. Von daher kann man schlie\en, da\ internationale wirtschaftspolitische Ma\nahmen, die das Halten einer instabilit?tsbedingt h?heren Reserve in Kolumbien überflüssig machen würden, dem Lande helfen k?nnen, die sch?dlichen Wirkungen der Instabilit?t zu vermeiden.

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Résumé L’instabilité des exportations et le développement économique: Le cas de la Colombie. — Cet article donne un rapport sur des recherches regardant les effets de l’instabilité des exportations sur le développement économique. L’auteur applique un computable modèle d’équilibre général pour étudier l’impact des fluctuations des exportations sur l’allocation des ressources et le revenu en Colombie, un assez typique pays en voie de développement qui exporte des matières premières. L’analyse supporte la proposition que l’instabilité des exportations est au détriment du développement économique en Colombie. Une instabilité plus haute dans l’économie nationale associée avec l’instabilité des exportations mène d’une part aux épargnes augmentées. D’autre part le gouvernement demande des réserves internationales de plus afin de stabiliser l’économie s’il y a des grands chocs exogènes transitoires. L’auteur arrive au résultat que la demande de réserve gouvernementale excède le montant des ressources mis à disposition par les épargnes volontaires des consommateurs de sorte que l’investissement réel agrégé doit baisser considérablement. Cela a des conséquences négatives pour le bien-être et à long terme aussi pour la croissance économique en Colombie. Sur la base de ces résultats on peut conclure que des mesures qui rendraient inutiles une augmentation des réserves internationales aideraient la Colombie à surmonter les effets adverses de l’instabilité.

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Resumen Inestabilidad de las exportaciones y desarrollo económico: el caso de Colombia. — El presente artículo informa sobre la investigación sobre los efectos de la inestabilidad de las exportaciones sobre el desarrollo económico. Se utiliza un modelo de equilibrio general computable para estudiar el impacto de las fluctuaciones de exportación sobre la asignación y el ingreso en Colombia, un típico país en desarrollo exportador de materias primas. El análisis efectuado en este artículo da sustento a la proposición que la inestabilidad de exportación es perjudicial para el desarrollo económico en Colombia. Una mayor inestabilidad asociada con inestabilidad de las exportaciones conduce por un lado a mayores ahorros. Por el otro lado el gobierno demanda mayores reservas internacionales con el fin de ejercer una influencia estabilizadora ante la presencia de largos estremecimientos exógenos transitorios. Resulta que la demanda del gobierno por reservas excede la cantidad de recursos proporcionada por los ahorros ?voluntarios? de los consumidores en vista de ingresos inestables, de tal manera que la inversión real agregada tiene que disminuir considerablemente. Esto tiene consecuencias negativas para el bienestar y en el largo plazo también sobre el crecimiento económico de Colombia. Sobre la base de estos resultados se puede concluir que las medidas que conducen a aumentar las reservas internacionales en vista de inestabilidad en las exportaciones, innecesariamente ayudaría a Colombia a sobreponerse a los efectos adversos de la inestabilidad.

     

Economic reforms in the industrial sector of the People's Republic of China

At the end of the 1970s there occurred a re-orientation of development policy in the People's Republic of China. Changes were introduced in the sectoral development priorities, the guiding principles of the State's incomes and foreign trade policies and in the organization of agricultural production. Above all, initial steps were taken to realign the administrative control system in the industrial sector more towards a market-oriented economic system. This article examines the guiding ideas behind the reform of the industrial sector and the measures taken so far. Emphasis is placed on the introduction of taxation on enterprises' profits which was recently decided and had long been a subject of dispute.