POTENTIAL CONSEQUENCES FOR EMPLOYERS OF SOCIAL SECURITY "PRIVATIZATION:" POLICY RESEARCH IMPLICATIONS

Abstract: While traditional fixes to restore Social Security to actuarial balance have known consequences for employers, opinion polls show strong public support for nontraditional approaches, e.g., the stock market investment of Social Security funds (privatization). The authors examine some of the complex assumptions which have been raised as the basis for determining if privitization would benefit employers and discuss the lack of research available to support or dispute the validity of some of these assumptions.     

Comparative product testing of colour TV sets: Use and effects

This article illustrates, with respect to a specific product (colour TV), that from a consumer policy point of view, too few and the wrong kind of people use consumer information, in casu information stemming from comparative product testing.Interviews were held with 294 buyers. The article reports on the planning period, on the characteristics of consumers using test information, and on the effects of comparative testing information. With these figures as a platform the author discusses consumer policy implications and concludes that the safest way from a consumer point of view is to replace comparative product testing with regulations for production and sale. If this is not possible, new methods and resources to-day almost unheard of will have to be employed in disseminating the information.

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Vergleichende Warentests von Farbfernsehgeräten: Ihre Verwendung und Auswirkung

Zusammenfassung Der Beitrag zeigt am Beispiel eines Produktes, daß Informationen aus vergleichenden Warentests unter verbraucher-politischem Gesichtspunkt von zu wenigen und auch von den falschen Verbrauchern verwendet werden. Die mitgeteilten Ergebnisse beruhen auf Interviews mit 294 Käufern von Farbfernsehgeräten und umfassen die Planungsphase, die Besonderheiten der Verwender von Testergebnissen unter den Käufern und die Effekte von Warentestinformationen.Die Ergebnisse lassen vermuten, daß ein bestimmter Planungszeitraum vor dem Kauf der Verwendung von Informationen förderlich ist. Tabelle 1 zeigt die Länge des Planungszeitraums, die wohl als kurz im Verhältnis zur Wichtigkeit und zum Preis des Produktes gelten kann. Dabei gibt es keine Besonderheiten bei bestimmten Alters- oder Einkommensgruppen. Auch läßt sich aus Tabelle 2 keine Unterstützung für die Hypothese herleiten, Benutzer von vergleichenden Testinformationen würden ihren Kauf länger vorbereiten als Nichtbenutzer. Allerdings dürften Verbraucher mit einer Planungsperiode von bis zu 2 Wochen insgesamt weniger Informationen, gleich welcher Art, nutzen, als solche mit einem längeren Planungszeitraum.Nach Tabelle 3 gab ein Drittel der Verbraucher an, vergleichende Warentestinformationen benutzt zu haben. Wenn also aktuelle Informationen vorhanden sind, können sie unter dem Gesichtspunkt der Verwendung folglich mit anderen Arten von Informationen ohne weiteres konkurrieren. Nach Tabelle 4 gilt dies jedoch nicht für alle Verbrauchergruppen gleichermaßen. Vielmehr lehnen Gruppen mit geringem Einkommen gedruckte Informationen vermultich ab und sollten deshalb andere Kaufentscheidungshilfen erhalten.Tabellen 3 bis 5 zeigen, daß lediglich ein Drittel der Käufer eines sehr kostspieligen Gutes bei der Markenwahl von einer gut eingeführten hochwertigen Produktinformation Gebrauch machte. Dafür werden vier mögliche Erklärungen geboten: (a) Verbraucher halten die Informationsinhalte für unwichtig; (b) Verbraucher empfinden kein Bedürfnis nach Informationen; (c) Verbraucher erwarten zu hohe Kosten und Mühen bei der Informationsbeschaffung; (d) sie erwarten von der Information einen zu geringen Nutzen.Interessanter noch als die Nutzung von vergleichenden Warentestinformationen ist deren Wirkung. Tabelle 6 zeigt den Prozentsatz jener Verwender einer Informationsart, die diese als für die Wahl einer Marke ausschlaggebend angaben. Aus der Sicht der Verbraucherpolitik ist es ermutigend, daß eine Informationsart um so einflußreicher ist, je weniger sie von den Verkäufern beeinflußt werden kann. Absolut gesehen, werden vergleichende Warentestinformationen allerdings in enttäuschend geringem Maße genutzt. Tabelle 7 zeigt den Prozentsatz aller Käufer, die eine Informationsart als entscheidend betrachten.Aus Tabelle 4 ergibt sich ein Anstieg der Verwendung von vergleichenden Warentestinformationen mit steigendem Einkommen. Ähnliches zeigt sich aus Tabelle 8 hinsichtlich der empfundenen Nützlichkeit der Information. Auch wenn Verbraucher mit niedrigem Einkommen die Kosten für vergleichende Warentestinformationen inkaufnehmen, können sie sie oft aus mehreren Gründen nicht verwenden. Da der Trend in Tabelle 8 genau gegenläufig verläuft zu dem für werbliche Informationen, scheint eine Informationslücke in zweifachem Sinne zu bestehen: je besser Verbraucher wirtschaftlich ohnehin gestellt sind, desto mehr machen sie Gebrauch von hochwertigen schriftlichen Informationen; andererseits ist der Einfluß minderwertiger Informationen um so größer, je schlechter die wirtschaftliche Situation der Verbraucher.Der Autor gelangt zu der Empfehlung, daß vergleichende Warentest weitgehend ersetzt werden sollten durch staatliche Eingriffe wie beispielsweise Mindestanforderungen an Qualität, an Funktionsweise, an Energieverbrauch und an Umweltbelastung, oder durch Begrenzung der Anzahl von alternativen Warenmarken, kombiniert mit Mindestanforderungen an Informationen über diese Marken in der Werbung, an Preisinformationen oder an Verfalldaten. Erweisen sich solche Regelungen als nicht durchsetzbar, müssen neuartige Methoden der Verbreitung von vergleichenden Warentestinformationen entwickelt und verwendet werden.

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Preben Sepstrup is an Associate Professor at the Institute of Marketing, Aarhus School of Business Administration and Economics, Ryhavevej 8, DK-8210 Aarhus V, Denmark.     

OPTION VALUE

The option value of a good is the amount which potential consumers of the good are prepared to pay now, to ensure that the good remains available for future purchase. Option values should be considered when making resource allocation decisions, so that efficient decisions are made. The theoretical basis of option value is described and the problems involved in the recognition, use and measurement of option value are discussed.     

Toward Equitable and Sustainable Rural Water Supplies: A Contingent Valuation Study in Brazil

Because many rural people are poor, it is usually assumed thatrural water supplies must be financed by government agencies.It is now widely recognized, however, that many rural peoplecan and will pay for improved water supplies, and that sustainingand extending services depends on mobilizing this willingnessto pay. This article describes a study of willingness to payfor water in Brazil. The study shows that surveys of actualand hypothetical water-use practices can provide policy-relevantinformation on willingness to pay, which is shown to vary accordingto household socioeconomic characteristics and the characteristicsof the existing and new supplies of water. In rural Brazil,tariffs for yard taps can be increased substantially beforesignificant numbers of households would choose not to connectto an improved system, whereas provision of free water at publictaps can protect the poor without jeopardizing the financialviability of the scheme.     

A Closed-Form,After-Tax,Net Present Value Solution to the Mortgage Refinancing Decision

Refinancing one's mortgage is often an attractive, wealth-enhancing option for homeowners in a declining mortgage rate environment. In some respects the decision is simple to analyze because future cash flows are relatively easy to define for fixed-rate mortgages. In other respects, however, the decision is nuanced by option pricing and tax considerations. The analysis must first begin with accurate after-tax, net present value solutions for varying potential holding periods. This study improves upon previous studies, which either ignore tax implications or address them iteratively in spreadsheet model solutions, by introducing a closed-form model that incorporates the ever-changing tax shield of the interest portion of each mortgage payment. Further, unlike many previous studies, our model does not assume that the current and replacement mortgages have equal remaining terms.     

Attitude toward and Consumption of Fish in Vietnam

This study uses theory of planned behaviour (TPB) as a conceptual framework to investigate the attitude and intention toward the consumption of fish in a cross-sectional survey of Vietnamese consumers. Structural equation modelling (SEM) is used to test the reliability, validity, and relationships in the proposed model. The results show that the variation in the frequency of fish consumption is significantly explained by intention and perceived behavioural control. Intention to consume fish is significantly determined by subjective norms and attitude toward consuming fish as a meal. Perceived behavioural control is significantly related to fish consumption, but not to the intention to consume fish, indicating that there may be a difference between perceived control and actual control. At the specific-belief level, the study found that negative affect, perceived quality, and price are significant indicators that explain 60% of the variation in attitude. Perceived price, time needed to cook and prepare fish as a meal, and the availability of fresh fish are important factors explaining 63% of the variation of the perceived control over fish consumption. The study also provides some managerial implications and suggestions for the seafood sector to expand the domestic markets and gives recommendations for future research.     

The Reform of Medical Malpractice Law:

The major stimulus for the extensive, state level, reform of medical malpractice during the past two decades was the widespread belief in a malpractice crisis. The perception of a crisis arose in the 1960s largely because of what was viewed as sudden and dramatic increases in the malpractice liability of physicians. However, historical data demonstrate that the common perception that physician liability increased suddenly and dramatically beginning in the 1960s Is incorrect. Since malpractice reform has been based upon the false premise that the medical malpractice liability system, previously working smoothly, was in disarray, the soundness of much of the malpractice reform which has occurred in the past two decades is questioned.     

What do economists know about the effect of rent control on housing maintenance?

Economists' views concerning the effect of rent control on the maintenance of controlled apartments are based on extremely simple models of housing markets and rent control ordinances and on casual empiricism. This paper shows that the models are seriously deficient in that they ignore essential features of actual rent control ordinances and important responses to them. When these features and responses are taken into account, the effect of rent control on maintenance of the controlled stock is theoretically ambiguous. The paper also shows that the few systematic empirical studies have serious flaws. Therefore, there is no basis for economists' strongly-held belief that rent control leads to worse maintenance.     

Consumer participation in virtual communities: The role of personal values and personality

The important role that consumers play in virtual communities as active participants in the value co-creation process has been increasingly acknowledged in recent marketing thought and practice. This study applies and extends the well-established value–attitude–behaviour (VAB) model to investigate how personal values and personality jointly influence consumers' attitude and behaviour towards their participation in virtual communities. The results show that while the resultant conservation value dimension has an indirect influence on consumer participation behaviour in virtual communities through attitude, the extraversion trait has a direct effect. The findings clarify our understanding of how personal values and personality differently predict consumer participation in virtual communities, and confirm the role of personal values and the VAB model in explaining this phenomenon. This study suggests significant implications for virtual community marketing.