仿射利率期限结构模型与中国宏观经济预期

本文在仿射模型中推导出预期宏观经济变化和利率期限结构的仿射关系,并在三因子模型中进行实证检验。实证结果显示,无套利利率期限结构模型好于简单的利差方法,能够显著提高对宏观经济的预测能力。三因子模型对近期消费和通货膨胀的变化具有更高的解释能力,对投资、产出和出口的解释能力长期有效。     

我国利率期限结构动态研究-基于卡尔曼滤波的仿射模型实证

本文采用Svensson法从上海证券交易所2003年10月到2006年6月交易国债中获得隐舍的利率期限结构,并以此为分析对象,采用卡尔曼滤波和极大似然估计法对三因子仿射期限结构模型进行实证分析。结果表明,模型较准确的反映了我国利率期限结构的动态变化,但模型对短期利率的刻画能力不如对长期利率的刻画能力。     

推动利率期限结构动态变化的宏观经济因素

将宏观经济与利率期限结构结合起来是当前金融学和宏观经济学研究的前沿领域之一,利率期限结构的宏观-金融模型试图回答的问题是宏观经济如何影响利率期限结构的动态变化。本文将依据宏观-金融模型对推动利率期限结构动态变化的宏观经济因素进行分析并阐述模型在我国的应用前景。     

中国金融市场通胀预期——基于利率期限结构的量度

通胀预期量度在以通胀预期为导向的货币政策中的意义重大。本文利用卡尔曼滤波法将离散时间两因子无套利广义高斯仿射模型运用于我国银行间债券市场,第一次从中国国债收益率曲线中分解出金融市场的中长期通胀预期L。将L与居民通胀预期和经济学家通胀预期比较,发现从事前看,L优于经济学家通胀预期,稍逊于居民通胀预期;从事后看,L优于居民通胀预期,稍逊于经济学家通胀预期。综合看,L作为金融市场形成的、高频的、反映中长期通胀的预期指数,对货币政策制定具有现实的参考意义。     

基于仿射标架颜色空间的构建及其应用

本文分析了标准正交坐标系颜色空间的局限性以及仿射标架的基本性质,并利用仿射坐标架构建了新的颜色空间,即仿射颜色空间;同时,还结合实例探讨了颜色矢量在仿射坐标系下的表征及仿射色差的计算方法,为颜色的量化研究提供了一种新的途径。     

基于全局运动估计的视频图像拼接在监控系统中的研究

研究摄像头拍摄的序列图像实现实时的全景视图拼接,利用金字塔分层的块匹配方式以及参教仿射模型,快速、精确地估算各帧之间的运动参数,实现了多帧图像的自动拼接,达到实时扩大视频监控范围和视野的目的.     

仿射模型在银行间国债市场的价格预测研究

文章对两因子仿射模型在银行间国债市场的预测能力进行了实证检验,结果表明,模型对于3-4个月内剩余期限在7年期以下的品种预测误差较小,可信度较高。利用该预测方法,构建了基于极大似然框架的预测效果指标,证实了模型参数的稳定性较好。在归因分析的基础上,又构建了自适应的模型预测误差修正方法,这一方法对于预测期在4个月以上的中短期国债的预测误差修正效果最为显著。     

中国利率期限溢酬:后验信息法与先验信息法北大核心CSSCISSCI

本文使用利率仿射模型计算出先验的国债利率期限溢酬,并和后验信息法进行对比、分析,发现由于存在着较大的估计误差,传统使用的后验信息法只能得到超额收益率,而使用先验信息法计算出的才能代表投资者当期对国债投资风险的无偏估计。我们也发现,在2005～2008年的不同时期,期限溢酬对长期利率变动的影响不同,而且交易所市场对银行间市场有引导作用。     

基于数据重用的集员滤波拟仿射投影盲均衡算法

传统常模盲均衡算法应用广泛但是其收敛速率很慢。为了满足在短突发数据条件下的信道盲均衡,提出一种基于数据重用的集员滤波拟仿射投影盲均衡算法。该算法将仿射投影思想结合到常模算法中,利用多数据向量同时提取信道信息,再附加改进的集员滤波算法有效减小了运算量,并结合数据重用思想重新设计所匹配的数据重用方式。仿真结果证明所提算法具有较快的收敛速率,与同类算法相比能提前700个迭代点收敛,且在信噪比为10 dB以上的信道环境中也有较好的效果,能够在短突发数据信道均衡中有效发挥作用。     

基于违约挽回率的债券定价综述

本文从违约挽回率的角度对有违约债券的定价做了综述性的研究,从两个方面介绍和分析了公司债券关于违约挽回率设定的定价.这两个方面分别为:基于面值挽回率的债券定价和基于市值挽回率的债券定价.基于面值挽回债券定价的差异性主要由挽回率w关于时刻t信息的是否可测产生,而基于市值挽回的定价最显著特征是它与无风险债券定价有着相同的形式,在此基础上比较分析了面值挽回和市值挽回定价的应用.