投资广角

一周回顾(2011/4/18-2011/4/22)香港股市走势图【星期一】周一(4月18日),恒生指数全日收报23830.31点,下跌177.76点或0.74%,主板成交711.57亿港元。国企指数收报13410.9点,下跌122.68点或0.91%;红筹指数收报4378.6点,下跌30.93点或0.7%。【星期二】周二(4月19日),恒生指数收报23520.62点,下跌309.69点或1.3%,主板成交693.24亿港元。国企指     

好股论坛

期指时代的A股谋略——我的好股关注多空双方持仓量变化。股指期货的功能是价值发现,对大盘趋势有导向作用;紧盯盘中异动。以往是看大盘天气炒A股,现在可     

对敲

对敲是指交易所会员或客户为了制造市场假象,企图严重影响期货（股票）价格或者市场持仓量,按照事先约定的方式或价格进行交易互为买卖的行为,通俗地说就是自买自卖。具体操作方法为在多家营业部同时开户,以拉锯方式在各营业部之间报价交易,以达到操纵股价的目的。     

农产品期货持仓量对股市收益率的预测能力分析

本文通过使用基于工具变量法的样本内预测及基于DM检验的样本外预测以探究我国农产品期货持仓量对股市收益率的预测能力。研究结果显示,农产品期货持仓量对国内股市收益率具有一定的预测能力：基于工具变量法的样本内预测得到了边际显著的结果,而在样本外预测中,使用DM检验得到了在100次预测当中,有60次添加农产品期货持仓量变化率的预测模型强于不添加该变量的预测模型的结果。     

总持仓回落 后市震荡为主

上周五,股指期货市场呈探底回升格局,早盘弱势震荡为主,午后市场一度急速跳水,主力合约跌逾1．5％,尾盘时分回升微跌,四合约总持仓量再度大减近万手。截至收盘,IFl303报2666．6点,跌幅0．1％,该合约减仓855I手;总的看来,该合约当周涨2．34％。其他合约方面,IFl304收盘跌4点或0．15％,报2679点;IFl306跌3．8A或0．14％,报2694．2点,IFl309跌3．2点或0．12％,报2719．4点。现货方面,沪深300指数收盘跌4．49点或0．17％,报2668．84点,当厨上彦艘．殆％。     

上海黄金期货市场波动性实证分析

本文首先对上海黄金期货市场进行了分析,论证其收益率时间序列具有尖峰肥尾、波动率集聚特征以及存在持续的A R C H效应。同时利用EGARCH(1,1)模型对黄金期货的收益率波动进行分析,考察了交易量、持仓量与收益波动的动态关系,以及加入滞后一期交易量和持仓量对收益波动的影响。实证结果显示:上海期货市场不存在杆杠效应和高风险高回报特征;黄金期货交易量和收益率波动没有显著的关系,但是同期和滞后一期持仓量对收益率波动有显著的负向影响。     

我国期货市场高成交量隐含的问题与对策

本文通过对我国境内期货品种与境外相同期货品种的成交量和持仓量数据进行比较研究发现,我国期货市场在持仓量远低于境外市场的情况下,成交量远大于境外市场,这样的高成交量背后隐含着四方面问题:带来了系统风险,造成了保证金流失,削弱了价格发现功能和增加了运行成本.文章分析了造成我国期货市场高成交量的原因,提出了实行差别化、阶梯化的保证金制度和手续费制度,提高期货合约交易单位,超常规发展期货市场机构投资者,健全期货经纪人考核与激励机制,加大期货市场投资者教育力度以及加快期货市场对外开放步伐等对策建议.     

商品期货一周点评

市场概况当周,商品市场未能延续上周普遍反弹之势,各品种涨跌不一,走势重现分化。与上周相比,市场活跃度继续提升。市场持仓量继续增加,但增幅收窄至2.3%;成交量和成交金额     

买卖股指期货需注意什么

股指期货上市至今已有一年,在过去一年中,股指期货交易额已经达到了100万亿,投资者的热情非常高涨,但是投资股指期货盈利者还只有少数指期货业务日前,股指期货已迎来上市一周年。一年里,投资者的热情非常高涨,股指期货交易额已经达到了100万亿,对于投资者而言,买卖股指期货该注意些什么呢?投资股指期货盈利者少从去年2月22日开始授受开户,4月16日挂牌上市到今年4月16日,股指期货已迎来上市一周年。中国金     

中国黄金期货量价关系分析

本文采用基于结算价的收益率反映黄金期货市场价格波动,根据收益率序列的统计特征建立ARMA(2,2)-GARCH(1,1)模型,结果表明收益率的过去波动对市场未来波动有着正向而减缓的影响;然后采用ARMA(2,2)-GARCH(1,1)模型、VAR(2)模型等方法研究黄金期货价格波动与成交量、持仓量的关系,结果表明当期成交量对价格波动具有较强的解释作用,滞后1期成交量对于价格波动没有直接影响,当期和滞后1期持仓量对于价格波动没有直接影响;同时考虑当期成交量和当期持仓量时,当期成交量对价格波动有明显的解释作用,而当期持仓量的增加会降低成交量对价格波动的影响程度,滞后1期的成交量和滞后1期持仓量对价格波动没有显著的影响。脉冲响应分析表明价格波动、成交量和持仓量的冲击使其自身产生较强烈的反应,价格波动的冲击对成交量和持仓量的影响相对较弱;成交量和持仓量的冲击对彼此的影响比较明显。方差分解表明价格波动比成交量对持仓量有更大的影响。