浅谈现金浮差管理

现金是企业的生命线，但多数企业却将现金管理的重点放在最低现金持有量的控制上，忽视了对现金浮差的管理。现金浮差是指由于银行或者邮政系统的处理程序所导致的企业账面现金同银行账面现金之间的差额。在某一时点，若企业现金账面价值小于银行现金账面价值则产生正现金浮差，反之则产生负现金浮差。如何将企业现金的浮差管理同常规管理结合起来，在加强现金管理的同时尽可能地节约人工成本呢？笔者认为，可以在银行余额调节表的编制和分析中融入现金浮差管理。[第一段]     

民族文化对企业现金持有量的影响

市场经济环境下,现金持有水平是企业存亡的关键因素之一.它不仅直接影响企业盈利和抵御风险的能力,而且关系到企业投融资、股利分配等重大决策的制定,是反映企业经营战略和财务管理水平的一项重要财务指标.因此现金持有量水平一直受到国内外学者的高度重视.本文基于新疆地区独特的民族文化背景,以个人主义与不确定性规避作为民族文化的考量角度,研究民族文化对企业现金持有量的影响,并提出相应的建议.     

现金持有、信息披露和研发平滑——来自深市制造业的经验数据北大核心

随着我国创新驱动发展战略的实施,增加研发投入、提高企业自主创新能力成为促进我国经济转型的核心。信息披露质量作为企业外部融资的重要影响因素,对企业通过自有资金维持研发强度的过程会产生影响。本文选取2007-2013年深交所制造业企业作为样本,采用系统广义矩估计方法(SYSGMM)进行研究,结果表明企业会用现金持有来平滑研发投入;信息披露质量会减弱现金持有平滑研发投入的效果。     

现金流量最优化——现代企业理财目标的现实选择

财务管理目标是企业进行财务管理所希望达到的结果或实现的目的,并成为评价财务活动是否合理、有效的标准。财务管理的目标决定着财务管理的方向,影响着财务管理方法的运用,是开展财务管理必须明确的问题。企业的生存、发展和获利总目标决定了现代企业财务管理目标应是现金流量最优化。企业的财务管理活动就是对现金流量的一种综合性价值管理。     

企业营运资金管理策略研究

随着市场经济的发展,企业提高自身竞争力的意识也越来越强。我国企业近些年虽然在规模上取得了长足的进步,但是和国外的一些优秀企业比较起来,还存在着资金管理薄弱、使用效率低下等问题。因此,加强企业的经营管理就显得尤其重要。而作为企业一项重要的财务资源,营运资金管理越来越受到企业经营管理者的重视。基于长期资金的不可控性、企业的经营管理大部分来源于营运资金管理等短期决策。如何改善企业的营运资金管理策略是企业在短时间内提升资金管理效率、     

财务弹性视角下的企业价值与投资能力研究

一、财务弹性的定义财务弹性是指公司财务动用闲置资金和剩余负债能力,应对可能发生或无法预见的紧急情况以及把握未来投资机会的能力,是公司筹资对内外环境的反应能力、适应程度及调整的余地。     

公司治理、信息不对称与现金持有量探讨

本文强调了公司治理与信息环境对现金持有量的重要性,并阐述了信息不对称与现金持有量成正相关系.其一是经营者或管理者出于和投资者利益的一致性、财务灵活性、经营灵活性而持有现金;其二是经营者或管理者为了强化在公司控制权市场控制能力、提高防御主动性而囤积现金.     

谈改善最佳现金持有量模式

一、现行最佳现金持有量模式存在的缺陷 最佳现金持有量的计算公式是：最佳现金持有量=平均每日需要量×现金周转期,其中,现金周转期=平均存货期限＋平均应收账款天数-平均应付账款天数。它存在以下两点缺陷：①没有把库存现钞和银行活期存款区别开来。用上述公式算出来的现金持有量是为购买原材料等大宗开支而准备的资金,所以只能是银行活期存款的持有量。除此之外,企业还要为日常零星开支准备一些现钞,主要用于购买办公用品、支付差旅费等。这些开支一般不能赊账,无所谓＂应付款、应收款＂,所以上述公式对它们不适用。     

最佳现金持有量成本分析模式之错弊分析

最佳现金持有量的成本分析模式来自西方,被广泛引用于我国各种版本的《财务成本管理》教材之中。但笔者发现它是错误的,成本分析模式存在的错误主要表现在以下几个方面:一、将无关的管理成本纳入计算分析之中企业持有现金产生管理成本,但管理成本属于固定成本,与现金持有量的大小无关,因此计算最佳现金持有量时没有     

关于地方国库现金最佳持有量的实证研究——以内蒙古自治区级国库为例

实施国库现金管理是我国建立公共财政管理体制的重要标志。2006年,我国开始中央级国库实施现金管理,有力地提高了国库资金管理效率。目前,各地区实施地方国库现金管理的呼声也日益高涨,尽快开展地方国库现金管理已成为未来发展趋势。而控制国库现金流量、测定国库现金最佳持有量,则是安全、高效开展国库现金管理的前提。本文以内蒙古自治区级国库资金收支存为例,对国库现金运行的基本状况进行评