TCL换股整体上市——有喜有望也有忧

2004年1月30日上午9点中国首家合并上市企业——TCL集团(000100)的9．94亿股A股在深交所挂牌。TCL集团此次的顺利上市，成为中国证券市场母公司通过与子公司换股进行整体上市的首例。上市过程中，TCL集团吸收合并TCL通讯、换股与IPO同时进行，互为条件。TCL集团IPO股票分两部分：部分向社会     

民企“红筹上市” 命悬特别通道

在11号文和29号文相继为民企海外上市设障之后,有关部门正在考虑开通关于跨境换股上市的“特别通道”“我想上市,我想马上上市!”戴先生在电话里发出的声音几乎有些神经质。作为浙江一家生产五金制品的“隐形冠军”企业,戴先生的公司完全有条件实现与海外资本市场的对接, 进一步做大做强,但是,国家外管局今年1月24日和4月21日先后发布的11 号文和29号文,让这家已经完成了境外注册和资产置换的企业暂时失去了海外上市的可能。     

中国外运股份有限公司换股吸收合并中外运空运发展股份有限公司财务绩效研究

近年来,我国资本市场逐渐成熟,中国证监会为企业提供了多种上市渠道,同时严格要求资本市场及上市公司,对资本质量不高的企业予以清退。这一系列改革措施的发布与实施,吸引了大量发展前景好、极具市场竞争力的优秀企业回国融资。2018年以来,我国出台了一系列政策鼓励物流行业的发展,鼓励物流企业降本增效,带动国内经济高质量发展。文章以物流行业龙头企业之一的中国外运股份有限公司为例,分析该公司换股吸收合并中外运空运发展股份有限公司前后的财务绩效变化,以期为换股吸收合并行为提供借鉴。     

我国外资并购换股支付法律困境与破解

外资并购换股支付为公司的资产重组提供了一种全新方式。该支付技术可以灵活运用到上市公司之间、上市公司与非上市公司之间、外国投资者与境内公司之间。作为国外通行的一种支付方式,换股并购在我国的出现预示着巨额并购活动中支付瓶颈的突破,换股支付必将以其特有的方式在我国并购市场活动中得到大规模的运用。但是这种新兴的方式在我国还存在许多法律困境,需要进行综合的制度设计予以破解。     

并购重组的动因、财务效应及问题分析——以美的集团并购小天鹅为例

在中国家电行业中,并购是家电巨头扩张的常用方式,在十余年中进行了10次并购的美的集团,无疑成了对并购最为热衷的家电巨头.本文以美的集团并购小天鹅为例,分析了美的集团并购小天鹅的动机、合并后的财务效应和此次并购所存在的问题,认为美的集团需要在合并后加强资源整合和积极降低资产负债率,我国其他企业则需要合理选择并购方式、进行...     

新湖中宝换股吸收合并新湖创业

2008年12月10日,等待2个月之后,新湖中宝(600208)和新湖创业(600840)的股东们终于盼来了复牌!两公司同时发布公告称,新湖中宝拟换股吸收合并新湖创业,这标志着"新湖系"整合大幕正式开启。此次"新湖系"废掉一个控股母公司,和一个业内视若黄金的壳资源来推地产业务,其目的和原因是什么?而其后果又是什么?让我们一起来探讨。     

海尔：三网合一

近日,一条来自海尔的消息引起外界的兴趣。青岛海尔（600690）宣布,海尔电器（1169．HK）以7．63亿元人民币收购了青岛海尔物流有限公司全部股权,完成收购后,后者将成为海尔电器全资附属公司。而海尔电器在8月底有两项重大变动,除收购物流公司外,还与母公司青岛海尔旗下子公司海尔股份达成7．866亿港元的可换股债券认购协议。     

换股收购:创业板公司并购重组机制新思路——基于立思辰的案例分析

2009年10月30日,酝酿十年之久的创业板市场应运而生,高价发行使首批创业板公司募集资金大量超标,现金收购得到创业板公司的广泛运用。但是,随着创业板市场的发展,创业板公司分批上市平均超募比率呈下降趋势,利用现金收购便显得捉襟见肘,换股并购在缓解公司流动资金压力、合理避税等优点下,不失为一种并购的新思路。