可转换债券走俏香港市场

伴随“沪港通”交易机制的建立，在港交所上市的内地中型企业将成为南下资金的重点掘金地带。对于专业投资者来说，当务之急是克服资本市场的一致性预期，发挥对本土企业研究的优势，运用可换股债券等多种交易工具实现投资增值。     

上市公司发生控制权转移的影响因素分析

文章基于2007-2012年沪深A股上市公司中发生控制权转移的231家公司的数据,同时根据同行业和规模相近的原则选择了其他231家公司作为配对样本,两者进行对比,分析了上市公司财务特征因素对控制权转移发生的影响。文章通过研究发现,总资产净利率(ROA)、每股现金净流量(NCFPS)、营运资本周转天数(WCD)、研发费支出(RD)、主营业务鲜明率(MBVR)对控制权转移的发生有显著的影响,其中ROA、 NCFPS和MBVR与控制权转移的发生负相关, WCD和RD与控制权转移的发生正相关。这说明随着控制权转移市场的发展成熟,可以对上市公司发生控制权转移的行为进行预测。最后文章基于研究结论提出了相关政策建议。     

换股并购方式下换股比率的确定

随着我国对外开放的深入，我国企业面对的竞争对手愈来愈多的是实力异常雄厚的国际名跨国公司，而让人忧虑的是，我国企业由于规模太小，根本不是那些跨国公司的对手，处于明显的劣势地位。我国需要对众多不具规模的企业进行大规模的行业重组，造就能与国外跨国公司相抗衡的中国跨国公司。但是，由于缺乏换股收购这一有力武器，资金有限     

我国并购融资创新路径探讨

并购是企业做强做大、社会优化资源配置的重要方式。在我国购并融资存在相当多的障碍。针对并购融资障碍 ,提出有步骤、有计划地进行推进相关制度建设 ,最终构建一个多层次 (不同收益、风险、期限 )、有容量 (交易金额 )的并购融资市场 ,以满足不同需求的融资者和融出者     

企业并购中的商标保护

（一）背景 2008年9月3日．汇源果汁发布公告称，可口可乐将收购汇源果汁集团有限公司股本中的全部已发行股份及全部未行使可换股债券。汇源果汁的有形资产，包括果汁罐装生产部分、各地的销售网络及客户将易主。汇源的无形资产——“汇源”商标．也将由可口可乐控制管理。     

摩根大通挽救贝尔斯登

一直闹得沸沸扬扬的贝尔斯登收购案变数颇多，2008年3月16日，美国摩根大通公司宣布以每股2美元的出价收购对手贝尔斯登公司100％的股权，总价大约为2．36亿美元。而时隔8天，3月24日摩根大通公司宣布将收购价从最初的每股2美元提高至每股10美元。协议条款经过修改后，摩根大通公司同意将换股比例从0．05473：1提高到0．21753：1。     

换股合并相关问题探讨——基于潍柴动力换股合并湘火炬的案例分析

文章通过案例分析的形式,从财务与会计角度出发,对潍柴动力换股吸收合并湘火炬一案换股比例的确定,以及采用的会计处理方法进行研究与分析,以期能够给我国资本市场的研究带来一些启示.     

国航:就这个估价,我等着你

国航基于当下中国经济的繁荣,敢于向谈判对手提出换股要求,敢于讨价还价,敢于当"爷"2006年8月以前,李家祥领导的中国国航(0753.HK,601111.SH)已经与香港国泰航空(0293.H K)谈判了整整两年。当时,国航已经走出低谷,成为国内     

国美再融资 新债券发行后手头现金有望过80亿港元

国美电器近期在香港联交所发布公告称，公司董事会将建议发行以人民币计值及以美元偿付之2014年到期3％票息可换股债券（即“新2014债券”），如果成功发行该笔债券，将为公司最多筹集342，200，000美元（相等于人民币2，336，788，000元）的资金净额，使公司有更充足的资本金从容地回购和转换已发行债券明年中的到期赎回事宜。     

A股借壳上市仍有漏洞

正A股市场借壳上市问题不处理好,其形成的乾坤颠倒效应,将可能使得其他治市努力成为无用功去年年底,香港证监会点名内地地产商在港股借壳上市,有意避开反收购行动的规定,暂不向空壳公司注资,直至24个月结束为止,另有企业透过可换股债券取得控制权,建议港交所对反收购行动监管进行检讨,以确保不会背离其政策原意。A股市场从中应有所启示或借鉴。