核准制下发行人质量评价指标赋值方法研究

经过十多年的发展，我国证券市场市场化程度不断提高，逐步与国际资本市场接轨。早期的股票额度行政审批制带有明显的计划经济痕迹，上市公司的投资价值和风险不能够完全在市场中得到体现。在证券界有关各方的积极推动下，于2002年年初开始正式实施核准制。与过去的行政审批制相比，核准制在发行     

证券市场审计需求的产生原因

审计需求是在财产的所有权和经营权分离的情况下,财产所有者和经营管理者分别为验证和解脱经营管理者履行受托经济责任的情况下产生的。市场中对审计有效的自发需求会强化对财产经管者行为的监督,维护市场正常运转。在证券市场上的审计需求同样应遵循这一规律。在证券发行市场上,所有拟发行证券的公司在证券发行之前都必须经过相关的审核,这是各国证券市场通行的做法。现行的证券发行审核制度主要有注册制和核准制。一、证券发行注册制下审计需求的产生及特点在证券发行的注册制下,证券发行公司只要履行了法律规定的注册手续,提供了所有情况…     

新车排放达标审核实现网络化

国家环保总局自1998年下发了《关于加强新生产机动车排气污染监督管理的通知》(环发[1998]83号)，要求机动车生产企业申报所生产机动车的污染排放情况，并由国家环保总局公布达标机动车名录。近年来，国家环保总局又发布多个件，不断完善新车排放达标申报核准制度。规定机动车和发动机生产企业按要求向国家环保总局进行污染物排放达标车型的申报。     

市场化是方向

<正> 从2000年开始,监管层陆续推出一系列有关新股发行的政策法规,大大推动了我国新股发行的市场化改革进程。特别是自2001年3月17日起,我国股票发行取消了额度管理和指标控制,正式实施核准制,以取代以往多年实行的审批制。核准制的实施是我国股票发行制度改革过程中一个重要的里程碑,是朝着股票发行机制市场化迈出的关键一步,它对于促进我国证券市场的规范稳健发展具有重大的现实意义和积极的深远影响。股票发行制度的三种模式一般来说,国外证券市场的股票发行制度通常可以分为注册制和核准制两种模式。我国除此之外,则还有过去长期实行的审批制。注册制是指证券监管机     

证券发行内核制度研究

自核准制实施以来，券商在转变承销业务观念和完善内核制度等方面取得了实质性的进展，但同时仍存在着一些亟待解决的问题。如内核工作流于形式，申报材料不能如实反映所推荐企业的情况，推荐企业的经营不稳定，上市后即出现亏损或业绩滑坡等。     

对股票发行核准制市场效率的实证分析

我国证券市场在2001年3月17日实行了公司上市资格认定的核准制制度，这是我国股票市场发展上的一次重要的制度变迁，本文通过对我国股票一级市场上发行制度改变后，上市公司对这一制度改变的市场反应，来论证证券市场上的一制度变迁的绩效行为，通过实证检验，笔者认为我国股票市场的发行方式的变迁提高了市场效率。     

从"达娃纷争"探析我国的注册商标转让制度

我国《商标法》和《商标法实施条例》（以下简称《实施条例》）较详尽地规定了注册商标转让的程序,但由于本身立法上的缺陷,使得这一制度在实践中的可操作性和实施价值受到广泛的质疑。本文先分析了商标转让制度不完善的种种表现,如核准制商标转让是公权力对商标权人私权处分的不当干涉,不利于市场经济体制下理性主体对商标资产的效益最优利用;注册商标转让协议生效后,注册商标专用权转移前,转让人和受让人对该注册商标的权利和义务模糊不清等,并在此基础上进一步探究了解决措施,以期待立法上的修改。     

股票发行制度的国际比较及对我国的借鉴

股票发行制度的形成和变化既是一个国家或地区证券市场发展内在要求的体现,更是其政治、经济、法律制度的延伸。以英国、德国为代表的核准制和以美国、日本为代表的注册制,是目前成熟股票市场采用的两种发行制度。各国在首次公开发行股票中选择的发售机制也不尽相同,分别有固定价格机制、累计订单询价机制、拍卖机制等。通过借鉴海外主要市场股票发行上市审核制度及其变革的经验,我国发行制度的后续改革应采取渐进而温和的方式,遵循稳定与发展、效率与公平、中国国情与国际惯例相兼顾的原则,不断合理化发行定价机制,并建立发行风险的市场约束机制,分阶段转向注册制,促进一级市场和二级市场协调健康发展。     

核准制度对投资银行业务影响及证券公司策略研究

核准制的实行，是我国股票发行制度的一次重大改革，同时也是市场化程度提高的表现，它对监管机构、券商、上市公司等的规范运作都提出了更高的要求。及时理解核准制的含义及特点，分析核准制对投资银行业务的影响，确定有效的应对策略对券商来说显得尤为迫切。     

期货新品种上市机制省思

期货新品种开发机制的扭曲与不到位目前已成为制约期货业发展的瓶颈,理顺期货新品种上市程序,建立合理、高效的市场导向上市制度,必特大大推进我国期货市场改革的深入,迎来期货业的大发展。在市场价值取向已经确定的情况下, 将核准制和注册制作为期货新品种上市机制改革的长远目标是适宜的。但鉴于我国期货市场的发展阶段以及经济体制转型现状,改良审批制应是目前的最佳选择。