市场做空意愿依然十分强烈

股指期货8月合约IF1208于上周五在暴跌中迎来最后交割。而期指总持仓达到91171手,位列历史第三高,说明占据主导地位的空头即使赚得盆满钵满亦不愿兑现获利离场,期指短期走势依然偏空。     

关于我国推出股指期货的思考

股票指数期货简称股指期货,是以股票价格指数为标的物的一种金融期货合约。股指期货的推出给我国金融市场带来很大的变革。本文先分析了我国股指期货推出的原因,然后讲解了股指期货推出带来的影响,最后提出了金融创新产品股指期货规避风险的方法。     

浅析期货程序化交易

期货市场中的程序化交易逐渐被越来越多的投资者所青睐,使得程序化交易在中国的发展速度也越来越快,发展的空间也在不断地被扩大。随着计算机及网络技术在全球的普及,程序化交易的兴起对各国金融市场现行的运行模式和投资者的交易行为产生了翻天覆地的变化。程序化交易主要是指将投资者交易策略的逻辑与参数建立数学模型,再利用计算机系统来对其进行运算,并提供指导或直接进行交易,从而使投资者在市场行情不断变化中抓住机遇获取利益的一种交易方式。那么期货公司应如何对程序化系统进行有效的选择呢?本文将就此问题进行分析。     

关于我国推出股指期货的思考

股票指数期货简称股指期货,是以股票价格指数为标的物的一种金融期货合约.股指期货的推出给我国金融市场带来很大的变革.本文先分析了我国股指期货推出的原因,然后讲解了股指期货推出带来的影响,最后提出了金融创新产品股指期货规避风险的方法     

股指期货最优套期保值比率的测算与绩效评价——基于沪深300股指期货的实证研究

基于风险最小化原则,运用OLS模型、B-VAR模型、VECM模型以及ECM-GARCH模型,通过沪深300股指期货对相关7只ETF的套期保值效果进行研究,并为证券监管机构、机构投资者等提供相应建议。     

中美农产品期货市场流动性比较研究

在梳理已有的关于期货市场流动性研究的基础上,通过对中美农产品期货市场流动性格局、换手率及期货与现货市场规模等比较分析,本文发现我国农产品期货存在以下特点:(1)中期月份合约活跃、且活跃月份不连续;(2)换手率高、且波动性大;(3)期货成交量(或持仓量)与现货规模比基本上远远低于美国同一品种。本文提出针对性建议:(1)应着重引进和培育机构投资者(尤其买方机构投资者和产业客户),改进和完善投资者结构;(2)应创新交易工具和交易方式,引导投资者交易行为由短线交易向中长线交易转变,改进和完善持仓结构;(3)应在有效防范风险前提下,完善梯度风险控制等相关制度,促进活跃月份向近月转移,形成连续月份活跃。     

沪深300股指期货风险管理的实证分析——基于CVaR-GARCH模型族

通过对沪深300股指期货收益率进行实证分析,采用可以更好刻画收益率序列特征的t分布和GED分布,基于GARCH模型族对收益率序列进行波动性建模。根据GARCH模型族的估计结果计算出CVaR值,并对CVaR的准确性进行了检验。由结果可知,GED分布下的TGARCH(1,1)模型是测算CVaR值的最佳模型。     

性出房价指数期货的设想

本文提出的推出房价指数期货是一个比较大胆的设想,理论上似乎是可行的。但国内的房地产市场目前并没有完全市场化。诸如土地供应的高度垄断、地方政府对高房价的潜在偏好、中央政府对房价的频繁干预,以及房地产业天然所具有的准公共产品性质,这些都阻碍着房地产市场的自由交易化、完全竞争化,从而也难以使之成为标准化的期货产品。不过,本文的探究思路对创建其他成熟市场的期货产品是一个有益的启示。     

国债期货仿真交易规则分析及建议

本文分析了中国金融期货交易所推出的国债期货仿真交易合约及规则,并在交易合约、规则和交割制度等几个主要方面与二十世纪九十年代我国国债期货试点交易进行了比较,认为本次国债期货仿真交易在制度设计上已经有效避免了上世纪90年代国债期货试点交易的缺陷。同时,本文对未来国债期货交易的制度完善提出了建议。     

利率期货与商业银行风险管理研究

相对于美国等发达国家,我国的金融衍生品市场发展较慢,国内商业银行风险管理体系尚需进一步完善.发展利率期货,不仅对我国利率市场化的完成有很大裨益,且有益于加强商业银行的风险管理.