基于CAPM模型对能源行业企业资产预期收益率的测算研究

能源行业发展对于社会经济发展至关重要,而能源行业企业资产预期收益率测算是能源行业企业面临的一大难题。利用无风险收益率、风险系数与能源市场组合的收益率3个参数,构建标准CAPM模型,对能源行业企业资产预期收益率进行测算行之有效。根据国家的国债与存款利率确定无风险收益率;利用能源市场组合在不同时刻的收盘指数,确定能源市场组合的收益率;通过单一能源行业企业资产,同能源市场投资组合的斜方差与市场方差的比值,确定风险系数,由此利用CAPM模型计算预期收益率。以某省域能源行业企业为目标,分析目标资产预期收益率,结果显示:能源行业风险系数值同不同企业的资产预期收益率间具有显著的正相关性;能源行业中部分企业的资产预期收益的风险与能源市场组合风险相比较高;预期收益率产生差异的主要原因为不同能源销售对象的能源销售价格具有差异性。     

风险分析的风险系数与冒险能力分析法

目前对企业投资项目的评价方法进行了很多研究,也取得了一定的成果。然而这些方法都对项目的风险分析考虑得较少,只在敏感性分析上有所体现,但敏感性分析毕竟不等于风险分析。所以,就目前来讲,风险分析在项目的评价中还没有给予应有的重视。     

“无纸化”沪上启程

把报关单据放回家、按照企业和货物双重标；隹确定风险系数、实施分类管理……     

国际承包三巨头：成功可以复制

在出口技术下滑的背景下，我国对外承包工程业务2009年上半年的表现无疑是一道靓丽的风景线，然而，国际工程风险系数高，市场运营难度大，企业面临多元挑战。本刊拟策划系列国际承包行业分析报道，以期对中国承包企业开拓国际业务提供智囊引领。开篇之作，且看一看国际承包三巨头的运营奥秘。     

贵港网友近距离体验带电作业全过程

近30度的户外温度,用全封闭式、净重约10斤的防护服裹着身体,感受带电作业,神经高度紧绷,在高空上作业是啥滋味？11月29日,贵港供电局、贵港快乐网共同组织开展＂社会看电网＂带电作业体验活动,邀请20余位网友们近距离观看带电作业全过程,体验身穿防护服、乘坐高空作业车等,切身体会一线供电人的不易。     

以香港股票数据测试资产定价模型

本文试利用香的股票市场的历史数据,对CAPM对投资收益的预期作测试,以期加深了解该模型理论运用于现实情况的可靠度与局限性,设定用香港特区股票交易市场2000-2015年间的数据对CAPM作时间序列的回归分析,所的数据为香港金融管理局网页中,经过核对的可靠料,并参考相类似的学术研究方法,以求得到较实际的结论。     

进出口食品危害物风险系数在检测频率设定中的运用

在进出口食品检验监管工作中,对危害物检测频率的设定常常受到经验影响而缺乏科学依据。因此,我们有必要建立一个能将历史检验数据、动态的食品安全信息和危害物施检频率有机结合起来的信息联系机制,通过确定食品危害物清单、引入危害物风险系数确定危害物风险程度。当食品管理人员发现危害物风险程度发生变化时,应及时重新设定危害物的施检频率,保证危害物动态检测的有效性。     

银行破产

正在我国,一方面由于中小银行风险系数较国有大行更高,执行存款保险制度可能会缴纳相对于国有大行更高比例的保费;另一方面,由于破产风险的存在,储户可能会将存款从中小银行搬到国有大行,这样中小银行为了吸收存款,可能会被迫提高存款利息,进而缩小存贷息差、增加经营成本。这种局面对于部分中小银行很可能是致命的。建立存款保险制度,对于银行而言,意味着一笔不小的保费支出,特别是中小银行尤其如此;对于存款人而言,意味着为他们提供了一份存款保障;而对于政府而言,银行(尤其是中小银行)的破产,也不再是无法面对的"政治问题"了。     

具有随机约束的委托-代理模型

委托一代理理论对于建立激励机制，防治机会主义行为具有重要意义。本文讨论具有随机约束的委托一代理模型，提出一种引入风险系数对模型进行求解的方法，并对结果进行了分析。与以往的同类研究主要基于均值化为完全确定情形的处理方法相比，不仅更充分反映了约束的随机性，而且考虑了委托人的风险规避程度和偏好，引入风险系数的方法还避免了以往研究中决策者的效用函数难以确定的问题。     

积极应对农信社零售信贷产品营销难问题

农信社零售信贷产品主要包括:农户信用评定贷款、乡村2+1贷款、个体工商户联户联保贷款、住房消费贷款、个人生产一抵通贷款、个人消费一抵通贷款、城区居民一户多保贷款和个人存单质押贷款等。从控制风险的角度考虑,农信社普遍加大了风险系数较低的零售信贷产品的营销