Basis variations and regime shifts in the oil futures market

The conditional volatility of crude oil futures returns is modelled as a regime switching process. The model features transition probabilities that are functions of the basis. Consistent with the theory of storage, in volatile periods, an increase in backwardation is associated with an increase in the likellihood of switching to or remaining in the high-volatility state. Conditional on regimes, GARCH persistence is significantly reduced. Out-of-sample tests show that incorporating regime shifts improves the accuracy of short-term volatility forecasts.     

浅析2008年油价高位震荡对中国经济的影响

：2008年，国际油价出现了罕见的短期巨幅震荡。本文通过分析此轮石油价格震荡的特点和原因，来阐述国际油价波动对我国经济的影响，并就此提出建议。合理及平稳的油价有助于我国国民经济健康发展，缓解通货膨胀压力。我们应抓住契机，健全中国石油安全保障体系，减轻油价暴涨暴跌对中国经济的负面影响，促进经济发展，维持社会稳定。     

浅析含水原油油量的计算

油量的计量与计算是石化行业生产经营中的一项重要的技术基础性工作，在先进的计量工艺条件下，科学准确的计算方法是确保计量结果准确可靠的重要手段。对于含水率超过２％的原油的油量计算提出一种方法。     

石油天然气会计规范建设研究

石油天然气会计与报告长期以来是困扰我国会计理论界与实务界的难题。为此,本文意图通过对石油天然气会计规范建设国际进展的回顾,以及对我国石油天然气会计规范建设现状的分析,提出一些对构建我国石油天然气会计规范体系的有益建议。     

大鼠吸入原油和汽油对器官损害的组织形态学变化的比较性研究

观察大鼠吸入原油蒸气和汽油蒸气对器官损害的组织形态学变化，可为法医学鉴定和医学的防治提供依据。健康成年SD大鼠25只，随机分为正常对照组、原油实验组、93号无铅汽油实验组、死后对照组，每组5只。建模成功后，在光镜下观察大鼠主要器官的组织形态学变化。动物模型的制作均获得成功，光镜下观察心脏、肺脏、肝脏、肾脏、脑组织细胞形态均有明显的异常改变。大鼠吸入原油蒸气和汽油蒸气对主要器官有明显的损害作用，为法医学鉴定提供了有价值的依据。     

制定旧油管检修标准确保检修质量

阐述了旧油管检修中存在的诸多缺陷，检修质量得不到保障，下井后出现无序失效的质量事故。指出，制定旧油管检修标准，是提高检修质量，延长作业周期，降低作业费用，确保油田生产的根本途径。     

我国石油产业大企业国际化动因研究

随着中国经济快速发展,国内对石油的需求不断增加,我国石油产业大企业肩负稳定石油供给的重要使命。文章通过数据分析,从企业和政府两个层面解释了我国石油产业大企业进行国际化的动因,对我国石油企业国际化过程中面临的问题提出对策建议。     

水泵油封的改造

分析了骨架油封高故障率的众多原因和迷宫密封用来封油的可行性,理论分析和实践证明把常规的骨架油封改造为迷宫密封,能在达到要求的密封效果的同时,也极大地提高油封件的使用寿命,为设备维护和检修节约大量成本.     

国际石油价格波动对中国股票市场的风险溢出效应

由于交易时间上的不对称,采用非对称性调整方法对上证指数进行了滞后1期的调整,在此基础上,对非对称性调整前后的数据分别采用了Granger因果关系检验、向量自回归(VAR)模型、脉冲响应函数(IRF)、预测误差方差分解(FEVD)的方法以及MGARCH-BEKK(1,1)模型对纽约商业交易所(NYMEX)的西德克萨斯州中质油现货价格日对数收益率和上证指数日对数收益率之间的均值溢出效应和波动率溢出效应进行分析研究。研究结果表明,总体来说,两市收益率之间的风险溢出效应十分微弱和不稳定,但从2007年开始,这种风险溢出效应变得更显著,主要表现在WTI原油市场对上证指数具有正的均值溢出效应和正的波动率溢出效应。     

Oil prices and accounting profits of oil and gas companies

This paper investigates the relationship between commodity prices of crude oil, capital structure, firm size and accounting measures of firm performance using a sample of oil and gas firms from 1990 to 2008. We employ estimates based on panel least squares, a fixed effects model and a random effects model. We also use generalized method of moments (GMM) estimators by Arellano and Bond (1991) and Blundell and Bond (1998, 2000). Our findings show that crude oil prices positively and significantly impact the performance of oil and gas firms in North America using accounting measures of performance. The recent financial crisis of 2007 and 2008 negatively influenced oil prices and the financial performance of oil and gas firms. On the other hand, the earlier global crises (Asian financial crisis and 9/11) did not have a significant impact on the return on equity of oil and gas companies. Our primary contribution to the literature is a comprehensive and econometric analysis of the relation between commodity prices and accounting measures of performance oil and gas companies.