基于pair-copula的社保基金投资组合风险测度研究

社保基金是社会保障事业健康发展的基石,风险管理是社保基金保值增值的关键问题之一。提出了pair-copula-GARCH-EVT模型以测度社保基金投资组合风险,与传统的n维copula-GARCH-EVT模型相比,该模型不仅考虑了维数的影响,而且还能灵活地选择copula的类型。实证研究发现,基于pair-copula-GARCH-EVT的模型测度社保基金投资组合风险的准确性要高于传统的copula-GARCH-EVT模型。     

服务出口与实际汇率动态关系分析:基于美国数据的考察

基于代表性家庭追求效用最大化,文中构建了一个由外国实际收入、汇率水平、货物出口以及经GARCH(1,1)模型估计所得条件方差作为汇率风险代理变量组成的服务出口方程.采用自回归分布滞后估计方程参数,并将汇率变动影响货物出口进而传导至服务出口的间接效应纳入分析框架.估计结果显示,汇率水平变动与服务出口之间存在负相关关系,而...     

上市公司违约率信用监测模型研究

根据我国上市公司违约的条件,创新地将违约风险引入到上市公司信用风险的研究中,建立了上市公司违约率信用监测模型,采用多元GARCH—M模型对上市公司股票回报的波动率进行估计．运用违约率信用监测模型获得公司的违约概率来分析判断其内在的信用风险,起到早期预警的作用。     

服务出口与实际汇率动态关系分析:基于美国数据的考察

基于代表性家庭追求效用最大化,文中构建了一个由外国实际收入、汇率水平、货物出口以及经GARCH(1,1)模型估计所得条件方差作为汇率风险代理变量组成的服务出口方程。采用自回归分布滞后估计方程参数,并将汇率变动影响货物出口进而传导至服务出口的间接效应纳入分析框架。估计结果显示,汇率水平变动与服务出口之间存在负相关关系,而汇率风险却有助于推动服务出口;汇率变动对服务出口的累积净效应表明,汇率水平变动是汇率变动对服务出口最终影响效应的主导因素。最后从我国汇率变动与服务贸易发展角度也证实了该结论。     

汽车行业股价波动性的实证研究——基于GARCH类模型

近年来，我国汽车产业发展迅猛，汽车股价波动日趋复杂。鉴于GARCH模型能够较好地拟合时间序列的尖峰厚尾特征．本文采集了2008年1月1日至2009年11月30日共计1260个道琼斯第一财经中国600汽车和零件行业领先指数的数据，并将其分为熊市牛市两个阶段．运用GARCH类模型进行实证分析，证实了我国汽车行业股价具有尖峰厚尾、显著异于正态分布的特征，说明了两阶段股市中均存在杠杆效应，同时得出了收益随风险的增加而增加的现象在熊市中更加明显。     

我国商品房销售价格指数的波动性分析——基于GARCH模型的实证检验

本文运用ARCH及其推广形式GARCH模型对我国房地产行业销售价格指数的增长率进行分析,发现我国房地产销售价格的波动不仅受到外部因素冲击的影响,同时该市场还具有很强的记忆功能。     

由太和五铢到北周三品——从钱币上看北朝鲜卑统治者的汉化进程

公元439年,北魏统一了北方,结束了自公元四世纪以来长达一百余年的分裂割据局面.此后,我国北方先后出现北魏、东魏、西魏、北齐、北周五个政权,史称北朝.北朝的一个半世纪中,也曾有战争,但总体上是一个比较稳定的时期.     

机械产品大规模定制设计技术研究

本论文根据大规模定制生产产品设计的一般性流程，选择通用的CAD为产品结构设计的工具，设计开发了产品定制设计支持系统，初步实现了论文提出的大规模定制产品设计方法的工程应用。     

书架

抓住每分钱：洛克菲勒自传 在洛克菲勒家族，从来没有白拿的钱，一分钱也是用自己的劳动换取的。这样的信念使得这个家族长盛不衰。洛克菲勒说过：“赚钱的能力是上帝赐给洛克菲勒家族的一份礼物。”实际上，天赋是一方面，卓越的家庭教育才是真正成就伟业的关键因素。     

脾气突然变坏要警惕三种病

以下这些疾病可能导致脾气的改变，值得引起注意。 1．糖尿病。血糖升高引起机体代谢功能紊乱，使B族维生素的吸收、代谢出现障碍，从而导致体内B族维生素的缺乏。维生素B1对神经组织和精神状态有一定影响；维生素B6参与色氨酸、糖和雌激素代谢；维生素B12负责核酸和氨基酸代谢，同时也管理着人体神经系统的完整性。当机体缺乏B族维生素时，就会影响神经系统的稳定性，从而出现脾气暴躁、喜怒无常的现象。因此，脾气突然变坏的老人不妨查查血糖水平。