Hedging derivative securities with genetic programming

One of the most recent applications of GP to finance is to use genetic programming to derive option pricing formulas. Earlier studies take the Black–Scholes model as the true model and use the artificial data generated by it to train and to test GP. The aim of this paper is to provide some initial evidence of the empirical relevance of GP to option pricing. By using the real data from S&P 500 index options, we train and test our GP by distinguishing the case in-the-money from the case out-of-the-money. Unlike most empirical studies, we do not evaluate the performance of GP in terms of its pricing accuracy. Instead, the derived GP tree is compared with the Black–Scholes model in its capability to hedge. To do so, a notion of tracking error is taken as the performance measure. Based on the post-sample performance, it is found that in approximately 20% of the 97 test paths GP has a lower tracking error than the Black–Scholes formula. We further compare our result with the ones obtained by radial basis functions and multilayer perceptrons and one-stage GP. Copyright © 1999 John Wiley & Sons, Ltd.     

提高交接计量精度 降低管输原油损耗

介绍了管道输油单位工艺流程和油量计算,通过收、销油参数的对比,分析了标准器具、环境、人员等引起管输原油差量的原因,提出了如何通过采取流量计系数交接、同时加强对收、销油在体积、密度、含水等参数的监督,来提高原油交接计量精度,降低管输原油损耗。     

我国黄金市场期货价格与现货价格的实证研究

选取近10年的黄金期货价格数据和现货价格数据进行分析。对两组时间序列数据进行单位根检验、协整性检验以此分析期货和现货之间的关系,并建立误差修正模型分析期货价格对现货价格的影响程度,通过格兰杰因果检验分析两者之间的效应。结果表明,近十年黄金的期货和现货价格之间确实存在协整关系,两者之间相互影响,影响效果显著性不强。期货价格对现货价格的指导作用效果不强,表明我国期货市场的价格发现作用没有完全发挥。     

中国健康保险市场规模实证分析

健康保险是中国医疗保障制度的重要组成部分,健康保险市场规模的扩张使得保险在中国能够更好地发挥经济补偿功能、资金融通功能与社会管理功能。本文借鉴前人的研究成果,利用国内生产总值、社会与个人卫生支出以及健康险保费收入的历年数据,构建误差修正模型(ECM),并寻找社会与个人卫生支出同健康险保费收入之间的数量关系,进而预测分析国内健康保险市场的发展规模、空间及方向。     

TACAN数据在惯导参数校正中的坐标变换

针对工程应用中塔康（TACAN）数据在进行惯导参数校正过程中存在着多 种坐标变换的问题,根据校正算法的特点提出了一系列坐标变换方法,将目标相对TACAN信 标台的 反方位角和斜距等信息变换到WGS-84大地直角坐标系,并利用Matlab仿真详细估计了坐 标变换所引入的误差,结果表明,坐标变换后的定位精度完全满足工程应用要求。     

相控阵结合伺服辅助的车载动中通天线跟踪方法

天线跟踪功能是车载动中通系统(SOTM)提供无线通信能力的前提,相控阵天线能提供较好的跟踪性能,但是存在波束扫描范围有限的问题。为实现相控阵天线全方位跟踪能力,提出了一种相控阵+伺服辅助的方法。给出了算法数据处理流程,并完成了原理样机设计。根据原理样机工作原理给出了跟踪角误差计算公式,测试结果与计算结果相符。测试结果表明：在(57.88～115.76)°/s角速度下,通信链路信噪比损失小于0.5 dB。     

实验室酸度计测量不确定度评定

文章主要介绍电计示值误差不确定度评定、数学模型、电计示值误差合成不确定度评定、仪器示值总误差测量结果不确定度评定。     

GPS在矿山地表变形监测中的误差分析

在地下开采矿山中,由于矿山的各种地质因素都在地下开采引发地表变形中起到了不同的作用,使得地表变形的分析变得十分复杂。矿山的地面规划、地表征地、居民搬迁、构建筑物的使用等都依赖于地下开采引起岩层移动的规律分析、准确性直接影响到矿山的经济效益和人民的生命财产安全。因此,对于矿山地下开采引起地表变形移动规律进行分析研究十分必要。本文分析了采用了GPS作为地下开采矿山地表变形监测的可行性及误差问题。     

Structural measurement errors in nonseparable models

This paper considers measurement error from a new perspective. In surveys, response errors are often caused by the fact that respondents recall past events and quantities imperfectly. We explore the consequences of limited recall for the identification of marginal effects. Our identification approach is entirely nonparametric, using Matzkin-type nonseparable models that nest a large class of potential structural models. We show that measurement error due to limited recall will generally exhibit nonstandard behavior, in particular be nonclassical and differential, even for left-hand side variables in linear models. We establish that information reduction by individuals is the critical issue for the severity of recall measurement error. In order to detect information reduction, we propose a nonparametric test statistic. Finally, we propose bounds to address identification problems resulting from recall errors. We illustrate our theoretical findings using real-world data on food consumption.     

服务业集聚与区域经济增长?——基于省级面板数据的空间计量分析

采用物质资本集聚度、人力资本集聚度以及就业密度衡量服务业集聚水平,运用空间计量方法,研究服务业集聚对区域经济增长的影响,结果显示：我国区域经济增长呈现明显的空间集聚特征;服务业物质资本集聚水平对区域经济发展的促进作用呈弱化之势,人力资本集聚度的区域经济增长效应也由正转向负,而服务业就业密度、经济开放水平等因素发挥着越来越重要的作用。应该注重加强相邻地区间的交流与合作,形成经济互助,协调发展;同时应提高我国服务业的集聚度,充分发挥其对区域经济增长的正向促进作用。