高校财务风险诊断研究——基于高等教育产品的视角

高校财务风险诊断对于帮助高校提高风险意识,加强其财务风险管理,推动我国高等教育事业的发展有着重要的现实意义。本文从高等教育产品的视角分析高校财务风险的形成机理,提出高校财务风险与高等教育产品生成过程中的活动及风险管理相关,具体表现为共同性风险、日常性风险和投资性风险三类。并以某高校连续两年的财务状况为例,通过风险弹性以及敏感性分析进行财务风险诊断并据以提出相应的改进建议。     

新会计准则对银行业稳定的影响——基于央行风险监测的视角

加强银行业风险监测是维护金融稳定的核心。新会计准则的的实施促进银行业加强风险管理、强化信息披露,有利于央行风险监测,同时也影响到银行资本充足率、流动性、安全性和盈利性等监测指标,对央行风险监测提出了新的挑战。     

信用风险模型的贝叶斯改进研究

基于小样本数据和外部先验信息,本文运用贝叶斯(Bayes)估计量来改进信用风险模型的违约预测力。同时,运用中国上市公司财务数据,分别对贝叶斯估计量和标准Logit估计量进行了模拟估计,并通过统计量AUC值和布莱尔分数(Brier Score)对其预测精度进行比较。结果表明,贝叶斯估计量具有更高的预测精度和稳定性。     

操作风险高级计量法及其验证:国际经验与启示

操作风险计量既是一个新题,也是一个难题。本文系统总结了操作风险高级计量法中的内部计量法和损失分布法,比较了部分国际金融机构在这方面的实践做法。在此基础上,指出了高级计量法应用时所需验证的内容及其相应的验证方法。最后,总结了我国银行业应用高级计量法时应注意的主要问题并给出了可供解决问题的思路。     

我国创业板市场的风险因素及监管对策初探

随着我国创业板市场的启动,如何有效评估创业板市场的风险因素,探析有效的监管对策已成为监管部门的重要工作。本文在总结分析海外主要创业板市场监管经验、教训的基础上,深入分析我国创业板市场面临的风险因素,并结合国内外监管实践,有针对性地提出监管对策,以期做到未雨绸缪,积极主动做好监管工作,促进市场平稳运行,服务国民经济发展。     

国际金融系统风险的放大与传导:对冲基金在金融风暴中的作用

作为国际热钱的代表,对冲基金在2007～2008年金融风暴中究竟起了怎样的作用?本文首先分析了对冲基金在危机中去杠杆化操作的原因及后果;通过构造1171家美国上市银行加权平均投资组合,以其月度收益率作为美国银行业代理变量,采用1994～2008年对冲基金月度数据进行经验论证。研究发现:第一,对冲基金去杠杆化放大了系统风险;第二,对冲基金全行业具有杠杆效应的一致性;第三,对冲基金的收益水平与美国银行业紧密相关,因此,对冲基金的行动是资本市场剧烈波动的影响因素,向美国银行业传导了系统风险,推动了金融风暴的形成。最后,本文提出加强对冲基金监管的思路。     

我国商业银行市场风险计量及波动性研究

本文结合巴塞尔委员会和我国监管当局对市场风险计量的规定,选取上市商业银行为样本,研究了我国上市商业银行风险计量的主要方式和特点,并分析了上市商业银行的市场波动性和系统性风险。分析主要结论为:(1)市场风险计量是市场风险管理的重要环节,风险计量模型的演变是从简单的风险计量发展到综合的风险收益计量的过程;(2)我国商业银行市场风险计量方式正在不断提高,风险价值分析和经济资本配置等方式正在逐步实施;(3)上市商业银行自身市场波动性较小,对于稳定资本市场起到了积极作用。     

美国金融体系的利率风险分析——以次贷危机的引发和扩散为例

本文通过实证方法探讨次贷危机引发和扩散中的利率风险问题。主要结论是:从长期利率角度看,对房市的"松"货币政策从2001年降息一直持续到2005年6月;过低的长期利率会过度挤压金融机构放贷的长期收益,进而增大金融体系的利率风险。次贷危机的直接原因是,高利率、强美元导致的大量外资流入与混合调息抵押初始低利率相结合,共同推动了高风险次贷的发放;在高息和房价下跌条件下,大量混合调息抵押集中进入初次利率重置期,导致次贷违约状况的急速恶化。次贷危机扩散中,尽管联邦基金利率快速下降,但高风险的金融环境导致低利率对增加金融市场流动性的刺激作用失效。     

债务展期金融契约视角下信用担保风险定价研究

通过把存款保险定价思路引入到信用担保风险定价领域,从信贷债务展期金融契约视角构建的信用担保风险定价模型及其数值求解方法,并进行的实证分析证明了基于债务展期金融契约视角下信用担保风险定价模型的科学性与应用前景.     

保险业完善风险管理、提高偿付能力的演进研究

2008年金融危机袭击全球,影响着各国的经济发展。专门从事风险集中与分散的保险业也难以独善其身,加强保险业的风险防范和控制能力,已经刻不容缓。本文介绍了我国保险业风险管理的演进历程及现阶段的风险趋势,并论述了加强风险管理、提高偿付能力的路径前瞻。