概率统计与企业的金融风险价值测量（VAR）

风险价值测量(VAR即Value At Risk)产生于1994年,是用一种用标准统计技术估计金融风险的方法.一种较为通俗的定义是:未来一定时间内,在给定的条件下,任何一种金融工具和品种的市场价格的潜在最大损失.在这个定义中包含了两个基本因素:"未来一定时间"和"给定的条件".前者可以是一天、两天、一周或一月等等,后者可以是经济条件、市场条件、上市公司及所处行业、信誉条件和概率条件等等.慨率条件是VAR中的一个基本条件,也是最普遍使用的条件,它的发布与天气预报的发布相类似.     

贷款利率市场化降低了企业债务违约风险吗?

以中国人民银行放开贷款利率上限和下限为准自然实验,检验贷款利率市场化如何影响企业债务违约风险.研究发现:贷款利率上限的放开对企业债务违约风险的影响不明显,但下限的放开却能显著降低企业债务违约风险,并且这种作用一部分是通过遏制"短贷长投"的渠道实现的;此外,异质性检验表明,下限放开降低企业债务违约风险的作用在规模小以及研发投入高的企业中更明显.     

“信仰之光”的国企信用债爆雷背后债券信息披露制度问题探究

2020年下半年,我国资本市场在经历过年初疫情寒冬影响后逐渐复苏,股票市场发展强劲,但受疫情以及经济大环境影响,部分公司现金流匮乏,生存举步维艰,给债券市场的稳定带来巨大隐患。2020年10月24日,十大车企之一的华晨汽车集团控股有限公司,其规模为10亿元的信用债券发生违约,并于同年11月20日进入破产重组。此外,紫光集团近13亿信用债、256亿豫能化及永煤债券也触发交叉违约,引发了市场上信用债的大规模抛售。     

演绎推理:目前我国企业财务危机成本相对较低

财务危机成本是企业破产前发生的财务困境间接成本.财务危机成本的产生及其数额的高低取决于市场效率.市场效率越低,财务危机成本发生的概率及其数额就越小.我国目前市场效率普遍偏低,因此,我国企业财务危机成本也相对较低.根据这一结论要求,提出重新构建资本结构理论模型的设想.     

中国商业银行跨业兼营财险和基金之模拟分析

通过使用模拟合并的方法分析中国商业银行跨业兼营财险和基金的潜在风险和收益,研究结果表明商业银行跨业兼营财险和基金能增加银行的收益,并提高单位风险的报酬,同时能显著降低商业银行的破产概率;研究结果同时显示,合适的财险和基金业务资产比重对于达到最佳的跨业兼营效果是必不可少的.此外,对比研究发现商业银行同时跨业兼营财险和基金比商业银行单一跨业兼营财险或者基金能获得更大的风险分散收益,因此支持银行同时跨业兼营财险和基金.     

我国房地产金融风险的分析

我国近几年来房地产行业发展对国民经济贡献突出,如何保证该行业在社会发展中继续发挥应有作用,为其提供资金保证的融资风险问题就成为社会研究主要课题之一,本文拟通过对我国房地产行业及房地产金融之间特有风险分析,阐明房地产行业稳步发展是降低房地产金融风险的保证.     

浅谈企业信用风险管理

社会主义经济是信用经济,没有信用,就没有秩序,市场经济就不能健康的发展。加强企业信用管理的风险控制是现代企业的一项重要任务。进入WTO标志着中国经济更加开放,国际贸易更加纷繁复杂,在机遇透人的同时,企业也潜伏着越来越大的风险,尤其是企业信用风险。因此强化企业的信用风险管理,建立与完善企业内部信用风险管理体制,仍然是企业面临的一项重要课题,笔者从多方面阐述了企业信用风险形成的原因以及如何建立风险管理机制等问题。     

我国应确立违约精神损害赔偿制度--对我国责任竞合下精神损害救济方式的反思

对侵权与违约竞合下的精神损害，按照现行法律规定，只有通过侵权之诉进行救济，但同时不能获得对履行利益损害的赔偿。只有确立违约精神损害赔偿制度，对责任竞合中的损害才能进行全面救济。附随义务在现代合同关系中的出现是确立该制度的法理基础，它使违约责任的救济范围向侵权责任靠拢。在比较的基础上，就确立中国的违约精神损害赔偿制度提出了四点构想。认为《合同法》第112条是该制度确立的法律依据。     

Bayes方法在教学效度分析上应用与实现

本文提出了基于Bayes理论方法的多元数据融合方法,给出了该方法在教学改革中教学质量综合评估中的应用,并结合体育课内容制定的实例证明了该方法的有效性。     

基于信用违约互换的商业银行信用风险管理探析

信用风险是商业银行面临的最主要风险，目前传统的信用风险管理方法和工具在应用中愈发显得力不从心。信用违约互换，它可以在继续保持与客户关系的前提下，将信用风险从其他风险类型中剥离出来，以一定的代价转移给其他投资者，从而达到分散风险的目的，提高信贷资产的流动性。