香港地区分红险产品分析及思考

近年来,内地客户到香港购买保险,尤其是分红型保险产品的热度不断升高,香港保险市场内地客户新单保费增长迅速,已引起内地及香港监管部门、保险公司、客户的广泛关注。本文将以香港典型分红型产品为例,分析其在责任设计、产品定价、红利分配等方面的原理,剖析支撑香港保险发展的制度基础,展现香港内地保单激增的深层原因,并对内地保险的发展提出相关建议。     

罗胜:从大发展到大整顿,从商业逻辑看保险(上)

一、清晰界定对保险的不同观察视角和认知立场,才能准确把握保险问题的话语逻辑保险是什么,用来做什么,或者说保险的工具价值怎么定位,基于不同视角,答案可以归为三类：一是政府视角。对政府来讲,保险是国民经济的一个产业,是一种金融工具或者社会管理工具。＂新国十条＂如是说：＂保险是现代经济的重要产业和风险管理的基本手段。＂老＂国十条＂是这么表述的：＂保险是市场经济条件下风险管理的基本手段,     

新险出妒

恒安标准人寿推“恒爱相传”分红险。日前恒安标准人寿推出“恒爱相传”两全保险（分红型）,该产品通过持续长期分红,可帮助客户实现子女教育、养老保障等长期财务规划目标。     

香港分红型储蓄险保单高预期收益率可信吗?——基于分红实现率和总现金价值比率的分析

<正>多年来,香港地区的分红型储蓄险保单一直以近7%复利的高预期收益率进行宣传和保单价值演示,吸引了大量客户购买,但其预期收益率能否实现却一直悬而未决。从2016年开始,香港保险业监管局要求各保险公司披露分红险产品的分红实现率,于是,香港各保险公司均在其官网披露了已销售分红险的分红实现率和总现金价值比率这两个履约指标,保险代理人也根据这两个指标来宣传分红险的预期红利实现情况或收益实现情况。但是,这两个指标很可能无法真实反映分红险的收益实现情况,本文试作以下分析和论证。     

负债驱动投资理念及对寿险公司战略资产配置的启示——以分红险为例

在当前全球经济基本面存在不确定性的背景下，如何进行有效资产配置依然是保险行业亟待解决的难题。而在各类寿险产品中，分红险具有一定的代表性和特殊性，其特殊之处在于风险与收益的非对称关系。基于此，本文首先分析了寿险公司战略资产配置的难点，以分红险为例指出固定给付类产品的隐含期权特征。之后，通过隐含期权的下行风险负债驱动投资模型，从理论上阐释了固定给付类产品的资产负债管理思路。紧接着又探讨了此类产品的成本评估和资产配置方法，从而发现基于负债驱动投资理念的动态财务情景分析法最为适宜。最后本文结合当前热点金融事件，给出了分红险等固定给付类产品的资产负债管理建议，为寿险公司等机构的战略资产配置提供了启示。