VaR约束与资产配置优化——基于中国证券市场的经验数据分析

VaR模型是一种有效的风险计量和管理工具。在假设组合收益服从正态分布的条件下,分析了引入VaR约束的均值一方差模型及有效边界;考虑在一定置信水平下。结合组合收益的实际分布,给出了满足投资者VaR约束下期望收益最大化的计量模型及投资策略选择,并利用中国证券市场数据进行了实证研究。     

VIX期权定价与校正

VIX期权作为波动率衍生品能为金融机构提供有效的市场风险对冲工具。文献中对VIX期权定价的实证分析误差都很大,原因在于模型的选取误差以及校正方法和样本选取不妥。通过在VIX模型中加入均值回复因素和跳因素,可以使VIX过程更加合理,也可以使VIX期权定价精度更高。通过对VIX期权市场中间报价进行校正,得到了4个文献模型的参数估计,并比较4个模型的定价精度和正向隐含波动率偏斜拟合效果。     

基于改进相关系数聚类法的股票投资组合研究

本文运用改进的相关系数法对股票收益波动时间序列相关性进行匹配,聚类,从而优化了股票投资组合选择的方法。在此基础上,通过对沪市A股的120支股票收益率进行拟合,证明了在哈里？马柯威茨证券组合评价标准下,使用该种股票投资组合选择方法,可以获得同等收益水平下,更低风险的股票投资组合,从而为投资者选择合理的股票投资组合提供了可能的方法。     

多主题抽样中总体标志值的估计

在多主题抽样中，如何根本样本标志值来对总体标志值进行估计是一个非常重要的问题。本文根据多元统计理论，提出了多主题抽样中总体标志值估计的一种新方法－－条件均值估计，并从理论与实际两个方面与简单估计进行了比较，得出条件均值估计是一种比简单估计效果更好的估计方法。     

区间值收益率的投资组合问题研究

投资者利用市场信息进行投资时,可以在每天选取一个数据来分析股票的增长率.由于市场具有随机性,一个数据不能充分地反映出一天的波动情况,所以利用股票增长率的最大、最小值来确定一个区间,即增长率的区间.文章研究区间值收益率的投资组合问题,利用均值一偏差模型讨论投资组合,并进行数据模拟.     

基于期权的供应链协调契约风险收益研究

文章研究单周期的两级供应链契约模型,在供应链契约中引入单向和双向期权以分析零售商的风险和收益,而期权出售者向零售商收取的费用由期权产生的支出成本以及风险报酬组成。最后采用均值—方差方法得出零售商的有效前沿,通过数据分析得出零售商可以通过风险和收益选择合适的期权。     

统计分析方法在城市综合竞争力分类中的应用

基于主成分分析和聚类分析的方法,对黑龙江省的13个城市和相应的19项指标进行综合竞争力的分析。研究结果表明,运用两种不同的统计方法进行评价,得出一致的评价结果。因此,说明文章所采用的方法具有科学性和可行性。     

中国对外可持续投资实证研究

本文利用1997-2012年KLD400指数数据对可持续投资与一般投资累计收益对比分析,得出可持续投资在提高投资者社会信誉的同时,具有较高收益和较低风险的特性,有助于中国在对外投资中突破投资壁垒、获得长期稳定收益。在此基础上,利用均值-CVa R模型,对我国主对外可持续投资的资产配置进行实证分析。结果表明在最优资产配置中可持续投资比例应在50%以上。     

电力通信网设备故障评估方法的研究

对电力通信网可靠性的研究来源于对电力通信网设备故障的研究,因此,对电力通信网设备故障评估方法的研究是非常有意义的.本文采用 K-均值聚类方法对电力通信网故障情况进行分类,采用径向基神经网络方法对故障分类情况建立神经网络模型,其中,采用粗糙集方法降低训练神经网络时的网络输入维数,利用反映故障情况的故障综合指数确定故障等级.最后,用该方法解决一个实例问题来展现其优势.     

基于SRTM的山东省地形起伏度研究

地形起伏度是描述地貌形态、反映地面起伏特征的重要指标。以山东省SRTM数据为基础,利用ArcGIS软件的邻域分析功能和均值变点分析法确定136.89×10~4 m~2为最佳统计单元面积,提取山东省地形起伏度并绘制分级图。结合地形起伏度与海拔,将山东省地形划分为低海拔平原、低海拔丘陵、低海拔台地、小起伏低山和中起伏低山,整体地势较为平缓、起伏较小。