基于存款搬家现象的流动性风险预警机制研究

目前关于流动性风险的研究比较多,但是基于存款搬家现象的系统研究却没有,本文借鉴国内外流动性风险的研究成果,从定性和定量的角度提出商业银行通过预测贷款需求、存款来源以及客户提款需求、偏好转变来建立银行的流动性风险预警机制。     

回归分析在银行存款成本控制中的应用

一、银行存款成本构成 商业银行存款成本主要包括利息成本、其他成本、有关成本和连锁成本。利息成本是指商业银行以货币形式直接支付给资金提供者的报酬，由存款利率、存款总量以及存款结构等因素决定。其他成本是指商业银行花费在组织存款上除利息成本之外的其他一切支出，包括存款产品宣传费、职工：工资、办公费以及为客户提供其他服务所需的开支等。有关成本主要包括风险成本，是指因存款增加引起银行风险增加而必须付出的代价，     

"市场机制"缺位下的利率政策与投资

中国的投资需求缺乏利率弹性，企业在申请贷款和进行投资时很少考虑利率因素，所以，利率无法在投资资源的配置和使用中发挥作用，总量失控、结构失衡和效率低下已成为中国投资领域的痼疾。而对利率政策的调整改革，又使我们面临一种两难局面，即提高利率会触动既有利益关系，而降低利率又使投资状况更加恶化。本文的研究表明，“市场机制”的缺位是造成这种两难局面的根源所在，冲破这种两难局面的关键在于放开存贷款利率管制，进行彻底的利率市场化改革。     

央行还会重攀出击吗？

从今年8月15日起，央行将再次上调存款准备金0．5个百分点，为上半年过热的宏观降温。这次调整存款准备金既是意料之外，又是情理之中。说是意料之外，在于当上半年经济数据出来之后，几乎所有的市场人士都一致认为央行一定要重拳出击。人们普遍认为，作为第一板斧．央行很可能要再次提高利率来抑制过快的投资与经济增长。然而，令很多人士吃惊的是这次央行并没有动利率，而是在短短的一个月内，再次提高存款准备金率。说是情理之中，是指当市场人士回过味来后．又十分理解央行的用心。既要通过回收流动性来紧缩信贷，又希望不至于由于人民币与外币利差的减少导致热钱进一步流入，加大人民币升值的压力。现在人们更关心的是准备金上调后，下一步政策的走势如何。     

利率互换会计处理

我国会计准则中没有直接涉及到利率互换会计，利率互换会计基本上遵循与其他类型的衍生金融工具会计相同的规则。在资产负债表中利率互换以公允价值记录，但对互换的公允价值的估价要比其他衍生工具更复杂。对互换公允价值变动的处理，依赖于互换是被指定为“公允价值套期”还是“现金流量套期”。套期有效性是互换中的一个重大问题，对于互换的有效性，有专门的会计规则来处理。     

居民存款增量影响因素地区差异的实证分析

本文在现代储蓄理论的基础上，结合中国华南三省的实际情况，修改假设、增减变量，利用官方数据做出了各省居民存款的计量模型，比较分析了收入等变量对经济发展程度不同地区居民存款的不同影响，得出了几个主要结论；用灰色系统方法对各省的居民存款做了预测。     

对我国居民储蓄利率弹性的实证分析

2004年10月29日,中国人民银行提高了现行利率。这是否会对我国居民的储蓄行为产生影响,要视我国居民储蓄的利率弹性而定。分析我国居民储蓄的利率弹性,具有一定的意义。     

利率风险与债务期限结构的正反馈效应分析

本文在总结以前学者有关债务期限结构分析的基础上,提出了债务期限结构与利率波动之间可能存在正反馈机制。通过对经筛选的我国上市企业面板数据的实证分析,发现银行间同业拆借利率可以较好地反映企业债务期限结构的变化。而分行业的实证分析则表明,利率波动加剧会使绝大多数行业的短期债务比例降低,呈现显著负相关关系。但现阶段我国的利率形成受企业债务期限结构变化的影响不明显,长短期的面板Granger因果检验无法通过。最后,本文从利率风险及利率期限结构的角度对我国上市公司特殊的债务结构给出了新的解释。     

公开市场操作与利率期限结构行为——基于混频数据信息的研究视角

在混频数据信息环境中,精准识别公开市场操作(央行政策利率)和国债收益率曲线(基准利率体系)之间的关联机制至关重要,其影响了货币政策期限结构传导的有效性。本文在混频Nelson-Siegel(N-S)利率期限结构模型框架下,引入央行政策利率,揭示公开市场操作与利率期限结构(水平、斜率、曲度)因子之间的作用机制。实证结果表明:混频数据信息条件下,引入的公开市场操作信息显著改进国债收益率曲线的拟合效果;斜率因子冲击对公开市场操作具有显著的正向影响,而利率期限结构因子对政策调控的反应不敏感。进一步研究表明,2015年以来,公开市场操作对斜率因子的影响逐渐扩大,政策利率向国债收益率曲线的传导效率得到显著提高,我国现代货币政策框架日益健全。     

贷款利率市场化降低了企业债务违约风险吗?

以中国人民银行放开贷款利率上限和下限为准自然实验,检验贷款利率市场化如何影响企业债务违约风险.研究发现:贷款利率上限的放开对企业债务违约风险的影响不明显,但下限的放开却能显著降低企业债务违约风险,并且这种作用一部分是通过遏制"短贷长投"的渠道实现的;此外,异质性检验表明,下限放开降低企业债务违约风险的作用在规模小以及研发投入高的企业中更明显.