交易所交易基金的套利模式及策略分析

上证50ETFs的面世,是我国证券市场的一项重大创新,有利于推动指数化投资理念,从长远来看,它将促进指数期货、指数期权等衍生金融产品的开发以及有关市场机制的引入,带动证券市场的整体变革。ETFs的套利机制是ETFs的最重要特征。本文首先分析了ETFs的套利机制,建立ETFs的套利模型,并为投资者提出了套利策略。     

探究四种期指跨期套利机会

股指期货上市四个月,根据我们持续跟踪的期现套利模型,发现随着时间推移,期现套利机会和收益率均有明显下降。事实的确如此,随着期指市场套利参与者增多,市场效率提升,传统期现套利机会逐步缩减,利润越来越薄。相反,倒是我们前期不怎么关注的跨期套利,表现相对稳定,存在一些不错的套利机会。下面我们探究几种比较可行的跨期套利机会。     

周小川的"池子"是什么

11月16日,存款类金融机构人民币存款准备金率再次上调0.5个百分点,调整后的大型金融机构存款准备金率已经回复至2008年6月份创下的历史最高点17.5%. 央行此举无疑指向流动性过剩,其政策意图按央行行长周小川新近的表述就是,短期投机资本如果流入,可以将其引入一个"池子",待其需要撤退时,可以再从"池子"里放出去.央行副行长马德伦随即对"池子"概念作出解释,"池子"指的是政策组合.其中包括上调存款准备金率.     

热钱猛于虎？

无论是历史上历次金融危机中“热钱”的长袖善舞,还是当下关于国际游资已经或者即将大量涌入中国的传言正甚嚣尘上,热钱,或说是国际游资,又名为国际投机资本,都是一个让人谈虎色变的角色。在人民币面临极大升值压力,而中国又开始逐步放松资本管制的当下,探讨“热钱”问题,都具有重要的意义。     

商品期货套利成本分析及注意事项——以白糖期货套利为例

所有商品期货套利都是基于以下逻辑：一是同一（相关）商品,不同（同一）地点、不同（同一）时间都对应有一个合理的价格差价。二是由于价格的波动性,价格差价经常出现不合理。三是不合理的价格必然要回归到合理的价格。四是由不合理价格回归到合理价格的这部分价格区间就是盈利区间。所以,套利者所做的就是当价差出现扭曲甚至严重扭曲的时候及时捕捉机会并赚取这部分利润。     

投资与理财

投资和理财的概念与区别 根据传统理论,投资是指货币转化为资本的过程。通过投资活动既可以创造财富,也可以积累资本。投资收益涉及财产的累积以求在未来所得到之全部收益,包括剩余价值在内的一切价值回报。而“投机”,意即资金无视实质的风险并寻找和把握投放的时机,以期实现快速盈利的交易捷径。人们曾固执地认为购买债券是投资而购买股票则是投机。     

投机的时间已经不多

外来的和尚会念经。上期雷霆生的专栏文章通过欧洲卡车市场的过去为中国卡车企业提供了一种长期发展的思路,即利用一个成熟的平台衍生出可以满足市场上多种需求的产品,全线出击。     

如何正确运用金融衍生工具:期权的思考——以中航油(新加坡)期权交易为例

文章在对金融衍生工具进行简要介绍的基础上,重点分析期权这一重要的金融衍生工具的交易机制,分析其杠杆化的保证金交易方式,阐述期权交易的作用--套期保值和投机,并通过案例进一步揭示企业如果运用期权的投机功能所带来的危害,一方面启迪人们正确认识金融衍生工具的利与弊;另一方面为中国企业财务经理正确应用金融衍生工具提供支持.     

国际游资涌入我国的原因与对策

由于人民币升值预期高涨和本外币正利差创造的较大套利空间，使国际游资大量涌入国内，而且游资短期内不仅不会退出，还会继续流入。国际游资的流入对我国货币政策的有效实施造成了很大影响。因此，降低人民币升值预期，控制国际游资流入，是提高目前货币政策有效性的保障。