从高管眼中透视上市公司的亏损

文章从高管的角度透视上市公司的亏损,按亏损对上市公司价值的影响将其分为折价型亏损和溢价型亏损,在分析各类亏损产生的原因基础上,指出对于溢价型亏损,高管人员不必惊慌,需要耐心期待;时于折价型亏损.则需要高管人员采取恰当措施进行拯救.     

IPO折价的信息不对称理论述评

首次公开募股（IPO）折价是金融市场上一种普遍存在的现象,根据面临信息不对称的对象不同,将IPO折价的信息不对称理论划分为：与发行人与投资者之间信息不对称相关的IPO折价理论、与发行人与承销商之间信息不对称相关的IPO折价理论、与投资者与投资者之间信息不对称有关的IPO折价理论和与承销商与投资者之间信息不对称相关的IPO折价理论。国外IP0折价的信息不对称理论大多是在信息经济学框架下,基于资本市场的有效性假设而提出的,即假定二级市场对股票的定价是合理的,IPO抑价是源于发行定价偏低。事实上,影响IPO折价的因素很多,而这些众多因素的动态变化决定了任何一种理论都不可能很好地解释IPO折价现象。     

分期还本债券直线法摊销溢折价的简便核算

分期还本债券是按不同的到期日偿还本金的债券，和一般债券一样，也存在按面值发行、溢价发行和折价发行。而且溢折价应该在持有期内摊销完毕，摊销方法有直线法和实际利率法，实际利率法的处理与一般债券相同。但由于其本金在债券持有期是分期偿还的，所以本金在不同会计期间的金额是不一致的，本金在不断变小，溢折价摊销的直线法也不是简单的平均摊销。下面通过举例对此摊销方法的简便会计处理作些分析。     

封闭式证券投资基金的定价研究

封闭式证券投资基金是根据供求关系进行自由交易，其市场价格相对于资产净值将产生溢价或折价。研究了完全信息务件下与不完全信息条件下封闭式证券投资基金的定价，并在此基础上对我国的封闭式基金的现实价格波动进行了分析。     

债券资本成本计算方法的改进

资本成本是财务决策的重要指标。本文阐述了资本成本的内涵及其特点,分析了现行债券资本成本计算方法的局限性。用等值平均法对费用进行调整,推导出了在不同情况下计算债券资本成本的正确公式。     

我国封闭式基金折价的信息含量实证研究

一、问题的提出 本文所指的封闭式基金折价的信息含量是指基金折价所包含的未来基金收益率以及净资产收益率（NAV收益率）的信息，这一问题通常在“封闭式基金折价之谜”研究中被涉及到。封闭式基金折价之谜是指基金通常以低于其单位资产净值（NAV）的价格出售的现象，这一现象由于违背了有效市场假说而倍受各界关注，国外研究者提出了众多的理论来解释这一谜团，但迄今还没有一种可以提供全面而准确的解释。     

不动产抵押权的几个法律问题

抵押是交易中经常采用的重要的担保方式,而不动产抵押更是成为实践中普遍采用的抵押物。我国法律对于不动产抵押的规定并不完善,在实践中产生一些法律问题,比如不动产抵押物转让、分别抵押和单独抵押、以物抵债等问题。     

封闭式基金折价理论评述

无论是中国还是西方的资本市场，封闭式基金都存在持续的高折价现象，这难以用传统的有效市场理论加以解释，而被称为“封闭式基金折价之谜”。西方学者在数十年对封闭式基金折价进行研究的过程中形成了两派观点：一派是理性预期的观点，一派是噪声交易的观点，这两派观点研究假设截然不同，但都一定程度上解释了封闭式基金折价的存在。     

国外商家折价销售一瞥

一、幸运销售　　有奖销售就要奖得人心怦然而动，奖得人心里痒痒的。但有奖销售也不一定非要重奖、巨奖不可，只要奖法奇特高妙，小奖也能吸引消费者，达到促进销售的目的。　　墨西哥盛行有奖销售，有一家叫作“奥莱拉”的超级市场有奖销售奇妙引人，可称为幸运销售。商场里陈列着各种各样的商品，但无人收钱。顾客挑选好一种或几种商品以后，自己拿着走到出口处的收银机前，伸手按一下显示灯的按钮，如果红灯亮了，那么对不起，按价付钱；如果绿灯亮了，那就走了红运，不管挑好的商品价值多少，一律免费，顾客提上商品就可以走了。这种销…     

封闭式基金的投资机会

封闭式基金一度被誉为市场风向标,但相对于开放式基金,大多数投资者认为它是非主流投资。扑朔迷离的折溢价率和一周公布一次的净值让封闭式基金在更多的时候被蒙上了神秘的面纱,面纱之后的封闭式基金究竟蕴藏着多少投资机会?长期投资的好朋友之一:折价率由于传统封闭式基金的投资期限皆比较长,大多为15年,不少早期认购的投资者出于流动性需求,导致折价交易几成常态。加之二级市场的非理