文化资产的期权型证券化研究

资产证券化是经济金融学十分重要的研究课题．然而学术界大多在制度,法律的层面对其市场可行性进行研究,在资产证券化市场操作方面的研究不多．具体到文化艺术品资产证券化的研究更是甚少。本文从数理金融学的角度。通过与证券金融市场对比研究,利用数理分析,实证分析相结合的方法．对如何进行文化资产证券化以及证券化产品定价的问题进行深入研究。     

单位根在检验市场有效性方面的错误应用

市场有效性,这里特指资本市场有效性,是衡量资本市场成熟程度的主要标志之-.人们对市场有效性的认识开始于1889年,此后,人们采用了各种各样的方法来检验市场的有效性,其中一部分是采用单位根的方法来检验市场有效性的.相对于其他的检验方法,单位根这一检验方法相对简单,但这种方法本身是否可行则存在一些疑问.对市场有效性的检验实际上是对鞅过程的检验,利用单位根的方法对2001年6月1日至2005年5月31日的上证综合指数日收盘价作实证分析,证明了此方法在检验市场有效性方面的不足.     

关于F^W^—Brown运动的一个构造定理

建立了Ｆ＾Ｗ＾－Ｂｒｏｗｎ运动与Ｆ＾Ｗ－可料集之间的１－１对应关系，即有一个Ｆ＾Ｗ＾－Ｂｒｏｗｎ运动均可表示为一个Ｆ＾Ｗ＾－可料集的示性函数的关于Ｂｒｏｗｎ运动Ｗ的随机积分。换言之，给出了全体Ｆ＾Ｗ＾－Ｂｒｏｗｎ运动的构造。     

某种多资产期权的定价与研究北大核心CSSCI

本论文将引入一种期权,通过事先支付一定的成本,它能让投资者一段时期内获得多个标的资产中表现最好的那个超出执行金额的部分,这不仅能解决资金分配的问题,而且可以确保投资者不会在交易中因选择失误而悔恨不已。从本质上讲,该产品是一个欧式多资产期权,本文旨在从理论和实际操作两方面对其进行定价和研究。理论方面,本文会在假设资产收益率服从特定布朗运动的前提下,结合鞅论给出其定价公式。实操方面,本文会以蒙特卡洛模拟为基础,提出现实中对此类产品定价的方法。最后,为结合实际,本文会通过回测分析产品的特点和在避险方面的优势。     

Lévy市场下保险公司的最优投资策略

本文假设投资者是损失厌恶的,保险公司的盈余和风险资产价格过程都是列维过程.保险公司的目标是当最终财富超过他的期望水平时,期望效用最大.本文主要通过鞅方法,把动态问题转化为静态问题,求出最优投资策略和最终财富的确切表达式.     

期权定价的方法和模型综述

本文从期权定价理论发展的历史和现状着手,系统地分析了期权定价的各种方法和模型,指出其优点和不足,并对期权定价理论的发展前景进行了展望.     

期权定价理论的发展,应用及展望

作为数学理论在经济博学中最成功的应用之一,现代期权定价理论在经济研究中有着重要应用。期权定价理论大致经历如下发展过程：布莱克和斯科尔司模式之前的“不完全”模式;布莱克和期科尔司的“完全的”一般均衡模式;布我和斯科尔司之后发展的新模式。本文简单介绍期权定价理论的发展过程,对该理论在经济研究中应用作一简介。最后,对新近研究动态作一追踪。     

关于有效市场模型的理论研究

本文主要对有效市场模型的理论进行了回顾,包括一般意义上的期望收益模型,以及两种特殊形式的模型:下鞅模型和随机游走模型,对想了解有效市场模型理论的形成与发展的学者具有一定的意义。     

基于价值的股票价格理性波动模型

如何区别股票价格中的理性波动和非理性波动是市场参与者面临的主要问题。利用伊滕定理和鞅过程的性质。提出基于价值的股票价格理性波动模型。利用该模型可以界定股票价格的运行状态。     

鞅方法在股票市场中的应用

从股票市场出发，通过对指数O-U模型期权定价进行再分析，在此基础上引入概率测度p^＊，从而在指数鞅成立条件下利用买卖平价关系得到定价公式，并应用于上证综合指数与深证成分指数收益率分析，得到股票市场的一般性结论。