Density estimation through quasi-analytic Monte-Carlo simulation: Options arbitrage with transactions costs

Discretely rebalanced options arbitrage strategies in the presence of transaction costs have path dependent returns that are difficult to model analytically. I instead use a quasi-analytic procedure that combines the computational efficiency of analytical solutions with the flexibility of simulations. The central feature is the estimation of the distribution of returns of the arbitrage strategy by mapping simulated returns percentiles and the input parameter set. Using the estimated density, I evaluate the tradeoff between transaction costs and risk exposure under generalized transaction costs structures that includes bid-ask spread and brokerage commission. I show that the optimal strategy depends on transaction costs, volatility, and option moneyness. Strategies such as rebalancing when the hedge ratio changes by 0.25, balances transaction costs and risk exposure, and can be optimal.

中国股市收益率波动实证研究--基于自回归条件持续性模型

结合高频数据和自回归条件持续性(ACD)模型进行的研究表明:在中国市场,自回归条件持续性模型可以成功用来衡量交易到达的强度.最后展望了该模型的发展方向.     

保险公司破产模型研究

在确定的资金利率和通货膨胀率下,构造了一个一般的盈余过程,推广了[2]的结果,从而使保险公司破产概率更具实际意义,并可作为保险公司予警系统的重要指标。     

最佳取送车次数问题的改进

合理确定取送车作业次数有利于减少货车在站停留时间和相关的运营支出。通过对取送车作业过程和货物作业车在站停留时间的分析,以及对货物装卸时间进行合理调整,对一昼夜取送车最佳次数的确定进行改进,从而在原研究成果基础上对最佳取送次数的公式做相应修改,通过实例说明改进后更加符合实际情况。     

利用MATLAB GUI实现空间滤波的实验仿真

利用阿贝成像原理和空间滤波系统,从改变频谱入手改造一副光学图像,进行光学信息处理。在此基础上,利用MATLAB图形用户界面建立了空间滤波实验的物理模型并进行了仿真模拟,从而实现了数字图像的处理。     

DDS+PLL组合系统及实例

本文介绍了DDS PLL系统的实现方案和特点,指出了设计DDS PLL系统的注意事项,并通过实例证明DDS PLL系统能够实现较高的频谱质量,具有一定的实用价值。     

基于OFDM技术的短波通信电台研制

本文研究了OFDM调制技术在短波通信中的应用,提出了一个基于OFDM调制的短波通信电台的设计方案并完成了软硬件系统设计。对实验样机的测试结果表明,本系统性能指标能够满足实际要求。     

一种信号个数估计方法及其在测频中的应用

本文介绍一种高精度的数字测频算法———根MUSIC算法。通过分析发现,该算法在低信噪比(0 dB)的情况下,仍能得到高精度的频率估计值,其频率分辨率也比DFT高。然而,在电子侦察中要应用该方法进行测频,关键是首先要确定接收信号的个数。根据协方差矩阵特征值的大小分布特点,本文提出了差分中值法来确定信号个数,该方法的性能优于MDL准则。计算机仿真验证了该方法的可行性和稳健性。     

频率识别及其在数字式频率综合器中的应用

频率瞄准是现代电子对抗战中的一个重要步骤.在收发共用的数字式频率综合器中,如何快速判别频率是否瞄准,也就成为电子对抗战中的一个关键课题.本文提供了一种判别频率是否瞄准的方法.     

一种快速跳频锁相频率合成器

本文提出一种小数分频自适应锁相频率合成方案,以提高鉴相频率和自适应改善环路自然角频率ω_n两方面去提高频率转换速度.并针对小数分频中模拟相位内插补偿时D/A变换的问题,采用数码-脉宽-电荷变换法进行电荷补偿.最后分析了环路的性能,证明该系统是能胜任跳频频率合成任务的.