Is doing good good for you? how corporate charitable contributions enhance revenue growth

This study examines the impact of corporate philanthropy growth on sales growth using a large sample of charitable contributions made by U.S. public companies from 1989 through 2000. Applying Granger causality tests, we find that charitable contributions are significantly associated with future revenue, whereas the association between revenue and future contributions is marginally significant at best. We then identify the mechanism underlying our findings. Our results are particularly pronounced for firms that are highly sensitive to consumer perception, where individual consumers are the predominant customers. In addition, we document a positive relationship between contributions and customer satisfaction. Overall, our evidence suggests that corporate philanthropy, under certain circumstances, furthers firms' economic objectives. Copyright © 2009 John Wiley & Sons, Ltd.     

浅谈转型升级是地勘单位生存和发展的必由之路

地勘单位应顺应改革大势,遵循市场经济规律,破解难题,加快推动转型升级,创造地勘业新的发展黄金期。本文就地勘单位转型升级的重要性认识,如何进行产业转型升级,在转型升级应重点把握关键因素进行了探讨。     

抽油机双功率电机在安塞油田应用的节能分析

在油田企业,机械采油电力驱动装备俱为电机,约占总耗电量的80％。在实际生产中,很多抽油机电机处于轻载、低效、高耗的运行状态,电能浪费严重。因此,电机节能降耗是解决油田节电降耗、降低开采成本的主要方向。通过分析抽油机光杆功率与电机额定功率的理论关系,结合2011年安塞油田引进安装双功率电机的现场应用效果,阐述其工作原理和技术指标,并根据现场监测得到电能参数进行客观、准确的分析评价。     

质量监督机构对项目建设单位的质量控制——以中国海洋石油工程为例

结合中国海洋石油工程建设特点,阐述了项目建设单位的主要工作,分析了项目建设存在的主要问题,并对解决问题提出了制度运行监管、合规监管、资质监管、质量监管等监管对策。     

Spatial Nonstationarity and Spurious Regression: the Case with a Row-normalized Spatial Weights Matrix

Abstract

This paper investigates the spurious regression in the spatial setting where the regressant and regressors may be generated from possible nonstationary spatial autoregressive processes. Under the near unit root specification with a row-normalized spatial weights matrix, it is shown that the possible spurious regression phenomena in the spatial setting are relatively weaker than those in the nonstationary time series scenario. The regression estimates might or might not converge to 0. The divergence might occur only when the regressant has a near unit root much closer to unity than that of the regressor. For the t and F statistics, there could be over-rejection of the null of uncorrelatedness under certain situations, but they do not diverge. However, the coefficient of determination R ² converges to 0, which provides strong evidence of the spurious regression even when t and F statistics are large. Simulation results about different statistics are in line with the theoretical results we derive in this paper.

Non-stationnarité spatiale et fausse régression: l'argument pour la matrice de pondération spatiale à normalisation ‘row-normalized’

RÉSUMÉ?La présente communication se penche sur la fausse régression dans les cadres spatiaux, o[ugrave] des variables dépendantes et des variables explicatives peuvent être produites par d’éventuels procédés autorégressifs spatiaux non stationnaires. Dans le cadre de la spécification de la racine quasi-unitaire, avec une matrice de pondération spatiale normalisée ‘row-normalized’, il est démontré que les phénomènes de fausse régression dans les cadres spatiaux sont relativement plus faibles que ceux du scénario à série chronologique non stationnaire. Pour les statistiques t et F, on pourra assister à une sur-réjection du néant de la non corrélation dans certaines circonstances, mais aucune divergence. Toutefois, le coefficient de détermination R² converge vers 0, en apportant ainsi une preuve substantielle de la fausse, même en présence de statistiques t et F élevées. Les résultats des simulations sur différentes statistiques sont en accord avec les résultats théoriques que nous dérivons dans la présente communication.

No estacionariedad espacial y regresión falsa: el caso con la matriz de pesos espaciales standardizada por filas

RÉSUMÉ?Este trabajo investiga la regresión falsa en el ámbito espacial donde la variable dependiente y las variables independientes pueden generarse a partir de posibles procesos autorregresivos espaciales no estacionarios. Bajo la especificación de raíz unitaria con una matriz de pesos espaciales estandarizada por filas, se muestra que los posibles fenómenos de regresión falsa son relativamente más débiles que los del caso de la serie de tiempo no estacionario. En las estadísticas t y F, podría producirse un sobrerrechazo de la hipótesis nula de incorrelación bajo ciertas situaciones, pero no son divergentes. No obstante, el coeficiente de determinación R² converge a 0, lo que ofrece una evidencia fuerte de la regresión falsa incluso cuando las estadísticas t y F son amplias. Los resultados de simulación sobre diferentes estadísticas se mantienen en línea con los resultados teóricos que obtenemos en este trabajo.

     

Forecasting and turning point predictions in a Bayesian panel VAR model

We provide methods for forecasting variables and predicting turning points in panel Bayesian VARs. We specify a flexible model, which accounts for both interdependencies in the cross section and time variations in the parameters. Posterior distributions for the parameters are obtained for hierarchical and for Minnesota-type priors. Formulas for multistep, multiunit point and average forecasts are provided. An application to the problem of forecasting the growth rate of output and of predicting turning points in the G-7 illustrates the approach. A comparison with alternative forecasting methods is also provided.