中国金融系统风险溢出效应研究——基于溢出指数和波动溢出网络

文章基于溢出指数和波动溢出网络方法,从静态和动态分别度量我国金融系统不同子市场间的风险联动水平及变动趋势。研究结果表明,我国金融系统风险溢出效应整体水平较高,各市场间联动性较强;市场内部滞后效应大于市场之间溢出效应,两两有向溢出效应具有强不对称性;作为我国金融系统的风险中心,货币市场始终处于风险溢出方,但在金融危机时期,其对外风险溢出效应相对减弱,而大宗商品市场、资本市场、房地产市场等其余市场的风险溢出效应相对增强。值得注意的是,当前我国金融系统整体风险溢出水平较高,市场间风险相关性较强,需要进一步加强系统性风险的监测与防范。     

安徽省区域间人均财政收入差异研究

文章利用泰尔指数,对2005-2010年间安徽省区域间人均财政收入差异进行了测度,并与同期人均GDP差异进行了对比;同时,运用截面数据模型考察了三次产业对人均财政收入的影响。进一步,通过对与二、三产业高度相关的主要财政收入来源的地区差异的剖析,得出组间差异对总体差异的贡献率最大,促进地区协调发展的关键在于改善组间差距。据此,我们提出了相关政策建议。     

我国沿海开放城市利用外资业绩与潜力比较研究

文章采用联合国贸发会议提出的“业绩指数”和“潜力指数”评估方法,对我国15个沿海开放城市利用外商直接投资业绩与潜力,分1995—1997年和2005～2007年两个时段进行定量分析。通过指数大小的排序,反映近年来这15个城市利用外资业绩与潜力的相对地位以及我国在这10多年的利用外资高峰期里,15个城市利用外资相对地位的变化,以期对各城市利用外资状况有一个客观的评价和把握,为各城市制定更有效地吸引及利用外资的政策措施提供决策依据。     

疲弱的PMI

中国物流与采购联合会近日发布的数据显示,7月份中国制造业采购经理指数（PMI）为50．7％,环比回落0．2个百分点,这是该指数连续第4个月出现回落,并创下29个月以来新低。分析人士认为,7月PMI环比回落幅度明显低于上月的1．1％,显示中国经济减速正在放缓,PMI指数中库存指数下降,商品市场或将酝酿一波补库行情。     

从一个营销案例看量化分析和系统分析对企业决策的支持

随着知识经济的到来 ,知识管理越来越受到学术界的关注。本文论述了知识、知识体系的内涵 ,以及基于知识特性的企业知识管理和知识创新。最后提出了实施知识管理的几种重要方法     

基于两阶段的中国高技术产业创新效率研究——来自省级面板数据的实证分析

文章在将高技术产业创新过程划分为技术开发和技术成果转化两个阶段的基础上,使用1997-2010年省级面板数据,采用Malmquist指数方法考察了中国高技术产业创新效率状况。实证分析结果表明:在技术开发阶段,中国高技术产业全要素生产率的平均增长率为21.03%,这主要得益于技术进步水平的快速提高和技术效率的小幅改善;在技术成果转化阶段,中国高技术产业全要素生产率的平均增长率为-6.05%,关键原因在于技术进步水平明显下降,在很大程度上抵消了技术效率的改善。为持续提高中国高技术产业创新效率,加快产业发展,放大其技术外溢效应,应积极采取措施,努力实现由偏重技术开发向技术开发与技术成果转化并重转变。     

搭上反弹顺风车 国投瑞银金融地产基金两月涨近40%

龙年行情已经收官,＂神龙摆尾＂让原本黯淡的A股市场在农历春节前夕焕发生机。自2012年12月4日市场反弹,至2013年2月8日,沪指强势反弹24.12%,股票型基金的收益也在龙年年尾节节攀升,其中尤以指数基金涨幅可观。据Wind统计,在123只标准指数型基金中,     

交易“创新”是福还是祸

近期资本市场指数出现异常上涨的情况,按当事人的说法是交易系统出了问题,言下之意是技术问题。而媒体报道则大都认为,是内部风险控制体系有问题。一个不争的事实是,该交易系统已在没有被“公告”之下,不断地“创新”了。程序交易、量化交易、套利交易、高频交易等新方式层出不穷。可以相信,伴随着交易的“创新”,被巴非特形容为大规模金融杀伤性武器的结构性衍生产品“幽灵”已在“游弋”。近期资本市场的异动,以及带来的投资者损失和市场失序危机恐惧,是否在警示我们：“交易创新”和“衍生品创新”究竟是福还是祸？     

结构转型与地区收敛:美国的经验及其对中国的启示

本文通过一个地区收敛与结构转型的分析框架 ,以报酬递增理论为基础 ,以美国经济历史为例 ,详细分析了两者的关系。地区收敛不仅取决于产业结构趋同 ,而且也依赖地区间工资趋同 ,而产业趋同和工资趋同都归结为地区结构转型。美国的历史经验告诉我们 ,目前中国缩小地区差距的根本途径是尽快实现中西部地区的产业结构转型。     

中国外汇市场压力和中央银行的干预程度:一个经验分析

本文回顾了关于外汇市场压力的定义和测度方法的理论文献 ,根据外汇市场压力一般定义与模型分析方法 ,推导反映一国经济外部非均衡的外汇市场压力指数 ( EMP)以及中央银行干预指数ω的测度方程式。利用 1 994- 2 0 0 2年的季度数据以及两阶段最小二乘法估计出联立方程组的结构参数 ,计算中国的外汇市场压力和中央银行干预指数 ,探讨了 1 994年汇率并轨以来人民币外汇市场压力的变化趋势 ,中央银行外汇市场干预的程度以及模型分析的适用性