商业银行流动性管理的实证分析

文章主要分析了流动性的主要影响因素,针对主要影响因素进行了实证研究,研究表明资本充足率与流动性显著相关,但在全国股份制商业银行和城市商业银行两类银行中影响却有所不同,对制定政策因有所差异.     

金融中介与宏观经济波动研究进展

金融中介在现代宏观经济运行中的主要功能是解决经济主体的逆向选择和道德风险问题,并为市场提供流动性保险。良好运作的金融中介可以克服现实世界中的金融摩擦,促进资源的有效配置,保障经济在更高的潜在水平上运行。但是金融中介在实现这些功能时,实际上把经济运行中的大量风险转移到了自身,在有限程度内利用杠杆实现基本职能。金融杠杆增长也为短期波动埋下隐患,当外生冲击大到一定程度,金融中介反而成为放大金融波动的罪魁。信息不对称、金融合约不完全、流动性错配成为金融市场内生不稳定的条件,资产价格伴随着金融中介资产负债表的恶化而大幅下跌,对经济造成持续性的放大效应。特别当金融中介自身受到种种约束时,金融稳定和全局宏观调控变得复杂而困难。本文通过对相关文献及理论模型进行梳理,加深了对金融中介宏观效应的理解,为宏观广义货币政策传导、宏观调控分析和研究提供更多视角和思路,并在梳理中指出了金融中介理论未来发展的重点和方向。     

商业银行资产流动性风险问题探讨

上篇:流动性状况剖析 随着银行业资产的快速扩张,不良资产也呈不断累积之势,信贷资金的流动性不断受阻,潜在的流动性风险令人堪忧。为应对东南亚金融风波,增强银行业资产的流动性,经国务院批准,1999年4月以来,相继成立了信达、东方、长城、华融等四家资产管理公司。至2000年底,已收购国有银行不良资产13939亿元。1996年至2000年,还核销了银行呆坏账准备金2086亿元。这些措施的施行。     

资产证券化的三维空间及函数表达

将三对概念——直接性与间接性、权益契约性与债务契约性、流动性与非流动性——作为坐标,便可以建立起一个证券三维空间：     

从资金流向看流动性的内涵和机理

“流动性”是金融领域中的一个基本概念,但学术界长期对此缺乏共识。马克思认为,货币流通推动了商品流通。凯恩斯提出了流动性概念,但缺乏清晰界定,存在着一系列缺陷。金融市场流动性的研讨,立足于卖方,忽视了买方的意向,将金融资产的变现性与流动性相混;实体企业的融资流动性,立足于资金需求者,忽视了资金供给者的要求。不论是金融市场中卖方持有的金融产品还是实体企业为融资发行的金融产品都是异质的,以此界定流动性,不免使得流动性的内涵杂乱无序。从学理上说,如果一个概念有着太多的内涵,它的科学性和适用性就将严重降低。从理论与实践的一致性角度看,应以货币资产(即资金)界定流动性的内涵,由此,在金融市场中的交易、实体企业的融资中,流动性都是由买方提供的。     

个体投资者行为对股市稳定性的影响分析

在我国经济高速发展的过程中,股票市场作为资本市场的重要组成部分,是其中发展最快并且影响范围最广的领域,越来越多的人将股票投资作为投资理财的主要手段,但我国股市以个体投资者居多,投机心理大于投资心理,所产生的非理性行为极易对股市稳定性造成冲击.     

融资融券对中国股票市场影响探讨

从2010年开始,我国便启动了融资融券业务试点,如今已经有6个年头。在融资融券业务不断发展的过程中,其体系也在逐渐成熟,对我国股票市场的影响也愈来愈大。对于股票市场而言,波动性与流动性是两个核心指标,对市场运行具有重要的作用。基于此,本文着重分析了融资融券对股票市场波动性与流动性的影响,并提出了相关观点,以供参考。     

新常态下商业银行分支机构流动性风险监管研究——以青岛辖区中资商业银行分支机构为例

随着利率市场化的深入推进、资金支付模式的加速创新以及信用风险管控压力的持续增大,新常态下商业银行流动性风险管控与监管形势日益严峻。本文创新商业银行分支机构流动性风险监管视角,结合青岛辖区主要中资商业银行分支机构流动性风险管控的具体情况,将商业银行分支机构流动性风险按诱发因素区分为资金头寸类、业务结构类、风险传染类等类型,总结商业银行分支机构流动性风险管控经验,提出流动性风险管控的不足并分析其产生原因。在此基础上,探索构建商业银行分支机构流动性风险动态评估体系,就商业银行分支机构流动性风险管控提出相关建议。本文的研究结论对于加强新常态下我国商业银行分支机构流动性风险监管有一定的参考价值。     

股灾成因分析及相关防范措施研究——基于实证模型的思考

2015年6月12日,上证A股指数达到5166.35后开始下跌,股灾爆发,在此背景下,本文选取Amihud非流动性指标,对2010.5-2015.5的数据进行研究,发现只有货币变量和宏观变量对股市非流动性有显著影响,之后模拟出2015.6-2015.12股市非流动性,对其成因进行了分析,最后提出相关建议:1.高度重视股市自身非流动性;2.密切关注货币市场动态;3.宏观因素不可忽视。     

我国“流动性陷阱”现象浅析

2015年,低迷的经济状态仍在持续,银行间市场则异常宽松,隔夜Shibor利率已经降至1%左右。很多迹象表明,中国正陷入"流动性陷阱"。本文从"流动性陷阱"的理论出发,分析我国目前的"流动性陷阱"现象、成因并提出一些针对性的建议。