基金业绩评价研究

本文首先介绍了证券投资基金的概念和研究基金业绩评估的意义;其次介绍了与基金业绩评估有关的经典理论和传统评估方法;最后分别从基金经理、基金公司对基金业绩评价进行综合研究。     

1987-2001中国区域FDI收敛性检验--基于省级面板数据的研究

为反映1987年以来FDI在中国空间上的分布结构和时间上的收敛趋势,本文在省级面板数据的基础上对中国及三大经济带的FDI分别进行σ收敛和β收敛的检验,尝试从动态的角度考察东中西部FDI不平衡分布时间跨度上的变化。     

β环糊精苯胺对嘧啶氧杂环丁烷的光敏化裂解

以1,3-二甲基尿嘧啶和二苯酮反应合成尿嘧啶氧杂环丁烷模型化合物,通过荧光猝灭实验和测定氧杂环丁烷裂解程度的辐照实验研究了其在β－环糊精－苯胺（β－CD－苯胺）存在下的裂解性质,证实了光敏剂通过电子转移裂解氧杂环丁烷的途径,为（6-4）光解酶单电子转移修复机理提供了实验依据。     

利用Excel实现β系数自动计算

在证券市场中,β系数是揭示上市公司股票系统性投资风险的重要指标,更是投资组合管理、业绩评价的必备信息,因此,对β系数的准确估计具有重要的理论价值和现实意义。本文分析了影响β系数的主要因素,提出了构建Excel模板实现β系数自动计算的方法。     

股权结构、不确定性与现金持有异象 ——经验证据及其解读

以中国非金融业上市公司为研究对象,对现金持有量及其影响因素进行统计分析和实证检验,结果表明：在中国上市公司中,高额现金持有现象普遍存在;在职消费和代理成本都与现金持有量显著正相关;股权集中度和股权制衡度都与现金持有量之间存在显著的倒“U”型关系;经营活动不确定性和财务活动不确定性都与现金持有量显著负相关;盈利能力与现金持有量显著正相关;负债融资与现金持有量显著负相关。上述研究发现提供了一些现金持有异象的经验证据,说明中国上市公司的制度环境和治理结构具有一定的特殊性。     

经济周期波动与投资基金应对策略研究

经济周期波动是引起国内外股票市场波动的最主要因素之一;而证券投资基金是我国沪深股市最主要的机构投资者;本论文采用理论与实践相结合等方法,分析了我国经济周期波动的特点与原因;研究了经济周期波动与股票价格波动的关系,探讨了投资基金应对经济周期波动的若干对策,如:调整持股比例、调整股票组合β值、创设行业轮动基金等。     

会计信息质量、机构持股与应计异象

以2012—2015年深市A股上市公司为研究样本,基于信息成本、行为金融、委托代理等理论,运用Mishkin检验、线性多元回归方法,检验了应计异象的存在性,验证了机构持股、会计信息质量对应计异象的影响。研究表明,深市总体存在应计异象,并且机构持股的高低对应计异象产生不同影响,机构持股比例高的公司比机构持股比例低的公司的应计异象程度低。进一步研究显示,会计信息质量对机构持股与应计异象的关系的影响存在差异,对低机构持股公司的影响更加显著。研究有助于减少应计项目的错误定价,提高资本市场定价的准确率,有利于投资者充分理解盈余信息,加强投资者利益保护。     

基于CAPM模型对上证钢铁板块的实证分析

依据CAPM模型对风险的相关关系,讨论了在15年至今的市场背景下,我国钢铁行业的系统性风险与非系统风险,以及供给侧改革去产能去钢铁行业的影响。本文选取了10只具有代表性的钢铁股进行论证分析说明去产能对钢铁行业的影响,进一步说明我国股市发展存在的许多风险。虽近年来中国股市虽有较快发展,但仍然很不成熟。