台湾资产不景气时期物价变动之计量分析

在1990-2002年中国台湾经济处于资产不景气时期,消费者物价呈温和上扬走势。为探讨在这段时期物价的走势与决定因素,本文以物价水准的计量分析,从成本面与需求面上找出最适的解释变权。并对于物价水平有较密切关系的变数,进行pearson相关系数分析,而后进行回归分析以便了解变数间的相关程度。总之,在这段分析期间,消费者物价变动的决定因素与趸售物价不尽相同。进口物价的变动直接冲击着趸售物价,然后再经由趸售物价而传递到消费者物价的变动上,此时,预期心理的因素仍扮演较重的角色。     

运用概率统计方法选择纳税筹划方案

本文利用概率和统计的方法,结合财务管理中的风险衡量原理对纳税筹划方案进行分析与选择,以期为实务工作中的纳税筹划方案选择提供依据。     

现阶段影响我国利率的主要因素及数学模型

结合中国的实际现状,基于资产证券化的定价模型——期权调整利差模型(OAS)的定价原理和方式,利用多元线性回归方法,对资产证券化中利率变化模拟预测问题进行了模拟预测分析,得到了利率的预测模型。通过对模型的异方差分析,发现模型不存在异方差性。     

网络化市场结构下证券市场传闻的扩散规律研究

市场传闻及其扩散对证券市场行情有着非常明显的影响,但其扩散又受到证券市场结构的影响。文章将股票时间序列的相关系数矩阵看作网络邻接矩阵,得到了股票市场的两类网络化结构模型;根据传闻扩散的特点,提出了市场传闻在股票网络化结构中的扩散模型,并解析了扩散分布与分布密度。通过实证数据发现,这两类网络化结构分别是具有全连通特征的加权网络和具有无标度特征的正负加权网络;将市场传闻的扩散规律应用于这两类加权网络可以得到,全连通加权网络上扩散规律服从Logistic模型,而无标度加权网络上扩散规律受“中心”股票的影响非常显著。最后本文给出了研究结论。     

中日经济政策协调性对经济周期协动性的影响

随着中日两国的经济联系越来越密切,两国之间的经济周期协动性也日益增强.分析表明,财政政策和货币政策协调性对中日两国的经济周期协动性产生了重要的并且是正向的影响,之所以存在这种正向影响主要是由于中日两国都采取了反周期的财政政策和货币政策,另外经济政策本身的执行能力也是一个不容忽视的因素.因此中国在调控宏观经济的过程中,应该关注日本的财政政策和货币政策的取向.     

我国商品市场波动特征分析

20世纪90年代中后期以来,我国商品市场出现了很多新特征.从消费品市场波动与生产资料市场波动、商品市场波动与投资波动、商品市场波动与货币供应量变化、商品市场波动与经济波动的互动关系四个方面可以描述我国商品市场的波动形态.     

一种经验模式分解下的海杂波小目标检测方法

利用海杂波有效探测海上小目标是目前雷达探测领域的热点问题，具有重要的应用价值。鉴于海杂波是一种非线性非平稳性的雷达回波信号，充分发挥整体平均经验模式分解的优势，将海杂波分解为若干个不同尺度的独立分量。通过研究发现有目标时，分解出的前5个分量与未分解前信号的相关系数明显减小，因此提出了一种新的海杂波背景下的目标检测方法。通过实测和模拟的海杂波数据进行训练和测试，研究结果表明，该方法能有效地实现海杂波下目标的探测，性能优于经典时域下、分数阶傅里叶变换域下以及平均经验模式分解后的广义Hurst指数的目标检测方法。     

基于Pearson相关系数的城市雾霾成因研究

当前空气中污染物较多,导致雾霾等恶劣污染现象的产生。应用min-max标准化方法实现了监测数据的归一化处理,基于Pearson相关系数研究了雾霾的主要成分PM2.5与当前主要的空气污染物的二元相关性,找到了与PM2.5相关性最高的大气污染物,对雾霾有针对性的防治提供了理论基础。     

基于复杂网络的股票市场相关性研究

文章对分布在不同国家和地区的10个股票交易市场股票指数日收益率波动率序列所构成的阈值网络所包含特性进行分析。将构造出的阈值网络依时间先后顺序分为三个阶段,分别对每个阶段进行K-means聚类分析并对每个阶段的阈值网络求均值构造出平均阈值网络。结果表明随着经济全球化发展,各个地区股票市场相关性强度趋于增加,北美和欧洲市场一直保持高度相关状态,而亚洲地区中国大陆股票市场第一阶段和第二阶段与外界股票市场的相关性不强,但是随着时间的推移到第三阶段有所增加。中国香港、台湾,日本三个地区股票市场相关性随着经济全球化进程有所提高,第一阶段中国台湾股票市场通过中国香港股票市场与日本股票市场连接,第二阶段与第三阶段则形成了全连接的态势。值得注意的是,亚洲市场和西方市场的联系比较弱,但随着经济全球化的不断推进,股票市场之间的相关性越来越强。     

离差交易的实证研究与探讨

离差策略是一种对冲交易策略，它是利用股指期权和一揽子股票期权（或部分成分股构成的ETF期权）之间的隐含相关系数，获悉市场成分股期权和股指期权波动率高低的相对关系，再在成分股期权和股指期权建立相反的头寸。离差交易策略选择暴露的风险因子就是隐含相关系数，离差交易使用的是对冲的平价跨式期权交易。选用2006年5月18日至2014年7月17日前复权的沪深300股指、上证50指数和上证180指数作为样本，进行实证检验。虽然结果显著性较强，但不排除存在模型不稳定性以及由于数据不充分造成对相关系数及波动率估计的偏误。同时，离差交易使用的是对冲的平价跨式期权交易，所以组合暴露较小的Delta风险。若离差交易涉及较大的资金量时，则需要用标的资产对组合进行动态Delta中性对冲。