解读《证券投资基金法》的核心与重点

2003年10月28日，《证券投资基金法》经第十届全国人大常委会第五次会议通过，并将于2004年6月1日起施行。从1999年3月开始启动立法工作以来，该法历时四载、增删数次而且经过人大常委会一审、二审、三审才得通过，可谓千呼万唤始出来。《证券投资基金法》是继1998年颁布《证券法》之后证券市场又一部重要法律，就法律效力的优先性来说，其地位在国务院颁布的行政法规或有关部委颁布的部门规章之上，这部法律对于迅猛发展的基金业以及整个证券市场的意义都将不同凡响。     

证券立法与投资者合法权益保护

保护投资者合法权益是实现证券市场健康发展的基础和重要保障。保护投资者权益不仅需要在证券立法中合理界定投资者合法权益的范围，确定投资者合法权益保护的限度，而且要根据我国证券立法现状和违法情况，完善法律制度和法律框架建设，提高证券立法的可操作性，加大对违法违规行为的打击力度，建立有效的民事诉讼和民事赔偿制度。     

大户与散户在证券市场的博弈

通过对Laffon的模型进行了改进，将散户的效用函数改成了常系数绝对风险厌恶的负指数形式。Laffon的结论为：当θ1,θ2相距不远时，大户与散户都偏好混同均衡。而改进后的模型却找到了θ1,θ2的距离在一个具体的范围内，大户与散户才都偏好混同均衡。     

动态

1财政部印发《会计师事务所监督检查办法(征求意见稿)》最近,财政部研究起草了《会计师事务所监督检查办法(征求意见稿)》,拟按程序以部门规章形式发布。《办法》共5章34条,主要从以下方面进行了设计:一是建立分级分类监管机制。财政部重点对从事证券业务会计师事务所开展检查,对为100家以上上市公司(不含新三板)、中央金融机构、中央企业集团等单位提供审计服务或对市场有重大影响的会计师事务所,每年检查一次;对新备案从事证券业务的会计师事务所,自承接上市公司审计业务起,前三年内每年检查一次;等等。二是明确检查重点。主要对会计师事务所执业质量、符合执业许可条件、一体化管理、独立性保持、信息安全、职业风险防范等6个方面以及注册会计师执业情况等进行检查。三是细化处罚措施。     

《商业会计》征稿启事

《商业会计》1980年创刊,是全国中文核心期刊、中央社科期刊、国家新闻出版广电总局首批认定学术期刊、中国商业会计学会会刊、"中国商业联合会主管报刊先进单位"。《商业会计》聚焦会计改革与经济发展,内容包括财务、会计、审计、财政、税务、金融、保险、证券等专业的理论与实务问题。不忘初心,牢记使命。新时代助力会计改革与创新,本刊诚邀学术界、实务界广大专家学者鼎力支持,不吝赐稿。     

新《证券法》对注册会计师行业的影响及相关对策

一、新《证券法》对注册会计师行业的影响(―)对注册会计师审计法律地位的影响新《证券法》规定,证券发行由核准制过渡到注册制,即审核权力让渡给市场。新《证券法》第十二条公司首次公开发行新股的条件中的"最近三年财务会计文件无虚假记载"被改为"最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告"。     

资本市场“新”启航 拥抱中小创投资时代--专访开源证券总裁助理兼研究所所长孙金钜

“支持中小企业健康发展对于扩大就业、社会创新、经济增长具有重要意义。”“北交所构成我国资本市场体系中服务中小企业发展的重要拼图。”“对于机构投资者来说,战略配售是机构投资者参与北交所投资的重要机遇之一。”     

新阶段新格局资管行业再出发——证券期货经营机构落实资管新规成效与未来展望

资管新规出台以来,证券期货经营机构经过三年多的规范整改,私募资管业务结构发生积极变化,公募业务规模质量同步提升,高质量发展取得明显成效,服务实体经济、驱动科技创新、促进经济转型的能力进一步提升。未来行业应继续提升主动管理能力和服务能力,塑造特色化、差异化的核心竞争力,同时严守合规和风控底线,努力做到服务大局、开创新局。     

论我国金融生态圈优化与金融创新的功效

金融生态圈与金融生态环境不应被混淆,前者能更深刻地揭示和刻画金融体系中各构成部分之间彼此依存、互为前提的关系.发达国家的金融生态圈因其良好的系统循环关系值得我们思考和借鉴.如果人为地限制某些金融品种的发展,就会使金融"食物链"发生脱节.我国目前的金融生态圈存在系统性缺陷,金融种类不符合现代金融良性循环的要求.应通过金融创新补足缺失的金融种类,并通过制度创新构建良好的创新响应机制.     

信贷资产证券化:法律障碍与解决对策

在我国,随着期限较长的贷款在银行贷款业务中所占比重的不断加大,“短存长贷”的矛盾和资金短缺问题日益凸显,这使得银行的经营风险逐渐加大,并在一定条件下可能危及整个金融体系的健康运行。信贷资产证券化作为一种新型的金融工具,其独特的运作机制,有利于提高银行的资本充足率,改善其经营现状。但是作为一种“舶来品”,信贷资产证券化作用的有效发挥,离不开独特的市场环境和健全的法律制度的支撑。在中国目前的国情下,由于存在着诸多的法律障碍,信贷资产证券化的推行必将是一个长期、渐进的过程。